今日A股一开盘，光伏板块再(zai)度爆(bao)发，通威股份大(da)涨5%，重回千(qian)亿市值(zhi)，隆基(ji)绿能涨超4%。
ETF方(fang)面(mian)，银华基(ji)金(jin)关伏50ETF、广发基(ji)金(jin)光伏30ETF、天弘基(ji)金(jin)光伏ETF等均涨超2%。
消息(xi)面(mian)来(lai)看，光伏行业最(zui)新并没有明显利好的消息(xi)，最(zui)值(zhi)得关注的还当属(shu)5月(yue)22日公布的消息(xi)，中国光伏行业协会召开的“光伏行业高质量(liang)发展座谈会”。
会议(yi)指出，光伏行业是市场化程度非常高的行业，更宜通过市场化的手(shou)段解决目前的行业困(kun)境，但也(ye)应(ying)充分发挥(hui)好政府(fu)有形手(shou)的作用，包括(kuo)加强对于低于成本价格销售(shou)恶性竞争的打击力度；鼓励行业兼并重组，畅(chang)通市场退出机制等。
这场会议(yi)一针见血指出当前光伏行业存在的最(zui)关键的问题(ti)：无序扩张导致的行业产能过剩，价格战频(pin)发致使企(qi)业盈利空间(jian)被极致压制，甚至亏损。
值(zhi)得一提的是，这也(ye)是光伏行业协会首次建(jian)议(yi)规范(fan)产能扩充，反映出政府(fu)有决心控制光伏产品(pin)供应(ying)，推动市场健康发展，而潜在并购、退出及地(di)方(fang)政府(fu)支持控制新增产能，指向光伏行业长远更有秩序的扩张。
对于光伏行业后续的供给侧改革，市场也(ye)在关注最(zui)新产业动态，近期(qi)不少投(tou)资者都在热议(yi)新三样要如何限制扩产。
对光伏行业而言，五矿证券统计的数据显示，光伏产业链价格已趋于底部(bu)，行业压力已达低点。2022年10月(yue)以来(lai)，组件价格下跌近60%，到目前0.87元/W的价格，达到亏损状态。
该团队(dui)认为，主产业链的全面(mian)亏损会带来(lai)行业供给超预期(qi)收缩，支撑行业供需格局改善，企(qi)业盈利有望反弹。
此外，美国宣布进一步提高中国光伏产品(pin)的关税税率，并将取消东南亚四(si)国的关税豁免，这将对国内光伏企(qi)业的出海有一定影响，也(ye)会在一定程度上促使光伏产业考虑限制新增产能。叠加光伏座谈会或带来(lai)行业供需超预期(qi)改善，意味(wei)着光伏企(qi)业的盈利有望得到改善。
从A股的近期(qi)走(zou)势来(lai)看，大(da)盘处于持续缩量(liang)盘整(zheng)的状态，资金(jin)继续选择在不同的板块上快速轮动。对光伏板块而言，仅是光伏座谈会传出的5月(yue)22日当天有过一波(bo)脉冲(chong)行情，随后几个(ge)交易日都处于回调的状态，因(yin)此资金(jin)也(ye)有动力重新回流(liu)至光伏板块。
从ETF的资金(jin)流(liu)向来(lai)看，5月(yue)22公布了光伏座谈会的消息(xi)后，资金(jin)上周积极配置(zhi)光伏主题(ti)ETF，其中华泰柏瑞基(ji)金(jin)光伏ETF、天弘基(ji)金(jin)光伏ETF上周分别净流(liu)入4.14亿元和2.42亿元，合计净流(liu)入6.75亿元至光伏主题(ti)的ETF。
目前A股有多只光伏主题(ti)ETF，规模最(zui)大(da)的是华泰柏瑞基(ji)金(jin)光伏ETF，最(zui)新规模为97.98亿元，跟踪的指数是光伏产业指数。
对于中国光伏行业协会日前召开座谈会的影响，瑞银发表报告指，消息(xi)反映政府(fu)有决心控制供应(ying)，推动市场健康发展，而潜在并购、退出及地(di)方(fang)政府(fu)支持控制新增产能，将会指向长远更有秩序的扩张。该行认为，行业主要供应(ying)链面(mian)对现金(jin)成本亏损的挑战，相信产能使用率将会减低，特别是低端(duan)或现金(jin)状况较差的行业参与者，有助行业供需趋向改善，目前企(qi)业盈利可能已见谷底，价格潜在提升及供应(ying)控制，将会推动行业评级(ji)重估。