美国宏观经济数据疲软重燃降息预期，本周油价暴跌——连续五天(tian)下跌，创(chuang)三个月来最(zui)差水平——回到接近两个月低点。
布伦特原(yuan)油本周累计下跌逾7%，WTI则下跌6.8%，分(fen)别报每(mei)桶82.96美元和每(mei)桶78.11美元。
周五公布的数据显示，，创(chuang)半年来最(zui)小增幅，失业率(lu)意外上升(sheng)，薪资(zi)同比涨幅低于预期和前值。数据公布后(hou)，交易员们对美联储首次降息的预期时间从11月提前至9月。
“经济正在慢慢放缓(huan)，”Matador Economics经济学(xue)家Tim Snyder说，数据为美联储今年至少降息一次提供了(le)更多支撑。
本周稍早前，美联储维持(chi)利率(lu)不(bu)变，并指(zhi)出高通胀的前景下可能(neng)推迟降息，投(tou)资(zi)者(zhe)担(dan)心长期较高的借贷成本将抑制全球(qiu)主要石油消费国美国的经济增长，进一步影响石油需求。
与此同时，中东(dong)地缘政治风险出现了(le)缓(huan)解的迹象。
据环球(qiu)网周六报道，哈马(ma)斯(si)将在未来几天(tian)宣(xuan)布批准最(zui)新关于加沙停火和释放人质的提议，有(you)关协议即将达成。
报道称，美国已经保证以色列将在协议的第三阶(jie)段完成后(hou)从加沙撤出所有(you)军队(dui)。消息人士称，哈马(ma)斯(si)希望在本周末结束之前达成一项各(ge)方(fang)都能(neng)接受的协议。
战争再次暂(zan)停的可能(neng)性降低了(le)过去几个月影响油价的地缘政治风险溢价。
接下来两个月是关键？石油库存加速下降，需求创(chuang)新高
接下来的两个月对石油基本面至关重要，渣打银行(xing)大宗(zong)商品研究主管 Paul Horsnell领导的分(fen)析师团队(dui)在最(zui)新的报告中表示，预计今年上半年石油库存将大幅减少1.89亿桶，与去年上半年库存增加2.18亿桶的情况形成鲜明对比。
我们的模型显示，5月和6月将是上半年库存下降最(zui)快的时期，是石油基本面是否会进一步收紧，或(huo)者(zhe)令人失望的关键时期。
我们的模型显示，5月和6月将是上半年库存下降最(zui)快的时期，是石油基本面是否会进一步收紧，或(huo)者(zhe)令人失望的关键时期。
美国能(neng)源巨头Baker Hughes本周连续第二(er)周削减运营的石油和天(tian)然气钻井(jing)平台数量，至2022年1月以来的最(zui)低水平。
截至5月3日当周，石油和天(tian)然气钻井(jing)平台数量（未来产量的早期指(zhi)标）下降8座，至605座，创(chuang)2023年9月以来最(zui)大单周降幅。石油钻井(jing)平台数量本周下降7座，至499座，创(chuang) 2023 年 9 月以来最(zui)大单周降幅。自(zi) 2023 年 11 月以来，钻井(jing)平台数量每(mei)周都在下降。
值得注(zhu)意的是，下一次OPEC+部长级会议定于6月1日在维也纳举行(xing)。渣打银行(xing)预计，第三季度OPEC可能(neng)会在不(bu)增加库存的情况下将产量上调超(chao)过每(mei)天(tian)100万桶。
更关键的因素在于需求。渣打银行(xing)分(fen)析师预计5月全球(qiu)石油需求将达到创(chuang)纪录的每(mei)天(tian)1.031亿桶，6月进一步增长到每(mei)天(tian)1.038亿桶。
我们预计5月份（石油）需求同比增长每(mei)天(tian)162万桶，6月份需求同比增长每(mei)天(tian)174万桶。
我们预计5月份（石油）需求同比增长每(mei)天(tian)162万桶，6月份需求同比增长每(mei)天(tian)174万桶。
与美国能(neng)源信息署(EIA)的预测相比，渣打银行(xing)对6月需求的预测相同，对5月需求则更为乐观。
年内油价何去何从？分(fen)析师出现了(le)分(fen)歧
展望未来，渣打银行(xing)预计，到年底布伦特原(yuan)油将回升(sheng)至年初的水平。
具体来看，布伦特原(yuan)油近期期货价格在第二(er)季度的均价预计为每(mei)桶94美元，第三季度上涨至每(mei)桶98美元，第四季度进一步上涨至每(mei)桶106美元。相比之下，今年第一季度为每(mei)桶107美元。
渣打银行(xing)在报告中写道：
如果一些原(yuan)油的回流被推迟，我们预计8月份的供应缺口将超(chao)过每(mei)天(tian)200万桶。
在我们看来，OPEC+控制着下半年的供应；然而，我们认为市场定价和情绪尚未完全反映这一点。
如果一些原(yuan)油的回流被推迟，我们预计8月份的供应缺口将超(chao)过每(mei)天(tian)200万桶。
在我们看来，OPEC+控制着下半年的供应；然而，我们认为市场定价和情绪尚未完全反映这一点。
另外，渣打银行(xing)预测，2025年布伦特原(yuan)油的平均价格为每(mei)桶109美元，2026年为每(mei)桶128美元，2027年为每(mei)桶115美元。
晨星DBRS也承认今年以来的原(yuan)油需求强于预期，然而，近期原(yuan)油价格上涨将刺激非OPCE+国家大幅增产，并且利率(lu)上行(xing)的背(bei)景下全球(qiu)经济增长总体疲软，这会限制油价进一步上涨。
“除非中东(dong)冲突大幅升(sheng)级，导致该地区主要石油生(sheng)产国陷入困境”，晨星预计油价“美油期货价格最(zui)终会下跌至我们的中期定价预期”，即每(mei)桶50至70美元。
晨星预测，2024年布伦特油价平均每(mei)桶78美元，2025年和2026年平均价格为每(mei)桶63美元；2024年WTI平均价格为每(mei)桶75美元，2025年和2026年平均价格均为每(mei)桶60美元。