公募基(ji)金一季度报陆续公布中，4月17日，睿远基(ji)金旗下全部4只产品披露了2024年一季报，“睿远双雄”傅鹏博和赵枫的一季度调(diao)仓动态也随之浮出(chu)水(shui)面。
从业绩表现来看，“睿远双雄”今年一季度的表现都乏善可(ke)陈(chen)，管理的产品均跑(pao)输业绩比较收准收益率。赵枫管理的睿远均衡价(jia)值三(san)年持(chi)有混合A一季度微涨0.91%，跑(pao)输业绩比较收准收益率1.12%。傅鹏博和朱璘(lin)管理的睿远成长价(jia)值混合A一季度下跌(die)7.36%，跑(pao)输业绩比较收准收益率8.49%。
从管理规模变(bian)化(hua)来看，赵枫一季度的管理规模为118.30亿元，相比上季度的122.20亿元缩水(shui)3.9亿元。
傅鹏博一季度的管理规模为188.13亿元，相比上季度的207.96亿元缩水(shui)19.83亿元。
值得一提的是(shi)，截至今年一季度，傅鹏博和朱璘(lin)持(chi)有睿远成长价(jia)值混合A份额为1.59亿份，在1月29日耗费近5000万买入睿远成长价(jia)值混合A份额4628万份。
赵枫也在1月29日耗费近5000万购买了睿远均衡价(jia)值三(san)年持(chi)有混合A份额4678万份，截至3月31日，赵枫共持(chi)有睿远均衡价(jia)值三(san)年持(chi)有混合A份额1.43亿份。
从一季度调(diao)仓动态来看，傅鹏博在一季度大幅减持(chi)万华化(hua)学、东方雨虹和中国移动，小幅减持(chi)通(tong)威股份和宁(ning)德时代(dai)。
加(jia)仓方面，傅鹏博一季度大幅加(jia)立讯精密和迈为股份。最为特别的是(shi)，腾讯控股新进(jin)成为第四大重仓股
在2023年四季度，腾讯还是(shi)第11大重仓股，刚好排在前十大之外(wai)。
傅鹏博在一季度大手笔买入腾讯133.2万股，去年四季度已经买入63.8万股，从2023年二季度重新加(jia)仓以来，连续三(san)个季度加(jia)仓。
傅鹏博在一季度报也说(shuo)了，主要(yao)是(shi)减持(chi)了一些净值占比前20的公司(si)，自下而上增(zeng)加(jia)了一些受益出(chu)口链增(zeng)长、受益设备替代(dai)更新类的公司(si)，同时增(zeng)加(jia)了港股配置，此外(wai)能(neng)源类个股在其回调(diao)时也逆势增(zeng)加(jia)了持(chi)仓。
在宏观经济的判断(duan)上，傅鹏博认(ren)为1-2月PPI虽然有微弱(ruo)改善，但落在负增(zeng)长区间，在行业产能(neng)普遍有冗余情况下，企业维持(chi)和提高市占率则需以价(jia)换量，PPI改善并不容(rong)易，但当积极(ji)信号出(chu)现时，或对应企业盈利改善。参考2023年表现，在流动性充裕背景下，企业盈利改善是(shi)市场运行中枢上行的必要(yao)条件。
展望二季度的投资，傅鹏博认(ren)为，A股市场预(yu)计还会存在一些结构(gou)性机会，板块指数的估值水(shui)平仍低于历史均值。随着(zhe)上市公司(si)年报和一季报披露，二季度基(ji)本面改善和景气变(bian)化(hua)对全年投资或有更强和更加(jia)明晰的引导作用。他们将继续动态调(diao)整组合，挖掘新的投资标的，选择估值合理、增(zeng)长确定性较高、内生稳定增(zeng)长持(chi)续创造现金流的公司(si)。
再来看赵枫一季度的调(diao)仓动作。赵枫期间同样大幅减持(chi)中国移动，小幅减持(chi)思源电(dian)气、三(san)诺生物、腾讯控股和华润啤酒(jiu)。
跟(gen)傅鹏博一季度大幅减持(chi)万华化(hua)学不同的是(shi)，赵枫还加(jia)仓了万华化(hua)学，持(chi)股数量环比增(zeng)长5%。
赵枫在一季度同样大手笔买入港股头部科(ke)网股，美(mei)团和中国财险一季度成为新进(jin)的前十大重仓股，一季度买入均买入两者100万股。
在去年四季度，中国财险和美(mei)团分别是(shi)赵枫合计第14大重仓股和第16大重仓股，且(qie)在当时，赵枫已经大手笔买入中国财险3300万股和80万股，其中中国财险是(shi)新进(jin)的个股。
赵枫在一季报也说(shuo)了，该(gai)基(ji)金期内减持(chi)了跟(gen)固定资产投资相关的公司(si)，以及静态估值没(mei)有吸引力、未来增(zeng)长判断(duan)比较困难的公司(si)，增(zeng)持(chi)了部分估值有吸引力的新能(neng)源公司(si)，以及估值低廉、基(ji)本面稳定可(ke)预(yu)期的公司(si)。
赵枫看好宏观经济的回暖，截至2024年2月份，全部工业品PPI已经连续17个月同比下行，社会库存被持(chi)续压缩，处于较低水(shui)平，伴随宏观政策的支持(chi)和需求回升，经济和公司(si)基(ji)本面有可(ke)能(neng)在未来出(chu)现回暖。
赵枫预(yu)计随着(zhe)需求增(zeng)长放缓，上市公司(si)对扩张会更加(jia)理性，会更加(jia)注重盈利能(neng)力和股东回报，这将提升中国上市公司(si)的盈利质量和回报水(shui)平。