保险行业稳步复苏，多元市场及多渠道策略將(jiang)助力长期稳健(jian)增长。
2023年，中国大陆保险业实现原保费收入51247亿元人民币，同比(bi)增长9.13%，规模(mo)首次突破五万(wan)亿。其中，寿险收入占比(bi)近54%，同比(bi)增速近13%。寿险业务呈现恢复性(xing)发展态势。
得益于此，港股的上市险企取得乐观的业绩增长，外资(zi)险企中同样不乏优质标的取得亮眼表现。其中，国际化(hua)险企保诚(2378.HK)近期交出超预期的年度成绩单(dan)，彰显出穿越周期的韧性(xing)，也让市场看到其充足的成长潜力。
新业务盈利能力显著增强
在保诚的2023年报中，盈利能力提升是关键词(ci)。
新业务作为保诚业绩的核心(xin)亮点，增长表现强劲。2023年，公司新业务利润（NBP）达到31.25亿美元，同比(bi)增长45%，而年度保费等值销售额（APE）也同比(bi)上涨(zhang)37%，达到了58.76亿美元。
新业务作为衡量险企成长性(xing)和盈利水平最关键的指标，保诚在新业务上的稳健(jian)增长，进一步证明了其具有可(ke)观的增长潜力。
能够(gou)交出这样高质量的“成绩单(dan)”，主要还是得益于内地与港澳全面恢复通关。
根(gen)据香港保险业监管局数据，2023年，内地访客赴港投保的个人人寿保险新单(dan)保费约为590亿港元，较2022年的约21亿港元上涨(zhang)超过27倍，不仅(jin)超越2019年疫情前水平，且仅(jin)次于2016年的727亿港元。
保诚也迅速抓住了这一利好。保诚在业绩报告中指出，所有防疫限制措施解除后，特(te)别为中国内地与香港恢复通关后，公司于22个市场中，有12个市场的新业务利润录得双(shuang)位数增长。
当中，香港市场年度保费等值销售额及新业务利润分别为19.66亿美元及14.11亿美元，大涨(zhang)276%及267%，而中国内地旅客的年度保费等值销售额约为疫情前2019年的1.1倍。
不过，能够(gou)成为内地“赴港投保”的主要选择之一，离不开保诚战略聚焦(jiao)亚太市场，同时坚(jian)持(chi)以客户为中心(xin)，提供多样化(hua)的产品组合(he)。
考虑到亚太地区的寿险渗透率(lu)还明显偏低。根(gen)据国泰君安(an)研报数据，2022年，中国内地、印尼、印度、马来(lai)西亚、越南、菲律宾等市场的寿险渗透率(lu)分别为2.1%、1.1%、3.2%、3.9%、1.6%、1.5%。
保诚在2019年和2021年分别完成了英国分部和美国分部的业务剥离，聚焦(jiao)亚太已经成为其未(wei)来(lai)的发展方(fang)向，这也意味着保诚得以享受亚太市场保险需求成长红利。于2023年，保诚在其已开展业务的9个东盟市场中的8个名列前三，而东盟市场亦占保诚集团内含(han)价值的43% 及新业务利润的37%。
此外，保诚始终坚(jian)持(chi)以客户为中心(xin)的产品导(dao)向，提供了多种类型保险产品满足客户多元化(hua)需求，甚至还会基于不同地区客户的经济水平及消费偏好为其量身定制保险产品。例如在中国内地推出面向大湾区客户的危疾计(ji)划，在印尼及马来(lai)西亚市场持(chi)续丰富伊斯兰保险产品体系(xi)等并保持(chi)领先的市场地位。
这也成为了保诚实现业绩增长、打开更为广阔的增量空间的关键，而这还只是一个开始。
聚焦(jiao)亚太有望迎来(lai)价值修复
疫情过后，大家更关注一己和家人的健(jian)康，加上2024年，中国经济发展逐(zhu)步回復，为保险业带来(lai)发展机遇(yu)和发展动能，为了继(ji)续保持(chi)盈利向好的增长态势，保诚也已经做好了准备。
从外部环境来(lai)看，行业政策正在朝着更为有利的方(fang)向发展。比(bi)如，2022年底(di)，香港特(te)区政府发布的《香港保险业的发展策略蓝图》指出，香港正争(zheng)取在南沙和前海(hai)等地成立(li)保险售后服务中心(xin)，并将进一步研究实现连(lian)接内地与香港保险市场的可(ke)行模(mo)式(shi)，巩固香港作为国际风险管理中心(xin)和成熟完备的保险枢(shu)纽定位。
再加上因为对高质量保险产品的需求，以及受人民币汇率(lu)波动的影响，内地消费者希望通过购买外币保险来(lai)管理风险，可(ke)以预见到2024年内地居民“赴港投保”会继(ji)续保持(chi)热度，呈稳定增长趋势。
保诚集团执行总裁(cai)华康尧(Anil Wadhwani)也在业绩会上表示，去年内地游客访港人数只达疫前2019年的六成至六成半。他相信未(wei)来(lai)旅客数量会回复至2019年甚至更高水平，加上香港政府吸引(yin)人才政策，将进一步提升本港保险需求，保诚可(ke)望受惠并保持(chi)增长。
在保险行业正在显著回暖的背(bei)景下，保诚通过多渠道策略持(chi)续发力，进一步打开增长空间。
与同业险企多聚焦(jiao)于单(dan)一渠道发展保险业务不同，为了提高灵活(huo)性(xing)与抗风险能力，保诚在其保险业务覆盖的大部分寿险市场中实行代理、银(yin)保以及数码销售平台多元化(hua)渠道共同发展的策略，这也是其未(wei)来(lai)实现稳健(jian)内生增长的基础。
这一点在保诚的年报数据上也有所体现，以代理渠道为例，保诚多渠道代理及大规模(mo)银(yin)行保险分销平台平均每月活(huo)跃代理约68000人，其中超过9000名代理符合(he)“百(bai)万(wan)圆桌会议”会员(yuan)资(zi)格。
而根(gen)据年报披露的数据显示，每名活(huo)跃代理的平均新业务利润增长59%，带动代理渠道新业务利润增长75%，占集团新业务利润约三分之二。
可(ke)见这样一个行业领先的高产能代理队伍，不仅(jin)能帮助保诚在接下来(lai)的一年，继(ji)续实现业绩增长，更是让保诚实现2022-2027增长目标，把(ba)代理新业务利润提高2.5倍到3倍的重要支撑。
总结
2023年，保诚保险作为港股保险板块里面的优质股，已经交出了一份高质量的“答卷”，展望2024年，不少市场分析人士认为，整个保险行业的规模(mo)将继(ji)续保持(chi)增长。而保诚作为一家已经通过优化(hua)业务布局并筑牢风险屏障的公司，致力实践多元市场及多渠道策略，将以更从容的姿态，突破价值天花板。