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安国品茶快餐外卖推荐,港股暴涨预示中美资产拐点将至?徐小庆带你看清2024资产配置方向,市场,利率,中国
2024-06-11 08:24:42
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风向变了。

上(shang)周五,央行、金融监管总局发布3大地产利好政策:降(jiang)低最低首(shou)付比例、取消(xiao)房贷利率政策下限、调降(jiang)公积(ji)金贷款利率。超(chao)级利好刺(ci)激下,以万科为代表的地产股在(zai)当天迎来涨停潮。本周人们开始热议:楼市真(zhen)要回(hui)暖了?现在(zai)买房是好时机?

2024年以来,财越理越难。在(zai)中(zhong)国利率下行周期中(zhong),通(tong)过安稳理财能拿到的“睡后收入”越来越低。今年4月,一些(xie)地方银行宣布下调存款利率,并取消(xiao)收益相对(dui)较高(gao)的大额存单(dan)产品。银行理财方面,2023年各月度理财产品平均收益率已降(jiang)至2.94%,破3之(zhi)后,收益率今年继(ji)续向2下滑。余额宝为首(shou)的货(huo)基,收益率更是早已跌破2%。市场缺(que)乏(fa)回(hui)报率有吸引力的低风险资产,令很多人“无(wu)处可(ke)投”,只好把闲钱拿去提前还房贷。

美元类产品却是“冰火两重天”——在(zai)粤(yue)港澳(ao)大湾(wan)区,“跨境(jing)理财通(tong)2.0”新政下,多家银行今年推出1个月美元定(ding)期存款年利率10%的开户新资金优惠。香港市场上(shang),多款美元货(huo)币基金收益率高(gao)达5%以上(shang)。

当前中(zhong)美利率之(zhi)差达到历(li)史高(gao)位,导致中(zhong)美从(cong)固收到股票的各类资产走(zou)势都出现很大差别(bie),这也已经直接影(ying)响到很多人资产账户余额的升降(jiang)。中(zhong)美经济周期和利率周期的错位,并不(bu)仅仅是一个宏(hong)观经济问题,也已经影(ying)响到很多人资产配置的方向和结果。

而只有看清(qing)楚中(zhong)美经济和资产周期的大方向,才能在(zai)关键决策上(shang)顺势而为,把握机遇。

今年4月下旬(xun)以来,港股在(zai)短短2周之(zhi)内大涨15%,收复去年9月以来跌幅。五月恒生指数更是一举突(tu)破19000点领涨全球(qiu)。本轮反弹规模之(zhi)大、速(su)度之(zhi)快,大幅超(chao)出市场预期。5月份出台(tai)的房地产超(chao)级利好政策,更是直接带动地产股迎来涨停潮。这是否预示着中(zhong)美资产走(zou)势的拐点将至?中(zhong)国资产的牛熊转(zhuan)换是否已悄然开启?

华尔街传奇对(dui)冲(chong)基金经理迈克尔·伯(bo)里 (Michael Burry)也正(zheng)在(zai)做多中(zhong)国资产,今年一季(ji)度他的对(dui)冲(chong)基金大幅加仓中(zhong)概股,京东(dong)和阿里巴巴成为其第一大、第二大重仓股,增仓环比幅度高(gao)达80%和66.67%。做多中(zhong)概股的同时,伯(bo)里还在(zai)2023年四季(ji)度清(qing)仓了谷(gu)歌和亚马逊两家美国互联网巨头。

迈克尔·伯(bo)里在(zai)2007年次贷危机中(zhong)一战成名,靠做空次贷为客(ke)户赚(zuan)了7.25亿美金,自己(ji)个人资产也增加了约1亿美元。他的这一传奇经历(li),也被(bei)好莱(lai)坞(wu)改编(bian)成由克里斯蒂安·贝尔和布拉德·皮特主演的电(dian)影(ying)《大空头》。

为了帮大家看清(qing)中(zhong)美经济周期与大类资产轮动的变化,我们邀请(qing)了百亿私募基金敦和资管的首(shou)席经济学家、宏(hong)观策略总监徐小庆,担任6月2日举行的Alpha季(ji)度闭门私享课(ke)主讲(jiang)嘉宾,徐小庆将分(fen)享他最近洞察到的中(zhong)美经济周期与资产周期最新变化,研判当前宏(hong)观走(zou)势与2024资产配置方向,帮到场的Alpha会员和见闻(wen)大师课(ke)会员们研判中(zhong)美资产拐点方向,看清(qing)背(bei)后的配置逻辑与关键时机,助力个人的关键决策。

此(ci)次分(fen)享也特别(bie)安排了60分(fen)钟的问答互动环节(jie),到场的朋友可(ke)以针对(dui)自己(ji)最关心(xin)的话题,面对(dui)面获得徐小庆老师答疑解惑。

金融界普(pu)遍认(ren)可(ke)的投资组合理论认(ren)为,资产配置的能力,决定(ding)了一个投资组合80%以上(shang)的业绩回(hui)报。欧美市场通(tong)常使用“美林时钟”作为资产配置轮动的指引,但中(zhong)国金融市场变化速(su)度更快,资产周期比欧美更短,业内戏称这让“美林时钟”在(zai)中(zhong)国会水土不(bu)服,“时钟”在(zai)周期切换下转(zhuan)成了“电(dian)风扇”,失去指引价值。

而徐小庆立足中(zhong)国市场,总结出一套行之(zhi)有效(xiao)的中(zhong)国特色“利率为锚”的资产轮动与配置方法。这是他从(cong)业20多年间,亲历(li)中(zhong)国债券市场5轮牛熊轮动,对(dui)中(zhong)国利率周期影(ying)响资产轮动进行系统跟踪研究的成果。早在(zai)2018年,华尔街见闻(wen)就邀请(qing)徐小庆打造(zao)见闻(wen)大师课(ke)《十年利率心(xin)法》,将从(cong)利率周期到资产配置的一整套投资方法论分(fen)享给大家。这门课(ke)程目前已获得上(shang)万名用户付费订阅,一直是用户评价最高(gao)和回(hui)看复习最多的课(ke)程之(zhi)一。

在(zai)很多老用户的强(qiang)烈建议下,我们邀请(qing)徐小庆老师担任本次Alpha闭门私享课(ke)的主讲(jiang)嘉宾,在(zai)6月2日于上(shang)海举行的Alpha闭门私享课(ke)上(shang),徐小庆会从(cong)“宏(hong)观经济篇(pian)”、“资产风向篇(pian)”和“配置方法论”三大内容主题,去解读(du)大家最为关心(xin)的中(zhong)美经济与资产配置等问题,帮大家看清(qing)中(zhong)美经济、中(zhong)美资产所处的周期位置,研判中(zhong)美资产拐点方向,看清(qing)背(bei)后的配置逻辑与关键时机,助力个人的关键决策。

针对(dui)宏(hong)观经济的议题,徐小庆会从(cong)哪些(xie)先行指标可(ke)以预判中(zhong)国经济触底反弹的角度出发,帮现场听众看懂宏(hong)观经济与资产配置之(zhi)间的传导逻辑。

针对(dui)资产风向的议题,徐小庆会从(cong)2024中(zhong)美资产是否拐点将至的主题出发,重点围绕中(zhong)债、美债、A股、港股、美股、日股的变动趋势,梳理研判资产表现和资产轮动背(bei)后的核(he)心(xin)驱动因素,与参会者从(cong)宏(hong)观战略到微观战术层面,推演配置逻辑与应对(dui)方法。

在(zai)金融市场上(shang),很多时候(hou)甚至你看对(dui)了方向,踏错了节(jie)奏,也会损失惨重。比如说一些(xie)在(zai)最近两年看到港股低估值就重仓抄(chao)底的朋友,至今可(ke)能还在(zai)苦苦等待解套。

所以针对(dui)资产配置的议题,徐小庆还会从(cong)“资产定(ding)价之(zhi)锚”利率在(zai)当前市场上(shang)如何驱动大类资产轮动的主题出发,与参会者探讨2024下半(ban)年,可(ke)以通(tong)过哪些(xie)前瞻指标、逻辑线索去逐步预判资产轮动方向和节(jie)奏。

最后再次提醒一下,本次Alpha季(ji)度闭门私享课(ke)将于6月2日在(zai)上(shang)海举行,前报名可(ke)享受(shou)早鸟特惠价,早鸟价有效(xiao)期截(jie)至5月27日,感(gan)兴(xing)趣(qu)的朋友可(ke)以抓紧点击上(shang)面的课(ke)程海报或(huo)者点击此(ci)处链接进行报名。早鸟期间购票报名的朋友,Alpha小助手会提前搜集你关注的问题,反馈给徐小庆老师进行课(ke)程策划和准备。想了解更多课(ke)程细节(jie)的话,也可(ke)以微信扫码下方图片,咨询(xun)Alpha小助手。

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