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2024-06-10 13:51:48
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“五(wu)穷六(liu)绝”真的要应验?

5月下旬以来(lai),A股市场结束了自开年以来(lai)涨势如虹的节奏,迎来(lai)了一波(bo)调整。数据显示,5月21日至6月5日这13个交(jiao)易日中,A股三大指数纷(fen)纷(fen)下跌,除创业板指跌逾(yu)2%之外,其余(yu)两大指数跌幅均超3%。上(shang)证指数一度由(you)5月20日的3174.27点一路下跌,最低一度录得3040.83点。

尽管三大指数表(biao)现(xian)不(bu)如人意,但仍有部分板块成为一道风(feng)景,例如,或受大基金三期影响,半导体板块反复(fu)活跃。

在股市调整期间,哪(na)些基金最抗跌呢?

先来(lai)说(shuo)说(shuo)筛选条件。时(shi)间区间为5月21日至6月5日,全部基金中剔除货基和(he)债基后基金类型大概有股票(piao)型基金、混合型基金、QDII、FOF,以及另类投资基金,且(qie)只选取初始(shi)基金来(lai)呈现(xian)。

据不(bu)完全统计,626只基金在此期间单位净(jing)值实(shi)现(xian)正增长,在7946只有净(jing)值显示的基金中占(zhan)比7.8%。

在此期间,涨势最好的前10只基金如下:

在这段时(shi)间,涨势最好的前4只基金被广发基金名将刘格菘包揽,其中表(biao)现(xian)最好的是(shi),区间单位净(jing)值增长5.80%,广发科技(ji)先锋紧随(sui)其后,单位净(jing)值增长同样超5.5%。广发行业严选和(he)在此期间单位净(jing)值增长率均超4.5%。

从投资风(feng)格来(lai)看,上(shang)述4只基金均为大盘成长风(feng)格,偏(pian)好光伏、车(che)等板块,配(pei)以少量半导体个股;前十大重仓股重合度较高,、、赛力斯、晶(jing)澳科技(ji)、等均现(xian)身其中。

从板块表(biao)现(xian)来(lai)看,上(shang)述光伏、新能车(che)板块整体表(biao)现(xian)并不(bu)算太亮眼,不(bu)过亿(yi)纬锂能在这段时(shi)间涨超14%,圣(sheng)邦股份涨超9%。

刘格菘出身中邮系,以灵活多(duo)变的操作风(feng)格而闻名,投资风(feng)格很大程度上(shang)受到了任泽松、彭(peng)旭等“刀锋战(zhan)士”的影响,喜欢重仓集(ji)中押注,业绩时(shi)常上(shang)演“过山车(che)”,让基民(min)又爱又恨。

从最大回撤视角来(lai)看,刘格菘上(shang)述4只基金今年以来(lai)最大回撤均在16%~18%之间,但仍未收复(fu)今年以来(lai)的“失地”。

金信基金的孔(kong)学兵管理的3只基金同样上(shang)榜。表(biao)现(xian)相对(dui)最好的是(shi)金信行业优选,这段时(shi)间净(jing)值增长了4.25%,金信稳健策略和(he)金信精选成长单位净(jing)值增长率均超过了3.8%。

这3只基金属于中盘成长风(feng)格,从行业板块方面,孔(kong)学兵更加看好半导体,前十大重仓股中、、、芯(xin)源微等。在一季报中,孔(kong)学兵旗帜鲜明地表(biao)达了对(dui)半导体行业的乐观态度。

他(ta)表(biao)示,相关龙(long)头公司(si)凭借(jie)持续的研发积累、技(ji)术突破和(he)品类扩张,已经赢得了营收和(he)市场份额的显著提升,但与业绩增长趋势相背离的是(shi),股价的持续调整和(he)估(gu)值收缩(suo)至历史性低位。市场短期可能过度关注了周期波(bo)动对(dui)半导体行业整体性的影响,而忽略了半导体国产(chan)替代方向(xiang)的核心驱动力、成长逻辑与增长确定(ding)性。事(shi)实(shi)上(shang),半导体设备方向(xiang)基本面向(xiang)好趋势不(bu)变,晶(jing)圆(yuan)厂 2024 资本开支大年不(bu)变,同一核算口(kou)径下,国内(nei)设备龙(long)头估(gu)值甚至已低于,对(dui)应增速远远高于海(hai)外大厂。

具体方向(xiang)上(shang),孔(kong)学兵看好先进(jin)存储、先进(jin)封装、以及与 AI 相关的高性能运算方向(xiang)可能是(shi)新的芯(xin)片契机。

今年接替蔡经理的刘慧影管理的诺安优化配(pei)置和(he)苏(su)燕青管理的半导体设备ETF和(he)尹浩管理的半导体产(chan)业ETF在这段时(shi)间内(nei)的单位净(jing)值增长同样在3.9%到4.2%之间。这三只基金均为半导体基金,其中后两只基金均为ETF,跟踪的是(shi)中证半导体产(chan)业指数。

刘慧影于2023年8月接任蔡嵩松,成为诺安优化配(pei)置的基金经理。接任以来(lai),刘慧影依旧延续蔡嵩松的持仓配(pei)置,前十大重仓股变动不(bu)大。

值得一提的是(shi),刘慧影管理的诺安积极(ji)回报混合A因重仓AI,一季度排名主动权益基金第一。

发布于:北京市
版权号:18172771662813
 
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