5月24日，电力板块集体走强(qiang)，虚(xu)拟电厂(chang)、绿电、智能电网(wang)等(deng)全线暴拉。
截止发稿，A股九洲集团20cm涨停，南网(wang)科技涨超12%，新(xin)中港、大连热(re)电、乐山电力、湖南发展、郴电国(guo)际等(deng)10余股涨停。
港股电力股也跟涨，其中大唐发电、华电国(guo)际涨超5%，华能国(guo)际电力、中国(guo)电力、华润电力跟涨。
“电力市(shi)场”重磅政策出台
本月国(guo)家发改委(wei)发布《电力市(shi)场运行基本规则》，推动电量、容(rong)量、辅助服务交易更(geng)加(jia)市(shi)场化(hua)。新(xin)规自2024年7月1日起施(shi)行。
本次《规则》调整内容(rong)主要包(bao)括：调整有关市(shi)场范围、运营机构(gou)、交易主体表述(shu)；完善市(shi)场成员、市(shi)场交易类型(xing)相关表述(shu)；完善电能量、辅助服务交易等(deng)定义和交易方式；细化(hua)风险防控相关要求(qiu)。全国(guo)统一电力市(shi)场“1+N”基础规则体系中的“1”，对加(jia)快建设全国(guo)统一电力市(shi)场体系做出顶层(ceng)设计(ji)。
湘财证券表示，“十四五”期间，我国(guo)对环境质(zhi)量和生态保护(hu)提出更(geng)高要求(qiu)，加(jia)快新(xin)型(xing)能源体系建设。容(rong)量电价(jia)落地和辅助市(shi)场建立健全有望提升火电盈利稳定性，叠加(jia)动力煤价(jia)中枢下(xia)行，有望持续推动火电盈利恢复(fu)；二季度来水有望持续改善，推动水电发电量回升；2024年迎峰(feng)度夏(xia)期间局部地区电力供(gong)需或将偏紧，市(shi)场电价(jia)有望获得一定支撑。
聚(ju)焦“保供(gong)”与“消纳”双主线
国(guo)家能源局日前发布的数(shu)据显示，4月份全社会(hui)用电量7412亿千(qian)瓦时，同比增长7%。从分产业看，第一、二、三(san)产业及(ji)城乡居民用电量分别同比增长10.5%、6.2%、10.8%和5.9%。
1-4月，全社会(hui)用电量累计(ji)30772亿千(qian)瓦时，同比增长9%，其中规模(mo)以(yi)上工业发电量为29329亿千(qian)瓦时。分产业看，1-4月全国(guo)第一、二、三(san)产业及(ji)城乡居民用电量分别同比增长10.1%、7.5%、13.5%和10.8%。
中国(guo)电力企业联合(he)会(hui)预测(ce)，2024年全社会(hui)用电量将达到9.8万亿千(qian)瓦时，同比增长6%左(zuo)右(you)。随着夏(xia)天的临近，用电高峰(feng)季也快到了，电力板块再掀起一波热(re)度。
国(guo)家能源局综合(he)司(si)副司(si)长、新(xin)闻发言人张(zhang)星此前表示，今年以(yi)来，电力消费延续快速增长态势，预计(ji)今年度夏(xia)期间，全国(guo)用电负荷(he)还(hai)将快速增长，最高负荷(he)同比增长超过1亿千(qian)瓦（去年夏(xia)季全国(guo)最高用电负荷(he)约为13.4亿千(qian)瓦），电力保供(gong)面临着一定压力。
国(guo)盛证券指出，整体来看，四月用电量增速环比有所放缓，但整体依(yi)然保持较高增速，其中产业用电量增速依(yi)然较快，或系产业持续恢复(fu)。
展望后(hou)市(shi)，电力板块依(yi)然聚(ju)焦“保供(gong)”与“消纳”双主线。火电作为灵活性支撑电源处于政策红利期，当前煤价(jia)下(xia)行，火电盈利弹(dan)性空间提升。建议(yi)关注绿电板块，随着绿电/绿证交易推进和消纳问题解决，底部空间迎来拐点。