高盛的大宗经(jing)纪业务数据显示，从上周情(qing)况来(lai)看，被认为是“聪明钱”的对(dui)冲基金对(dui)科技股的风险偏(pian)好并没有丧失，这一群(qun)体以一年(nian)多以来(lai)最快的速度抢购科技股，对(dui)科技股的净(jing)买入创下2022年(nian)12月以来(lai)最大，主要是由于多头仓位增加和空头回补推(tui)动(dong)。这也(ye)是对(dui)冲基金连续第四周净(jing)买入科技股。
事(shi)实上，标普500信息(xi)科技指数在上周之前的时间里表现疲软，4月的大部分时间都在下跌，主要是由于投资者们担心美联储(chu)会将利率维持在较高水平更长时间。
不过伴随着谷歌(ge)母(mu)公(gong)司Alphabet、微(wei)软等的乐观业绩，增强了投资者对(dui)大型科技公(gong)司基本面的乐观情(qing)绪。对(dui)冲基金近来(lai)的持续买入看起来(lai)是明智(zhi)的。标普500信息(xi)科技指数上周大涨5.1%，结束了连续四周下跌，也(ye)是自去(qu)年(nian)9月份以来(lai)最长的周度连跌。
几乎所有的科技类子行业都出现了资金流入，不过买入主要集中在半(ban)导体、半(ban)导体设备公(gong)司。对(dui)冲基金在半(ban)导体这个子类领(ling)域的配置从今年(nian)年(nian)初的1.1%上升到了4.4% ，创下五年(nian)多来(lai)的最高水平。
半(ban)导体领(ling)域最备受关注的英伟达(da)上周股价大涨超(chao)6%，全周累(lei)计大涨15%，累(lei)涨幅度创下11个月最大。虽然(ran)其尚未公(gong)布财(cai)报，但(dan)“胜似公(gong)布”，诸(zhu)多巨头纷纷承诺进行大规模的人(ren)工智(zhi)能投资，令英伟达(da)获(huo)得大量资金追捧。
芯片股上周四总体逆市上涨后周五加速上行，费城半(ban)导体指数和半(ban)导体行业ETF SOXX连涨五日且五日跑赢美股大盘，上周分别累(lei)涨约10%和9.3%，抹平此前一周至少(shao)9%的跌幅。与之相比，标普500指数上周累(lei)计上涨2.6%，纳指100累(lei)计上涨近4%。
Vincent Lin等高盛分析师表示，盈利超(chao)越了情(qing)绪，除了发布前景展望低于预期的Meta之外，其它巨头并没有构成对(dui)标普500指数的主要拖累(lei)。
分析认为，科技公(gong)司的长期潜力相当明确，几乎是不容(rong)置疑的。然(ran)而，由于估值已(yi)经(jing)非常高，许多投资者最近一直不愿增加持仓。最近的回调稍微(wei)缓解了估值压力，使得一些投资者可以增加持仓头寸(cun)。
放眼科技股以外，总体来(lai)看，对(dui)冲基金上周以大约五个月以来(lai)最快的速度净(jing)买入了美国股票(piao)。这明显好于4月早(zao)些时候的情(qing)况，当时高盛、美银等华尔街大行的数据均显示，对(dui)冲基金在以大约三个月以来(lai)最快的速度抛售全球(qiu)股票(piao)，加大了对(dui)股市的看跌押注。
不过对(dui)冲基金上周也(ye)有不少(shao)股票(piao)卖出。例(li)如，非必需(xu)消费品类股票(piao)的净(jing)卖出较多，基金经(jing)理们更激进的卖空抵消了新的买入多仓，这与4月早(zao)些时候非必需(xu)消费品股票(piao)是抛售力度较大的板块的态势类似。此外，上周对(dui)冲基金对(dui)必需(xu)品类股票(piao)以卖空操(cao)作(zuo)占主导。