今日红利(li)主题的ETF依旧表现亮眼，华泰柏瑞(rui)基金港股通(tong)红利(li)ETF领涨全市(shi)场，午后(hou)涨幅进一步扩大为3.98%，但溢折率为4.51%。易(yi)方达基金恒生红利(li)低波ETF涨幅紧随(sui)其后(hou)，涨2.39%
消息面(mian)上(shang)，5月9日，彭博通(tong)讯社(she)报道国内监(jian)管机构正考虑减免内地个人投资者通(tong)过港股通(tong)投资香港上(shang)市(shi)公司时，在取得股息红利(li)时所需(xu)缴纳的20%的所得税。
此外，今年两会期(qi)间，香港证监(jian)会主席雷添良也建议降低港股通(tong)个人投资者的股息红利(li)税收水平以及降低港股通(tong)内地投资者的准入标准。
受(shou)该消息影响(xiang)，上(shang)周五多只(zhi)港股红利(li)相关ETF大涨超5%，同时港股央企红利(li)ETF、港股红利(li)指数ETF、港股通(tong)央企红利(li)ETF等多只(zhi)红利(li)相关ETF单位份额净值均(jun)创上(shang)市(shi)以来新高。
从红利(li)主题ETF今年的份额变化(hua)来看，截止5月10日，份额增加最多的是华泰柏瑞(rui)基金红利(li)低波ETF，年内增加43.47亿(yi)份。天弘基金红利(li)低波动ETF、景顺长城基金红利(li)低波100ETF年内份额分别(bie)增加28.13亿(yi)份、14.75亿(yi)份。
从红利(li)主题ETF的规模来看，截至5月13日，规模最大的是华泰柏瑞(rui)基金红利(li)ETF，最新规模为187.03亿(yi)元，其次是景顺长城基金红利(li)低波100ETF、华泰柏瑞(rui)基金红利(li)低波ETF的最新规模为76.2亿(yi)元和75.77亿(yi)元。华泰柏瑞(rui)基金红利(li)ETF跟踪的指数是红利(li)指数。
中(zhong)证指数官(guan)网显(xian)示，上(shang)证红利(li)指数选取在上(shang)海证券交易(yi)所上(shang)市(shi)的现金股息率高、分红比较稳定、具有一定规模及流动性(xing)的50只(zhi)证券作为指数样本(ben)，以反映沪市(shi)高股息率证券的整体表现。
从红利(li)指数的前十大重仓股名(ming)单来看，第(di)一权重股是中(zhong)信银(yin)行，占比为5.28%。中(zhong)国神华、海澜之家和陕西煤业分别(bie)位列第(di)二(er)、第(di)三(san)和第(di)四大权重股。
对于红利(li)主题后(hou)续的投资展望，对于港股通(tong)红利(li)税调整的传闻，中(zhong)信证券认为港股通(tong)红利(li)税若(ruo)调整，有利(li)于税收公平，但尚存(cun)不确定性(xing)。如调整，短期(qi)提振(zhen)情绪，直接减免规模有限(xian)；中(zhong)长期(qi)提升高分红投资吸引力以及港股流动性(xing)。
中(zhong)信证券在研报中(zhong)指出，根(gen)据当前报道，本(ben)次港股通(tong)红利(li)税收潜在调整目前可能更多是针对内地个人投资者，而对于更加偏好高分红的长期(qi)价值投资者，如社(she)保与保险等本(ben)就不涉(she)及港股通(tong)红利(li)税这(zhe)一问题，因此潜在的直接税收减免或(huo)许有限(xian)。但是若(ruo)本(ben)质上(shang)代(dai)表个人投资者的公募基金同样被纳入进潜在调整范畴内，那么所带来的影响(xiang)可能更大一些。
华泰证券认为，上(shang)周五收盘(pan)AH溢价收窄至137，或(huo)已基本(ben)体现红利(li)税变化(hua)预(yu)期(qi)的“一次性(xing)”影响(xiang)。短期(qi)，4月金融数据或(huo)催(cui)化(hua)高股息vs恒科的超额收益。后(hou)续对风格的关键影响(xiang)因素为：北京/上(shang)海的地产限(xian)购政(zheng)策(ce)变化(hua)预(yu)期(qi)、6月FOMC会议对货币政(zheng)策(ce)的进一步表态。中(zhong)期(qi)，内外宏观环(huan)境、央国企市(shi)值管理诉(su)求与动态分红率有望提升共(gong)同指向港股红利(li)资产或(huo)将持续展现配置价值。
富(fu)国基金白(bai)冰洋认为，“红利(li)策(ce)略往后(hou)走是会出现分化(hua)的，核心(xin)点在于对可持续性(xing)的判(pan)断。公司股息的核心(xin)来源是什么？供需(xu)、竞争(zheng)格局、资本(ben)投入是怎样的？潜在风险在哪里？这(zhe)些都是需(xu)要从多个角度需(xu)要考虑的问题。”
总体来看，机构普遍共(gong)识是：偏弱(ruo)的金融数据或(huo)对A股风险偏好的修复形成扰动，对应板块轮动的行情仍会持续，配置上(shang)红利(li)股仍是底仓首选。