中(zhong)国网财经4月22日讯 近期，中(zhong)信(xin)建投发布了2023年年报(bao)。报(bao)告期内，公司实现营收232.43亿(yi)元，同比下降15.68%；实现归母净利(li)润70.34亿(yi)元，同比下降6.45%。这已是中(zhong)信(xin)建投连续第(di)二年出现营收净利(li)双降。
中(zhong)信(xin)建投主营业务分为投资银行、财富(fu)管(guan)理、交易及机(ji)构客(ke)户(hu)服务、资产管(guan)理等四个业务板块，报(bao)告期内各业务板块营收同比增速分别为-17.73%、-1.20%、19.22%、-12.95%。因业务体量较大、收入(ru)下滑(hua)程度最深，投资银行业务成为拖(tuo)累公司收入(ru)增长的最主要因素。
值得注意的是，投资银行业务为中(zhong)信(xin)建投传统优势业务。然而近年来，该业务相(xiang)关项目屡(lu)屡(lu)爆雷，使得公司既失去口碑又频频面(mian)临被处罚的风(feng)险。此外，虽然中(zhong)信(xin)建投整体业绩未入(ru)业内前五，但公司2023年薪酬超300万元的董监高人数及董监高薪酬总额远(yuan)高于除中(zhong)信(xin)证券外的头(tou)部证券公司。
承销恒大债券保荐紫晶存储(chu) 两度被评B类投行
一(yi)段时间以来，恒大爆雷事件持续发酵(jiao)并获得舆论广(guang)泛关注。据恒大地产集团有限公司(以下简称“恒大地产”)3月18日公告，经证监会查明，恒大地产披露的2019年、2020年年报(bao)共虚(xu)增收入(ru)5641亿(yi)元。恒大地产在(zai)5期、共208亿(yi)元债券发行文件中(zhong)，分别引用(yong)了存在(zai)虚(xu)假记载的2019年、2020年年报(bao)相(xiang)关数据，涉嫌欺诈发行。
而在(zai)恒大地产涉嫌欺诈发行的5期债券中(zhong)，中(zhong)信(xin)建投为其中(zhong)4期债券的唯一(yi)主承销商，为剩余1期债券的牵头(tou)主承销商。中(zhong)国网财经记者(zhe)了解到，截至目前，证监会尚未发布中(zhong)介机(ji)构相(xiang)关调查或处罚公告，上述事件对中(zhong)信(xin)建投的影响尚不明朗。
据证券时报(bao)-券商中(zhong)国报(bao)道，中(zhong)信(xin)建投管(guan)理层曾在(zai)2023年度业绩说明会上对此事做(zuo)出回(hui)应，表(biao)示自恒大发生流动(dong)性(xing)危机(ji)以来，中(zhong)信(xin)建投及时成立应急工作组，积极配合监管(guan)部门做(zuo)好风(feng)险处置工作。后续将继续在(zai)监管(guan)部门的指导下，按照市场化、法制化原则，合理运用(yong)风(feng)险处置手段，积极维护债券持有人利(li)益，配合有关各方妥善处置恒大债券的风(feng)险。
无独有偶，紫晶存储(chu)欺诈发行案亦为中(zhong)信(xin)建投项目爆雷的典型案例之一(yi)。具(ju)体来看，经证监会查实，紫晶存储(chu)2017年至2020年累计虚(xu)增营业收入(ru)逾7亿(yi)元，累计虚(xu)增利(li)润超3.7亿(yi)元。尤其是2019年、2020年，该公司分别虚(xu)增利(li)润约1.45亿(yi)元、1.69亿(yi)元，分别占当期报(bao)告记载的利(li)润总额绝对值的94.55%、150.21%。
最终(zhong)，紫晶存储(chu)自科创板退市，证监会与(yu)中(zhong)信(xin)建投等四家中(zhong)介机(ji)构签署承诺认(ren)可协议，四机(ji)构承诺交纳约12.75亿(yi)元承诺金。中(zhong)信(xin)建投2023年年报(bao)显示，作为紫晶存储(chu)的保荐机(ji)构和主承销商，公司于2023年5月与(yu)其他中(zhong)介机(ji)构共同出资人民币10亿(yi)元设立紫晶存储(chu)事件先行赔付专项基金，用(yong)于先行赔付适格投资者(zhe)的投资损失。
中(zhong)国网财经记者(zhe)了解到，或受项目频频爆雷等因素的影响，中(zhong)信(xin)建投已连续两年在(zai)中(zhong)证协开展的证券公司投行业务质量评价中(zhong)被评为B类，为“三中(zhong)一(yi)华(hua)”四家头(tou)部证券公司中(zhong)唯一(yi)一(yi)家连续无缘A类评级的公司。
11位董监高薪酬超300万 高于多数头(tou)部证券公司
中(zhong)信(xin)建投年报(bao)显示，公司2023年董监高从公司获得的税前报(bao)酬总额为4701.92万元，其中(zhong)有11位薪酬超过300万元，薪酬最高的为执行委员会委员黄凌，报(bao)告期内其从公司获得的税前报(bao)酬总额为371.57万元。中(zhong)国网财经记者(zhe)注意到，中(zhong)信(xin)建投高薪董监高人数在(zai)业内头(tou)部公司中(zhong)较为靠前。
Wind数据显示，50家A股上市证券公司或上市主体中(zhong)，截至发稿共有33家已经披露2023年年报(bao)，其中(zhong)头(tou)部公司已悉数披露，行业内董监高薪酬情况已较为清晰。
总营收或归母净利(li)润排名前十(shi)的头(tou)部证券公司中(zhong)，唯有中(zhong)信(xin)证券及中(zhong)信(xin)建投两家公司高薪董监高人数仍相(xiang)对较多，薪酬超过300万元的董监高人数分别为19人、11人。其余公司该指标均不超过2人，中(zhong)国银河(he)等五家公司2023年已没有薪酬在(zai)300万元以上的董监高。
考虑到中(zhong)信(xin)证券业绩始终(zhong)处于业内断层领先地位，中(zhong)信(xin)建投远(yuan)不及前者(zhe)，其高薪董监高人数显著高于业内其他头(tou)部公司。此外，董监高薪酬总额方面(mian)，中(zhong)信(xin)建投亦仅次(ci)于中(zhong)信(xin)证券，在(zai)业内排名靠前。
此外，中(zhong)国网财经记者(zhe)了解到，随着新“国九条”出台，A股IPO及再融资审核收紧，中(zhong)信(xin)建投投资银行业务正在(zai)面(mian)临严峻挑战。Wind数据显示，年初至今，中(zhong)信(xin)建投现有74个IPO项目中(zhong)，主动(dong)撤回(hui)15个，撤否(fou)率已达到20.27%。
中(zhong)信(xin)建投曾以优质的专业能力、完善的风(feng)控管(guan)理获得业内外的广(guang)泛好评与(yu)尊重，近年来却因紫晶存储(chu)欺诈发行等恶性(xing)事件的发生使得公司品牌与(yu)口碑严重受损。其何时能重回(hui)“A类”投行名单？又能否(fou)扛住压力重回(hui)业绩增长趋势？中(zhong)国网财经记者(zhe)将持续关注。