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淮北喝茶新荤老班章快餐外卖推荐,溢价抄底!还真有人返回火场?,量化,微盘,股指数
2024-06-11 00:38:32
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最(zui)近,又是熟悉的“环A牛市带”剧本

一觉醒来,全世界(jie)都(dou)在说英伟达(da)市值突破3万亿,超越苹(ping)果,成为全球市值第二高的公司,美股又双(shuang)叒创(chuang)历史新高。

同一天(tian),全球光刻机巨头阿斯麦市值超过LVMH集团,成欧(ou)洲第二大上市公司。

看一眼今日(ri)的A股,3000点保卫战似乎又要提上日(ri)程了,全市场超4800只个股飘绿,背后是小微盘股已(yi)经连续四天(tian)下挫。

明明一片腥风(feng)血雨(yu),但居然真有人返回火场?

1

谁返回了火场?

改(gai)革的过程总是伴随着阵痛(tong)。

同花顺微盘股指数连续四日(ri)下挫了,累计跌幅高达(da)15%,年内跌幅高达(da)41.11%。

市场上跟踪(zong)中证2000和国证2000的ETF跌幅居前,中证2000ETF广发跌4.07%。

(本文内容均为客观数据信息罗列(lie),不构成任何(he)投资建议)

其实仅就退市的角度来看,微盘股指数今日(ri)不至于进一步重挫6%,引发市场情绪进一步发酵的主要源自昨日(ri)一则消(xiao)息:

有知情人士透露,上交所(suo)和深交所(suo)正考虑暂停对量化基金等部分机构提供(gong)深度证券交易数据。

今日(ri),一则关于“沪市股票程序化交易最(zui)新监控关注(zhu)要点”的消(xiao)息继续传播。

据媒体报道,目(mu)前沪市股票程序化交易将重点关注(zhu)以下两个情形:第一,同一秒内委托后立即撤单,全天(tian)累计秒内撤单超过500次;第二,全天(tian)撤单笔数占委托笔数的比例超过50%。这两个条件(jian)同时满足,将会被交易所(suo)重点关注(zhu)和发函。

但中证金牛座的记者向三(san)家一线量化私募(mu)进行了求证,相关私募(mu)人士均表示(shi),没(mei)有收到前述相关明确规(gui)定的通知。

上述消(xiao)息目(mu)前难(nan)辨真假,但监管严管高频的量化交易的趋(qu)势,应该是大家都(dou)清楚(chu)的事实。

此时此刻,再重温私募(mu)魔女今年2月的文章《逃离火场,勿重新返回》,提示(shi)小微盘股的投资风(feng)险(xian),不看好小微盘股的重要原因是:

“从两到三(san)年的维度,小微盘持(chi)续超额表现背后的经济环境,制(zhi)度环境和供(gong)需关系,将会发生中长期而深刻的逆转。”

其中就提到了关于量化基金对小微盘股过去几年助(zhu)攻表现在:“量化基金(含中性,多头,指增,DMA,公募(mu)量化)规(gui)模的快速膨胀(zhang)。从几年前的1-2000亿规(gui)模,到去年年底的1-2万亿,几年时间增长了10倍。”

“从两到三(san)年的维度,小微盘持(chi)续超额表现背后的经济环境,制(zhi)度环境和供(gong)需关系,将会发生中长期而深刻的逆转。”

其中就提到了关于量化基金对小微盘股过去几年助(zhu)攻表现在:“量化基金(含中性,多头,指增,DMA,公募(mu)量化)规(gui)模的快速膨胀(zhang)。从几年前的1-2000亿规(gui)模,到去年年底的1-2万亿,几年时间增长了10倍。”

彼时其对量化行业积极(ji)未来的发展的观点是:“应该不会有人认为:量化作为一个整体,在未来一年规(gui)模还能继续能明显扩张吧?”

几个月后回头看,如今不知道看官们会作何(he)感想?

如果进一步来看中证2000ETF、国证2000ETF本周的资金流向变化,会发现更有意思的一点,相关ETF居然没(mei)有出现料想中的大幅赎回的现象(xiang)。

Wind数据显示(shi),2000指数相关ETF在昨日(ri)合计净流入1.17亿元。其中华泰柏(bai)瑞基金中证2000ETF在昨日(ri)净流入1.04亿元,本周份额增加(jia)1.9亿份。

更令人啧(ze)啧(ze)称奇的是,在相关2000ETF今日(ri)普遍重挫2%-4%的情况下,华泰柏(bai)瑞基金中证2000ETF今日(ri)仅跌1.43%,溢折率为2.57%。

在昨日(ri)净流入1.04亿元的前提下,投资者在今日(ri)微盘股泥沙俱下的情况下,依旧无所(suo)畏惧溢价抄底华泰柏(bai)瑞基金中证2000ETF。该只ETF今日(ri)成交额位居同类(lei)ETF之(zhi)首,为5.95亿元,相比昨日(ri)的1.81亿元,量能放大了2倍多,都(dou)买出溢价了。。

这背后的高人究(jiu)竟是谁?明天(tian)的走势是反弹还是继续向下?博弈越来越激烈了…

2

欧(ou)洲央(yang)行今晚如期降(jiang)息?

继瑞士央(yang)行和瑞典央(yang)行之(zhi)后,加(jia)拿大央(yang)行也加(jia)入降(jiang)息行列(lie)。

6月5日(ri),加(jia)拿大央(yang)行宣布降(jiang)息25个基点至4.75%,符合市场预期,是四年来首次降(jiang)息,成为首个降(jiang)息的G7国家。

加(jia)拿大央(yang)行坚定降(jiang)息的背后,是经济增长乏力。尽管CPI数据没(mei)有达(da)到2%的目(mu)标,但第一季度GDP增长速度慢于预期,3月份增长停滞。同时,企业破产增加(jia)和零售(shou)销售(shou)疲软也给加(jia)拿大央(yang)行降(jiang)息提供(gong)了理由。

市场于是发现,即使通胀(zhang)高于目(mu)标,货(huo)币政策(ce)也可(ke)能继续宽松。

全球的焦(jiao)点聚(ju)焦(jiao)于今晚的欧(ou)洲央(yang)行议息会议,降(jiang)息预期是板上钉钉的共识。故事已(yi)经开始(shi)庆祝,今日(ri)欧(ou)股集体高开,欧(ou)洲斯托克600指数涨幅扩大,触及盘中纪录高位。

早在4月的利率决议会议上,欧(ou)洲央(yang)行就暗示(shi)大概率将在6月进行首次降(jiang)息。

毋庸置疑,从瑞士央(yang)行、瑞典央(yang)行、加(jia)拿大央(yang)行,再到今晚的欧(ou)洲央(yang)行,如若欧(ou)元区真的预期降(jiang)息,全球主要的发达(da)国家已(yi)经拉开降(jiang)息的大幕,也会进一步拉动其他经济体进入主动降(jiang)息周期。

对我们来说,欧(ou)元区降(jiang)息后,人民币汇率面临(lin)的压(ya)力会小一些,可(ke)以关注(zhu)港股会如何(he)反馈。

其实港股这两日(ri)都(dou)有反弹的迹象(xiang),奈何(he)都(dou)走出冲高回落的态势,恒生科(ke)技指数今日(ri)一度涨超2%,但涨幅最(zui)终收窄为0.86%,说明资金仍存在较大分歧。

从ETF本周的资金变化来看,易方达(da)基金中概互联网ETF、华夏基金恒生科(ke)技指数ETF是份额减(jian)少最(zui)多的两只ETF,期内净流出6.27亿元和2.69亿元。

3

美联储降(jiang)息预期又升温?

但大家心里都(dou)门清,加(jia)拿大央(yang)行、欧(ou)洲央(yang)行降(jiang)不降(jiang)息,不是主要的,一切症结都(dou)在美联储身上。如果后者真的如此强硬,撑到年底才降(jiang)息,大家也只能一起熬着。

本来市场一度悲观到认为今年降(jiang)息无望了,但事情似乎又开始(shi)有点变化了。

向来对美元流动性最(zui)敏感的比特币,昨日(ri)盘中一度突破7.1万美元,连续第五个交易日(ri)上涨,迈向3月以来最(zui)长连涨时期。

这无疑就是全球市场又开始(shi)乐观预期美联储今年降(jiang)息的可(ke)能性。

为何(he)?

周二公布的美国4月JOLTS职位空(kong)缺数远(yuan)低于预期。周三(san),有“小非(fei)农”之(zhi)称的ADP就业报告显示(shi),美国5月就业人数增加(jia)15.2万人,为三(san)个月来最(zui)低水平,大幅低于预期的17.5万人。4月数据从19.2万人下修至18.8万人。

受此影响,掉期市场将美联储首降(jiang)25基点的预期从12月提前至11月。

如果明晚公布的5月非(fei)农数据再一次弱于预期,美联储降(jiang)息的预期将急剧升温。

有意思的是,此前鲍威尔在新闻发布会上就提到了降(jiang)息的可(ke)能条件(jian)之(zhi)一是:劳动力市场“意外”恶化。如今,一直强势到令人目(mu)瞪口呆的美国就业数据,就这么一次次看似合理地低于预期。

高盛也非(fei)常配合出了一份报告,认为美联储近期降(jiang)息前景更有可(ke)能是美国劳动力市场的推动,而不是由于通胀(zhang)的下滑。

中国首席经济学家论坛理事刘煜辉近期提出一个观点:“美国宏观当局当下最(zui)急迫的就是把利息降(jiang)下来,并为此准备降(jiang)息的依据条件(jian)。”

究(jiu)竟事情的演变是否如其所(suo)言,我们一起拭目(mu)以待。

从资本市场的表现来看,美联储降(jiang)息预期升温,国际金价终于不跌了。现货(huo)黄金向上触及2360美元/盎司,为5月29日(ri)以来首次,日(ri)内涨0.21%。

黄金股ETF今日(ri)表现最(zui)亮眼,永(yong)赢基金黄金股ETF、华夏基金黄金股ETF、国泰基金黄金股票ETF等均涨超2%。

从本周股票ETF的资金净流入情况来看,在昨日(ri)大盘出现成交地量的情况之(zhi)际,资金继续买入黄金ETF,博时基金黄金ETF基金和华安基金黄金ETF当日(ri)净流入2.15亿元和1.39亿元。

瑞银最(zui)新全面上调金价预期,认为持(chi)续的宏观经济不确定性与地缘政治风(feng)险(xian)将继续推动全球央(yang)行对黄金的强劲需求,预计未来两年内黄金价格(ge)将接近2800美元/盎司。

发布于:广东省
版权号:18172771662813
 
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