中国工商银行不久前在银行间市场成功发行首(shou)单400亿元“总损失吸收能力（TLAC）非资本债券”，3+1年期发行规模为300亿元，发行利率为2.25%，5+1年期发行规模为100亿元，发行利率为2.35%。此外，根据公告，中国银行也于5月(yue)16日至5月(yue)20日发行该行2024年第一期TLAC非资本债券。
TLAC是(shi)总损失吸收能力的简称。TLAC非资本债券是(shi)指全球系统重要性银行为满(man)足总损失吸收能力要求而发行的、具有吸收损失功能、不属于商业银行资本的金融(rong)债券。
发行TLAC非资本债券有何作用与意义？众所周知，银行经营需要“本钱”，即资本金。为了保障存款安全，防止银行乱加杠(gang)杆、不审慎经营，国际监管逐(zhu)步达成了一项共(gong)识——加强资本管理，把资本管理作为银行业监管的核心措施(shi)。也就是(shi)说，银行股东需要完(wan)成一定比(bi)例的出资，资本金在贷(dai)款等(deng)风险资产(chan)中的占比(bi)需要超过一定比(bi)例。
资本管理在实践中不断探索、完(wan)善。2008年国际金融(rong)危机让人们意识到，原(yuan)有监管框架内的资本工具无法完(wan)全覆盖危机发生时的实际损失。但由于部分金融(rong)机构“大而不能倒”，为了防止风险蔓延，政府不得不启动外部救援，付出了极高的公共(gong)成本。
为了防止“大而不能倒”，加强对大型金融(rong)机构的监管势在必行，TLAC条款也就应运而生。国际金融(rong)管理部门陆(lu)续发布了全球系统重要性银行的识别方法，每年公布相(xiang)应名单，发布TLAC条款，对全球系统重要性银行提出具体要求，确保其(qi)在处置中具备充足的损失吸收能力、资本重组能力。
近年来(lai)，我国金融(rong)业对外开放提速，积极对接(jie)、适应国际监管规则。目前，我国5家国有大型商业银行均已入选全球系统重要性银行，面临TLAC监管规则达标问题。
“此次成功发行TLAC非资本债券，是(shi)工商银行作为全球系统重要性银行之(zhi)一，满(man)足TLAC监管达标要求、夯实风险抵御能力、助(zhu)力维护我国金融(rong)体系稳(wen)健运行的重要举措。”工商银行相(xiang)关(guan)负责人说，这进一步拓宽了我国全球系统重要性银行的TLAC达标渠(qu)道，实现了在会计处理、发行期限、债项评级、价值估(gu)值等(deng)方面的突破与创新，获得了投资者的高度认可与支持。
接(jie)下来(lai)，预计还将有银行发行TLAC非资本债券。今年3月(yue)份(fen)，中国建设银行首(shou)席(xi)财务官生柳荣表示，该行将坚持资本的内部积累与外部补充相(xiang)结合，外部补充主要通过发行二级资本债和TLAC非资本债券。“争取在今年三季度发行TLAC非资本债券，这有利于推动总损失吸收能力达到监管标准，也有助(zhu)于降低(di)银行的融(rong)资成本。”生柳荣说。
业内人士预计，随着TLAC达标进程推进、资本市场加速建设，TLAC非资本债券将逐(zhu)步成为较主流的金融(rong)产(chan)品之(zhi)一，预计将有更(geng)多元化的TLAC创新工具推出，助(zhu)力银行业持续提升(sheng)稳(wen)健性，防范风险外溢(yi)，增强服务实体经济的质效。 （经济日报记者 郭(guo)子源(yuan)）