降价提振，苹果3月中国发货量增长12%。报道：中国或支持特斯拉测试无人驾驶出租车。

美国财政部拍卖420亿(yi)美元10年期国债，真(zhen)实需求改(gai)善，但尾部利差仍(reng)在。

高盛：“最大买家”重返(fan)市场(chang)，千亿(yi)“弹药”将帮助美股度过5、6月。

瑞典央行(xing)8年来首度降息，为第二(er)个宽松(song)的发达国家。

郭明錤：英伟(wei)达下一代AI芯片R100有望明年四季度量产，采(cai)用(yong)台积电N3制程。

Arm一季度和下季指(zhi)引利好，但全年展望“不(bu)温不(bu)火”，盘后一度跌10%。

美股：道指(zhi)涨0.44%，标普500指(zhi)数微跌，纳斯达克跌0.18%。

欧股：欧洲STOXX 600指(zhi)数收涨0.34%。德国DAX 30指(zhi)数收涨0.37%。法国CAC 40指(zhi)数收涨0.69%。英国富时100指(zhi)数收涨0.49%。

A股：沪指(zhi)跌0.61%，深成指(zhi)跌1.35%，创业板跌1.45%。

债市：美国10年期基准国债收益率上涨3.47个基点(dian)，报4.4917%。两年期美债收益率涨0.82个基点(dian)，报4.8386%。

商品：WTI 6月原油期货收涨0.61美元，涨幅0.78%，报78.99美元/桶。布伦特7月原油期货收涨0.42美元，涨幅0.51%，报83.58美元/桶。COMEX黄金(jin)期货跌0.35%，报2316.10美元/盎司(si)。伦铜、伦锌、伦镍、伦锡至少收跌超1.2%，伦铜失守1万美元关口(kou)。

要闻详情

国内宏观

。习近平宣布中方(fang)支持新时代中塞命运共同体(ti)建设的首期6项务实举措(cuo)。

习近平指(zhi)出，今年是中匈建交75周年，两国关系发展迎来重要契机。我期待着同舒尤克总(zong)统(tong)、欧尔班总(zong)理等匈牙利领(ling)导人会晤(wu)，共同规划两国合(he)作发展新蓝图，引领(ling)中匈关系向着更(geng)高水(shui)平阔步(bu)迈进。

。在吴清(qing)履新后的3个月期间，已有近半上市券商收到罚单，且(qie)包括“三中一华”在内的多家头部券商悉数在列。

国内公司(si)

。这与iPhone销(xiao)量在2024年前两个月同比暴跌37%形成鲜明对比。

。据《中国日报》援引知情人士说法，除了寻求批准在中国推(tui)出最先进的FSD软(ruan)件外，马斯克在近日访华期间还(hai)提议在中国测试无人驾驶出租车（robotaxi）。政府高层对马斯克表示，中国“欢迎特斯拉在中国进行(xing)一些(xie)无人驾驶出租车测试”，并希望其“树立良(liang)好榜样”，但政府并未立即批准其广泛使用(yong)FSD功能。

。多位公募(mu)业内人士对上述薪酬数额表示存疑，以正式发文的形式来明确薪酬具体(ti)数额上限(xian)的可能性不(bu)大，但均认为基金(jin)行(xing)业降薪已是大势所趋，每家公募(mu)情况不(bu)同，降薪的力度也会有所不(bu)同。

，《锂(li)电池行(xing)业规范条件（2024年本(ben)）》（征(zheng)求意见(jian)稿）提出，引导企业减少单纯扩大产能的制造项目，加(jia)强技术(shu)创新、提高产品质量、降低(di)生产成本(ben)。

海(hai)外宏观

。美国纽约联储是美联储资产负债表政策的具体(ti)操作机构，相关高官2023年10月份(fen)以来首次(ci)细致(zhi)入微地谈论美联储的资产负债表问题。为什(shi)么当前决定(ding)缩(suo)减QT？美联储日常监测什(shi)么指(zhi)标？都谈到了。

。分析称，这是一次(ci)稳健但略显乏味的拍卖，其中最大的负面因(yin)素是尾部利差。不(bu)过过去(qu)15次(ci)的10年期美债拍卖中，出现(xian)了13次(ci)尾部利差，因(yin)此，存在尾部利差看起来是正常的，而且(qie)与上个月相比，真(zhen)实需求有所改(gai)善，这可能就是拍卖结(jie)果出来后，美债收益率没有飙升的原因(yin)。

。今年美国企业预计将回购9340亿(yi)美元的股票，较去(qu)年增长13%，其中预计六分之(zhi)一，约1555亿(yi)美元回购将在5月和6月执(zhi)行(xing)。

。虽然美元短期内的强势地位缓解了政府融资压力，但财政赤字问题日渐严峻，已成为制约美国经济长期发展的定(ding)时炸弹。

。市场(chang)猜测日本(ben)央行(xing)将在6月再次(ci)加(jia)息。

。“当日元贬值如此之(zhi)多时，许多外国投资者(zhe)需要借口(kou)回到日本(ben)市场(chang)，因(yin)为日本(ben)的股票、房地产如此便宜。但对于生活在日本(ben)的人来说，一切都没有变。”

。瑞典央行(xing)将基准利率从4.00%下调至3.750%，符合(he)市场(chang)预期，并表示如果通(tong)胀前景仍(reng)然保持不(bu)变，预计在下半年将再次(ci)降息两次(ci)。此前有分析指(zhi)出，瑞典央行(xing)的表态(tai)预示着，欧洲央行(xing)在货币政策方(fang)面也可能在抢跑美联储，提前采(cai)取行(xing)动降息。

海(hai)外公司(si)

。美国司(si)法部和证券交易委员会均在调查特斯拉是否夸大了其电动车的自动驾驶能力，从而误导投资者(zhe)和消费(fei)者(zhe)，受此影(ying)响特斯拉股价盘前下跌3-4%。

丰田预计2025财年公司(si)净利润(run)为3.57万亿(yi)日元，同比下降27.8%。

AI主题相关

知名(ming)私募(mu)巨头幻方(fang)量化旗下的AI公司(si)深度求索(suo)（DeepSeek）发布全新第二(er)代MoE大模型(xing)DeepSeek-V2。能力媲美GPT-4，价格为其百(bai)分之(zhi)一。

。郭明錤指(zhi)出，R100将采(cai)用(yong)台积电的N3制程与CoWoS-L封(feng)装，预计将搭配8颗HBM4，耗能改(gai)善也是设计重点(dian)。

Arm第四财季的总(zong)营(ying)收和版(ban)权收入均创新高，2024财年的全年收入首次(ci)突(tu)破30亿(yi)美元大关，下季度指(zhi)引超预期，但对2025财年收入预测勉(mian)强达标，引发华尔街对全行(xing)业的AI资本(ben)支出担(dan)忧。

，为全新iPad Pro提供非凡(fan)性能。M4 采(cai)用(yong)第二(er)代3纳米技术(shu)，配备10核CPU和10核GPU，拥有最快的神经引擎，使iPad Pro成为强大的人工(gong)智(zhi)能设备。

。基于Arm架(jia)构的AI个人电脑(nao)有望在未来几年获得更(geng)大市场(chang)份(fen)额，相关半导体(ti)股票成潜在受益者(zhe)。随着AI大爆发，在即将到来的AI PC时代，“节能”将是电子设备最关键的卖点(dian)。

行(xing)业/概念(nian)

1、有色钼| 据百(bai)川盈(ying)孚，5月8日，国内钼价整体(ti)上涨，其中钼精矿现(xian)款报价3740-3770元/吨(dun)度，上调140元/吨(dun)度，涨幅3.87%；氧化钼现(xian)款报价3860-3880元/吨(dun)度，上调140元/吨(dun)度；钼铁现(xian)款报价24.2-24.8万元/基吨(dun)，上调0.5万元/基吨(dun)。本(ben)月以来，钼精矿和氧化钼价格累计上涨19.78%、19.08%。

点(dian)评：近日国际钼市持续升温，有利于我国钼价不(bu)断上调。第三轮第二(er)批中央生态(tai)环境(jing)保护督察(cha)全面启动，或对钼制造商生产造成一定(ding)的负面影(ying)响，导致(zhi)钼产量减少。众多钢材企业仍(reng)愿意进场(chang)招标钼铁，充分体(ti)现(xian)出下游(you)钢厂库存量较低(di)、需求表现(xian)强劲。业内认为，供给刚性加(jia)上消费(fei)强劲，5月钼价有望延续良(liang)好状态(tai)。

2、锰| 上海(hai)有色网显示，5月8日，锰矿价格已涨至54.99元/吨(dun)，单日大涨5.79%，4月初以来累计涨幅超过50%；锰铁最新价格7652.8元/吨(dun)，单日上涨2.72%，4月初反弹以来涨幅超过25%。此外，锰硅价格也跟随大涨，主力合(he)约SM2409单日上涨3.22%，最新报价8278元/吨(dun)，4月以来涨幅超35%。

点(dian)评：分析认为，受热带气旋(xuan)影(ying)响，澳洲锰矿停止发货将持续1年，机构推(tui)算澳矿减量280-310万吨(dun)，占中国总(zong)进口(kou)的10%。加(jia)蓬、巴西、赞比亚(ya)及国内会有增量但缺口(kou)无法弥补，且(qie)到三季度中才会陆续到港。需求方(fang)面，二(er)季度粗钢复产带动需求好转，硅锰厂家对锰矿的采(cai)购补库情绪有所增加(jia)，钢招价格持续走高。机构预测，供需格局持续向好，锰系产品价格仍(reng)将偏(pian)强运行(xing)。

3、储能| 据澎湃新闻报道，上海(hai)临港新片区管理委员会公布关于与特斯拉储能超级(ji)工(gong)厂项目涉河建设方(fang)案审批准予行(xing)政许可决定(ding)书。同意特斯拉（上海(hai)）报审的特斯拉储能超级(ji)工(gong)厂项目在南奉界河河道管理范围内的有关工(gong)程建设方(fang)案。

点(dian)评：分析认为，特斯拉上海(hai)储能超级(ji)工(gong)厂计划于今年5月开工(gong)，并于2025年第一季度量产。这是特斯拉在美国本(ben)土以外的首个储能超级(ji)工(gong)厂项目。特斯拉上海(hai)储能超级(ji)工(gong)厂将生产超大型(xing)商用(yong)储能电池Megapack，该产品基于一体(ti)化系统(tong)集(ji)成和模块化设计，帮助电网运营(ying)商、公用(yong)事业公司(si)等更(geng)高效地存储和分配可再生能源。特斯拉作为全球(qiu)领(ling)先的电动汽车和储能技术(shu)提供商，其超级(ji)工(gong)厂的建设将带动产业链的发展和技术(shu)的创新。

4、水(shui)利| 5月8日，水(shui)利部农村供水(shui)高质量发展现(xian)场(chang)会在宁夏固原市召开。今年，财政部、水(shui)利部安排40亿(yi)元中央财政农村供水(shui)维修养护补助资金(jin)，同时安排30亿(yi)元支持全国60个县(xian)实施小型(xing)引调水(shui)工(gong)程建设，着力解决农村供水(shui)水(shui)源不(bu)稳定(ding)、管网输配能力不(bu)足等问题，提高县(xian)域农村供水(shui)规模化水(shui)平，力争2024年全年完成农村供水(shui)工(gong)程建设投资1000亿(yi)元，到2024年底，全国农村自来水(shui)普及率达到92%，规模化供水(shui)工(gong)程覆盖农村人口(kou)比例达到63%。

点(dian)评：分析认为，农村饮水(shui)安全保障(zhang)是巩固拓展脱贫攻坚成果、推(tui)动乡村全面振兴的重要标志。目前，水(shui)利部已将今年农村供水(shui)工(gong)作目标任务分解到各省份(fen)，加(jia)快推(tui)进农村供水(shui)高质量发展。2023年印发的《水(shui)利部关于加(jia)快推(tui)动农村供水(shui)高质量发展的指(zhi)导意见(jian)》明确提出优先推(tui)进城乡供水(shui)一体(ti)化、集(ji)中供水(shui)规模化建设。我国国情水(shui)情复杂(za)，区域差异性大，全国农村供水(shui)保障(zhang)水(shui)平总(zong)体(ti)仍(reng)处于初级(ji)阶段，供水(shui)工(gong)程建设空间巨大。

5、体(ti)育| 据澎湃新闻报道，5月8日，国家体(ti)育总(zong)局党组(zu)书记、局长高志丹发文称，坚持以改(gai)革创新赋能体(ti)育高质量发展。

点(dian)评：高志丹指(zhi)出，会同有关部门研制推(tui)动体(ti)育用(yong)品装备转型(xing)升级(ji)的政策文件，持续打造全国性的体(ti)育消费(fei)品牌活动，办好中国户外运动产业大会，进一步(bu)提升“跟着赛事去(qu)旅行(xing)”“户外运动活力山水(shui)”等系列活动的知名(ming)度，开展第二(er)批国家体(ti)育消费(fei)试点(dian)城市评定(ding)，组(zu)织多主题的体(ti)育消费(fei)促进活动，创新打造体(ti)育消费(fei)场(chang)景，持续扩大体(ti)育消费(fei)规模。

今日要闻前瞻

中国4月金(jin)融数据。

中国4月贸易帐。

中芯国际公布财报。

英国央行(xing)公布利率决议。

旧金(jin)山联储主席戴利讲话。

美国上周首次(ci)申请(qing)失业救(jiu)济人数。