亚洲最大、最成(cheng)功的对(dui)冲基金之一——Segantii，在高管卷入刑事案件的压力下(xia)，经营宣(xuan)告结(jie)束。
周末，Segantii创(chuang)始人西(xi)蒙·萨德勒（Simon Sadler）告诉(su)媒(mei)体，公司(si)正(zheng)在清盘，并(bing)将退回投资者资金，这家年化收益率高达12%的明星对(dui)冲基金16年的历史自此画上句号。
痴(chi)迷风水的“华尔街之狼”
萨德勒生长于英(ying)国，曾在德利佳华和德意(yi)志银行工作。2007年底，他在香港(gang)创(chuang)办Segantii，初始资金2600多万美元。凭借自己早年积累的人脉和杀伐果断的手腕一路摸爬滚打，将Segantii扩张到了伦敦(dun)、迪拜(bai)等地。到2021年底的高峰时期，公司(si)管理资产(chan)规模超(chao)过62亿美元。
萨德勒，左二
根据媒(mei)体对(dui)萨德勒前同事、合作对(dui)象的采(cai)访(fang)，萨德勒本人堪称现实里(li)的“华尔街之狼”，性格强硬、脾气暴躁、满嘴(zui)脏话。他以(yi)铁腕管理公司(si)，有时会在下(xia)属犯错或(huo)不按他的意(yi)愿行事时责骂他们，而且痴(chi)迷风水，经常邀请一位(wei)风水大师来(lai)他的办公室，精心摆(bai)放花卉、植物和小水瓶，优化空间布局以(yi)招财(cai)。
尽管性格乖张，但萨德勒的业务能力十分出色。据报道，在香港(gang)创(chuang)办公司(si)后(hou)，萨德勒采(cai)取了非常激进的交易(yi)风格，随(sui)着香港(gang)市场的快速增长，公司(si)也同步扩张，市场影响力与日俱增，对(dui)交易(yi)的掌(zhang)控力和确保利润的能力也与日俱增。
2010年，友(you)邦(bang)保险前母公司(si)美国国际集团 (AIG) 为了偿还美国政(zheng)府(fu)的纾困资金，被迫抛售友(you)邦(bang)保险的股份，Segantii乘机大手笔买入，一举成(cheng)为友(you)邦(bang)保险的重要股东。
随(sui)后(hou)几年，AIG陆续减持友(you)邦(bang)保险的股份，Segantii每次都能在大宗交易(yi)中分得10%以(yi)上的超(chao)高配售份额(e)。这源(yuan)于其与银行的密切(qie)合作关系。Segantii会主动咨询银行关于即将展开的交易(yi)的信息，随(sui)后(hou)给出需求评估和先行买家线索，而银行则会在热门IPO和大宗交易(yi)中优先配售给Segantii。
凭借对(dui)冲基金旗舰产(chan)品稳健的回报率，Segantii顺利向银行融得高达6倍的资金杠杆，进一步放大了交易(yi)能力。它(ta)成(cheng)为了华尔街银行的宠儿客户，不仅拿到优渥(ou)融资，还能压低佣金成(cheng)本。
根据公司(si)早期的一份营销文(wen)件称，Segantii每天活跃时长高达22小时。报告指出:
资本市场的快速增长、亚洲市场结(jie)构的低效率、地域和投资者细分创(chuang)造了机会。
资本市场的快速增长、亚洲市场结(jie)构的低效率、地域和投资者细分创(chuang)造了机会。
Segantii所从事的业务非常复杂，如对(dui)多地上市的股票进行跨市套(tao)利、参与IPO或(huo)股票配售等活动。但最关键的是，大宗交易(yi)，也是其被控内幕交易(yi)的业务。萨德勒和他的公司(si)，被称为“大宗交易(yi)之王”。
所谓大宗交易(yi)，即超(chao)大规模证券的场外(wai)交易(yi)。一般需要买卖双方事先进行谈判和协商，约定交易(yi)价格、数量(liang)、时间等条件。大宗交易(yi)一般不在普通(tong)的集中竞价交易(yi)系统进行，而通(tong)过证券交易(yi)所专门设立的大宗交易(yi)系统完成(cheng)撮合交易(yi)。
根据最新的13F 文(wen)件，截至去(qu)年年底，Segantii在美国持有价值(zhi)约16亿美元的股票，涉及标的101个(ge)。其中包括包装服务公司(si)WestRock、能源(yuan)公司(si)Hess和电商巨头(tou)阿里(li)巴巴。13F披露的信息披露的信息不包括大部分衍生品或(huo)空头(tou)头(tou)寸，这些持仓只是Segantii资产(chan)的一小部分。
内幕交易(yi)引(yin)来(lai)监管重锤 基金被迫清盘
促使Segantii清盘的主要原因，是萨德勒的内幕交易(yi)罪。
本月初，萨德勒被香港(gang)当局控告犯有内幕交易(yi)罪。根据香港(gang)证监会的指控，他们在2017年6月的一笔大宗交易(yi)前，就一家在香港(gang)联(lian)交所上市的公司(si)的股份进行内幕交易(yi)。
内幕交易(yi)是港(gang)府(fu)最严(yan)重的金融犯罪之一，刑期最长可达十年，罚(fa)款多达数百万美元。同被列为被告的还有Segantii和公司(si)的另一位(wei)前交易(yi)员丹尼尔·拉罗卡（Daniel LaRocca）。
此后(hou)，萨德勒陷入了四面(mian)楚歌的境地，忧心忡忡的对(dui)客户要求赎回近10亿美元的投资，华尔街的一些大银行限制了Segantii 融资，并(bing)缩减了与Segantii的交易(yi)往来(lai)。多重困境之下(xia)，萨德勒只能选择(ze)清盘。
代表(biao)全球对(dui)冲基金的另类投资管理协会（Alternative Investment Management Association）亚太区联(lian)席主管Kher Sheng Lee对(dui)媒(mei)体表(biao)示(shi)：
在我们这个(ge)行业，即使是一项(xiang)指控也会带来(lai)毁灭性的后(hou)果。令(ling)人痛(tong)心的是，Segantii的情况说明，在严(yan)格的监管审查下(xia)，命运会发生多么迅速的变化。
在我们这个(ge)行业，即使是一项(xiang)指控也会带来(lai)毁灭性的后(hou)果。令(ling)人痛(tong)心的是，Segantii的情况说明，在严(yan)格的监管审查下(xia)，命运会发生多么迅速的变化。
萨德勒和拉罗卡于5月2日在香港(gang)东区裁判法院出庭，并(bing)分别以(yi)100万港(gang)元和50万港(gang)元的现金保释。两人尚(shang)未在法庭上认罪。但据媒(mei)体援(yuan)引(yin)知情人士说法称，他们已在香港(gang)组建了一个(ge)由顶级律师组成(cheng)的团队，计划与当局进行法律对(dui)抗。
尽管管理层面(mian)临刑事指控，但在清盘前，Segantii运转一切(qie)正(zheng)常，4月份，该基金的收益率为2.9%。
尽管公司(si)正(zheng)在关闭，但萨德勒个(ge)人仍然很富有。根据媒(mei)体统计，他个(ge)人在Segantii的投资有近2.9亿美元。他还拥有英(ying)国足(zu)球队布莱克浦，价值(zhi)约1500万美元。