一、行情(qing)回顾
沪指今日(ri)震荡调(diao)整，深成指、创业板指均(jun)跌超1%。电力、电网股再度爆(bao)发，众智科(ke)技、郴电国际3连板，金利华(hua)电、大(da)烨智能、大(da)连热电、明星电力、梅雁吉(ji)祥等十余股涨停。半导体(ti)产业链冲高回落，扬帆新材、台基股份、博通集成、上海贝岭涨停，富(fu)满微涨超10%。有色等资源股活跃，华(hua)钰矿业、利源股份涨停，豫光金铅、华(hua)锡(xi)有色等涨超5%。下跌方面(mian)，房地产板块高开低走，新华(hua)联跌停，渝开发、合肥城建、金地集团等跌超7%。个股跌多涨少(shao)，两市超4000股飘绿，今日(ri)成交7417亿元。
二、当日(ri)热点
1.电力体(ti)制改革
电力体(ti)制改革板块今日(ri)继(ji)续大(da)涨，郴电国际、大(da)连热电、众智科(ke)技等3连板，明星电力、神马电力等多股涨停。
而除了智能电网、虚拟电厂等外，“负荷(he)聚合商”成为电改中的新词。据悉，将(jiang)在6月1日(ri)实施的《电力市场(chang)监管办法(fa)》中显(xian)示，电力交易主体(ti)增加售电企业、储能企业、虚拟电厂、负荷(he)聚合商。
负荷(he)聚合商全称叫(jiao)电力需求响应负荷(he)聚合商，是指一种机(ji)构或(huo)平台，通过将(jiang)多个小型电力用户的电力需求进行集中管理(li)和调(diao)度，以实现对电力系统的灵活调(diao)节和响应。在电力系统中，负荷(he)响应是一种重要的能源管理(li)方式，它(ta)通过调(diao)整电力需求来(lai)平衡供需关系，提高电力系统的稳(wen)定性和效(xiao)率。
在电力需求响应市场(chang)，负荷(he)聚合商正成为电力需求响应市场(chang)最重要的参(can)与主体(ti)，电力用户也越来(lai)越多地通过负荷(he)聚合商参(can)与市场(chang)交易。
中信建投认为，电力体(ti)制改革的重点方向(xiang)主要包括(kuo)提升新能源消纳能力、电力市场(chang)建设和支撑性能源建设。近年来(lai)，新能源装机(ji)持续增长与电网消纳能力有效(xiao)的矛盾愈发明显(xian)，新能源运营企业盈利持续承压。推(tui)进配电网高质量发展，提升新能源消纳能力，保障风光发电利用率是电力体(ti)制改革的重要方向(xiang)。建设新型电力系统需要全国统一电力市场(chang)体(ti)系，全国统一电力市场(chang)体(ti)系的建设有助于电力“商品(pin)”属性的还原(yuan)，在提升新能源消纳能力等方面(mian)具有重要意义。支撑性电源建设是新型电力系统重要保障。
2.国产芯片
国产芯片板块今日(ri)延续昨日(ri)涨势，博通集成3连板，扬帆新材、台基股份等涨停。
天(tian)眼查数据显(xian)示，国家集成电路产业投资基金（大(da)基金）三期股份有限公司于5月24日(ri)成立，注(zhu)册资本高达3440亿元。
平安证券认为，大(da)基金三期注(zhu)册资本超市场(chang)预期，鉴于前两期大(da)基金撬动的地方政府(fu)资金、私(si)募股权基金等社会资金规模远超大(da)基金本身的募集规模，大(da)基金三期的成立将(jiang)进一步推(tui)动关键(jian)领域的国产化进程(cheng)。与一二期相比，三期可能将(jiang)继(ji)续加大(da)与制造环节相匹配的上游关键(jian)设备(bei)材料零部件的投资，尤其是先进制程(cheng)、先进封装相关环节，同时可能更加关注(zhu)AI芯片、HBM等前沿先进领域。
3.有色金属
有色金属板块今日(ri)再度异动，华(hua)钰矿业连板，梅雁吉(ji)祥、电工合金等大(da)涨。
根据我的钢(gang)铁网，5月27日(ri)，1#锑锭报价14万元/吨-15万元/吨，均(jun)价较月初10.5万元/吨上涨38.1%。
此外隔夜COMEX白(bai)银期货日(ri)内涨近4%。
中信建投指出，锑元素(su)作为光伏玻璃澄清剂的刚需元素(su)，受益于新能源行业的快速发展，叠(die)加半导体(ti)、汽车(che)、军工等行业的稳(wen)步发展，锑下游需求面(mian)临：新旧消费动能转换、需求结(jie)构优化、消费中枢趋(qu)势性上移，根据测算，2019年锑下游需求中光伏玻璃占比或(huo)仅为5%，2023年已快速提升至23%，2021-2023年光伏玻璃用锑量分别(bie)为1.09万吨、1.95万吨、3.42万吨，每年1万吨左右的光伏领域边际需求增量是造成锑行业发生结(jie)构性变化的主驱动。锑需求持续增长，缺(que)口越来(lai)越大(da)，锑价中枢将(jiang)持续上移。
对于白(bai)银，其表示，白(bai)银金融属性与商品(pin)属性兼备(bei)，当前宏观、商品(pin)属性共振向(xiang)上。美联储降息实际利率向(xiang)下、美元信用体(ti)系弱(ruo)化、地缘政治等因素(su)构成贵金属价格向(xiang)上驱动力，当前金价、铜价已经创历史新高，而同样以美元计价的白(bai)银尚处于历史高位的60%分位，打(da)开银价想象空间，且金银比在高位水平，比值下修(xiu)将(jiang)推(tui)动白(bai)银更大(da)向(xiang)上弹性。同时白(bai)银需求较好，工业需求旺盛，光伏银浆领域需求高增，预计2024年白(bai)银需求增速2.0%；但供给(gei)端难以形成增量，过去(qu)十年供给(gei)CAGR为负，预计2024年供给(gei)继(ji)续下降0.7%，白(bai)银有望(wang)连续四年供给(gei)短(duan)缺(que)，且缺(que)口较2023年扩大(da)。白(bai)银金融属性和商品(pin)属性双(shuang)击(ji)，银价有望(wang)走出新一轮牛市。
除上述热点外，指数缩量，仅卫星互联网、医药、OLED局部活跃；跌幅(fu)方面(mian)，化工龙(long)头正丹股份午后杀(sha)跌，跌幅(fu)超17%，此外地产、跨境电商等跌幅(fu)居前。
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