01 大盘
昨夜美股三(san)大股指震(zhen)荡下(xia)跌，美联储降息概率显著上升，9月首降几成定局(ju)；七巨头(tou)遭大幅抛售，小盘股指数大涨3.5%。截至收盘，道指涨 0.08%，纳指跌 1.95%，标(biao)普跌 0.88%。美国十年国债收益率跌 1.727%，收报4.212%，相较两年期国债收益率差-30.5个基点。恐慌指数VIX涨 0.54%至12.92，布伦特原油收涨 0.25%。现(xian)货黄金昨日涨 1.85%，报2315.18美元/盎司(si)。美元指数昨日跌 0.53%，报104.45。
拜登(deng)将(jiang)在北京时间周五早晨6:30亮相北约新闻发布会，市(shi)场关注其(qi)表(biao)现(xian)以评估“退选风波”。截至发稿已有12位民主党(dang)籍国会议员公开呼吁拜登(deng)退选。
美国6月未季调(diao)核心(xin)CPI年率录得3.3%，低于市(shi)场预期的3.4%，回落至2021年4月以来最低水平。美国6月CPI全面降温，整体指标(biao)环比(bi)首次转(zhuan)负，核心(xin)CPI回落至三(san)年低位，利率期货完全定价9月降息，押注年内总(zong)降息幅度为61BP，较数据公布前上行11BP。CPI数据公布后(hou)，交易员预计(ji)美联储年内有25%的可(ke)能进行第三(san)次25个基点的降息。美国截至7月6日当周初(chu)请失业金人数22.2万人，前值23.8万人。
据 IEA：明年石油需求增速预期将(jiang)从之前的100万桶(tong)/日下(xia)调(diao)至98万桶(tong)/日。美元兑日元USD/JPY回落至158下(xia)方。据日本朝日新闻援引政府(fu)消息人士：日本干预外汇市(shi)场。日本财(cai)务(wu)省副大臣神田真(zhen)人对此(ci)不予置评。
据CME“美联储观察”：美联储8月维持利率不变的概率为91.2%，降息25个基点的概率为8.8%。美联储到9月维持利率不变的概率为7.3%，累计(ji)降息25个基点的概率为84.6%，累计(ji)降息50个基点的概率为8.1%
美联储-戴利：综合(he)各(ge)项数据，可(ke)能有必要对货币(bi)政策进行调(diao)整，今年降息1/2次适宜；穆萨(sa)莱姆：近期数据表(biao)明通胀取得进展(zhan)，希望有数据能让我有信(xin)心(xin)预计(ji)通胀在明年中或明年末达到2%；古尔斯比(bi)：可(ke)考虑一次或一系列(lie)降息，无需为失业情况而恐慌，需看到住房通胀的进展(zhan)。6月CPI显示通胀在通往2%的路径上。
02 行业&个股
行业板块方面，除(chu)半导(dao)体、科技、通讯和(he)日常消费(fei)分别收跌3.29%、2.5%、1.37%和(he)0.37%外，其(qi)他标(biao)普7大板块悉数收涨：房地产、公用事业、原料、工业、能源、金融和(he)医疗分别收涨2.66%、1.83%、1.37%、1.27%、1.04%、0.79%和(he)0.7%。
概念板块方面，航空ETF跌0.62%，旅行服务(wu)板块跌1.08%，高端酒(jiu)店万豪跌1.13%，爱彼迎跌3.85%，挪威邮轮(lun)涨1.81%。太阳能板块涨4.43%。金融科技板块方面，PayPal收涨1.85%，NU涨0.3%。网络安(an)全板块跌0.21%，SQ涨3.34%。
中概股多数收涨，KWEB涨2.36%。台积电跌 3.43%，拼多多涨 0.85%，阿里涨 3.3%，京东涨 6.99%，理想涨 3.42%，新东方跌 4.51%，蔚来涨 1.3%，小鹏涨 7.68%，B站涨 3.89%，好未来涨 2.1%，名创优(you)品涨 1.04%，瑞幸咖啡(fei)跌 0.43%。
大型科技股多数收跌。苹果(guo)收跌 2.32%，苹果(guo)与欧盟达成和(he)解(jie)协议，将(jiang)向第三(san)方开放移(yi)动支付技术；据IDC：今年苹果(guo)Vision Pro销(xiao)量难破50万，预计(ji)要等到明年推出更便宜的新型号后(hou)才(cai)能摆脱销(xiao)售极度低迷的局(ju)面；三(san)星电子推出了智能戒指Galaxy Ring，加码布局(ju)可(ke)穿戴设备领(ling)域与苹果(guo)竞(jing)争的力度；苹果(guo)正计(ji)划(hua)在2024年下(xia)半年推出至少9000万部(bu)iPhone 16设备，希望借(jie)助(zhu)人工智能服务(wu)刺(ci)激新产品线(xian)的需求。微软跌 2.48%，英(ying)伟(wei)达跌 5.57%，谷歌收跌 2.78%，亚(ya)马逊跌 2.37%，康卡斯特旗(qi)下(xia)NBC和(he)亚(ya)马逊将(jiang)在2024-25赛季开始成为新的常规赛转(zhuan)播合(he)作(zuo)伙伴。Meta跌 4.11%，礼来跌 0.6%，博通跌 2.22%，特斯拉跌 8.44%，特斯拉计(ji)划(hua)将(jiang)Robotaxi的发布时间从8月推迟(chi)到10月。诺和(he)诺德跌 2.07%，美光跌 4.52%。
PFE涨1.09%，辉瑞正在推进每日一次GLP-1口服减肥药Danuglipron的研发。PEP涨0.22%，百事第二季度核心(xin)每股收益2.28美元，市(shi)场预期2.15美元。DAL跌3.99%，达美航空24Q2净利润13.05亿美元，市(shi)场预期15.55亿美元，上年同(tong)期18.27亿美元。
03 每日焦点
1、美股主要股指被“七巨头(tou)”反噬，风险偏(pian)好增加小盘股称王
7.12 标(biao)普500指数自去年11月以来的最长连涨势(shi)头(tou)周四戛然而止。“拦路虎”正是今年以来一直推动该指数走高的超大盘科技股。所谓(wei)的“科技七巨头(tou)”投资(zi)者抛售规模创下(xia)近一年来最大，因通胀数据引发对美联储最快(kuai)于9月降息的押注，投资(zi)者撤出今年的赢家，推动安(an)硕MSCI美国动能因子ETF创5月以来最差表(biao)现(xian)。这番动荡带来了一些非同(tong)寻常的数据。标(biao)普500指数下(xia)跌1%，尽管该指数中有400家成份股上涨。剔除(chu)市(shi)值权重的基准指数上涨1.2%，跑赢加权指数的幅度为2020年11月以来最大。成份股大多信(xin)用评级较低、借(jie)款需求较高的罗素2000小盘股指数上涨3.2%，创下(xia)2020年3月以来相较于标(biao)普500指数的最佳表(biao)现(xian)。一项追踪(zong)“科技七巨头(tou)”的指数一度重挫4.1%，势(shi)创2023年7月以来最大跌幅。
2、Costco年费(fei)涨8%！自2017年以来首次提高会员年费(fei)
7.11 Costco自2017年以来首次提高会员费(fei)，将(jiang)基本会员费(fei)从每年60美元提高到65美元。
Costco周三(san)(7月10日)在一份声明中表(biao)示，美国和(he)加拿(na)大会员价格(ge)上涨8%，将(jiang)于9月1日生效。该零售商的高级会员价格(ge)将(jiang)从120美元上涨至130美元。此(ci)举将(jiang)影响约5200万会员。
3、传马云回国现(xian)身阿里总(zong)部(bu)，上次露面后(hou)阿里发生巨变
7.11 据界面，网传7月6日，马云回到杭州并(bing)且(qie)出现(xian)在了阿里巴巴的总(zong)部(bu)大厦。上一次，马云回国出现(xian)在公众视野里是3月27日。次日，阿里巴巴就(jiu)宣布进行“成立24年来最重要的一次变革”，重新定义和(he)构造阿里巴巴集团与各(ge)业务(wu)的治理关系，启(qi)动“1+6+N”的组织架构调(diao)整，张勇宣布卸任(ren)，“十八罗汉”中的蔡崇(chong)信(xin)、吴泳铭分别接(jie)任(ren)集团董事会主席、CEO。
4、欧盟重拳出击 苹果(guo)同(tong)意10年内免费(fei)开放其(qi)触控支付技术
7.11 苹果(guo)公司(si)同(tong)意向其(qi)他提供商免费(fei)开放其(qi)移(yi)动钱(qian)包技术10年，从而避免了欧盟监管机构的罚款威胁。这项和(he)解(jie)结束了欧盟对这家美国科技巨头(tou)严(yan)密保护的支付技术的调(diao)查。欧盟此(ci)前警告称，苹果(guo)公司(si)限制对该技术的访问构成滥用其(qi)市(shi)场力量的行为。欧盟竞(jing)争事务(wu)专员Margrethe Vestager表(biao)示：“苹果(guo)已承诺向竞(jing)争对手开放iPhone的‘tap-and-go’（一触即付）技术。”这将(jiang)防止苹果(guo)将(jiang)其(qi)他移(yi)动钱(qian)包排除(chu)在iPhone的生态(tai)系统之外。根据欧盟的解(jie)决方案，欧洲的消费(fei)者将(jiang)能够在结账时使用替代数字钱(qian)包来支付商品和(he)服务(wu)。如果(guo)苹果(guo)违反协议，将(jiang)面临最高相当于其(qi)全球年收入10%的罚款。
IDC：苹果(guo)公司(si)的Vision Pro今年销(xiao)量料不会超过50万部(bu)
7.11 市(shi)场追踪(zong)机构IDC的数据显示，自今年2月在美国上市(shi)以来，售价3500美元的Vision Pro混合(he)现(xian)实头(tou)戴设备一个季度的销(xiao)量还未10万部(bu)，并(bing)且(qie)当前季度其(qi)在美国国内的销(xiao)量已下(xia)降75%。IDC表(biao)示，更实惠的版本（IDC估计(ji)其(qi)价格(ge)约为当前价格(ge)的一半）应该会在2025年重新激起人们的兴趣，但未来一年的销(xiao)量可(ke)能不会有明显增长。
5、传蔚来自研智驾芯片已流片
7.11 有知情人士透露，蔚来汽车自研的智能驾驶芯片“神玑NX9031”已经流片，目前正在测(ce)试。流片，意味着芯片从设计(ji)阶段转(zhuan)向实际制造，这是芯片规模量产与商业的关键前提。按(an)照规划(hua)，“神玑NX9031”将(jiang)于2025年一季度首搭在蔚来旗(qi)舰轿车ET9上。
萝卜快(kuai)跑价格(ge)低至网约车3/4
7月10日14:30，记者同(tong)时在滴(di)滴(di)、美团和(he)萝卜快(kuai)跑预约自上海嘉定新城公交站至上海赛车场的订单，其(qi)中萝卜快(kuai)跑为“已优(you)惠3.45元，预估8.04元”，而美团快(kuai)车、滴(di)滴(di)快(kuai)车均为预估12元，普通出租车则达到17元以上。记者又(you)通过多番尝试发现(xian)，萝卜快(kuai)跑虽然在里程规划(hua)、接(jie)驳时间上普遍长于其(qi)他网约车平台，但里程单价仅为普通网约车平台的四分之三(san)，包含暂时优(you)惠后(hou)甚至能达到网约车的一半。
04 今日前瞻
今日重点关注的财(cai)经数据
（1）20:30 美国6月PPI年率
（2）20:30 美国6月PPI月率
（3）22:00 美国7月一年期通胀率预期初(chu)值
（4）22:00 美国7月密歇(xie)根大学消费(fei)者信(xin)心(xin)指数初(chu)值
