非农数据不及预期和美联储官员的鸽派言(yan)论(lun)重新(xin)点燃了降息预期，对冲基金正在扭转对消费股的看(kan)跌立场(chang)。
根据高盛大宗经纪部(bu)门的数据，对冲基金在截至5月(yue)3日的当周内大幅增(zeng)持了非必需消费品类(lei)的股票，创下去年12月(yue)以来最(zui)大的净买入量、最(zui)大的空头回补规(gui)模。其(qi)中，零售、汽车、酒店、餐饮和休闲是(shi)获得净买入最(zui)多的子行业。
上周FOMC会后发布会上，美联储主席鲍威尔表示下一(yi)步利(li)率行动“不可能是(shi)加息”，次日公布的4月(yue)非农数据显示劳动力市(shi)场(chang)正在走软，市(shi)场(chang)情绪(xu)随之转向乐(le)观，重新(xin)押注美联储将在年内降息。
3iQ研究主管Mark Connors评论(lun)称：
“对利(li)率敏(min)感的权重股在周五纷纷走高，这表明加息已无可能。”
“降息预期刺(ci)激了对消费者敏(min)感的非必需消费股的空头回补和新(xin)多头涌入。”
“对利(li)率敏(min)感的权重股在周五纷纷走高，这表明加息已无可能。”
“降息预期刺(ci)激了对消费者敏(min)感的非必需消费股的空头回补和新(xin)多头涌入。”
在此(ci)之前，伴(ban)随年初降息预期的逐渐降温，消费股在市(shi)场(chang)悲观情绪(xu)下被(bei)大幅抛售。数据显示，今年以来，非必需消费品类(lei)的净卖(mai)出量仍是(shi)美股板块中最(zui)大的。
不过，对冲基金的重新(xin)青睐并非意味着美国的消费前景十足乐(le)观。
包括(kuo)星巴克和麦当劳在内的一(yi)些美国主要餐饮公司的最(zui)新(xin)财报不及预期，华(hua)尔街见闻此(ci)前提及，星巴克的美国客流量遭14年来最(zui)大降幅，麦当劳也报告(gao)了季(ji)度销售额的萎缩。
并且受高通胀、高利(li)率宏(hong)观环境的影响，美国民众对劳动市(shi)场(chang)和经济前景的悲观情绪(xu)加剧，美国4月(yue)谘商会消费者信心指数连(lian)续第三个(ge)月(yue)下滑(hua)，降至自2022年中以来的最(zui)低点。数据显示，食(shi)品和天然气(qi)价格(ge)上涨是(shi)主要的担忧因素。
Louis Miller、Faris Mourad领导的高盛分析团队在给(gei)客户的报告(gao)中表示：
“储蓄枯竭本(ben)应通过实际收(shou)入增(zeng)长来解决，但事实证明，通胀仍具粘(zhan)性(xing)仍是(shi)个(ge)问(wen)题。”
“我们(men)仍看(kan)跌与消费者支(zhi)出、软着陆相关的投资组合。”
“储蓄枯竭本(ben)应通过实际收(shou)入增(zeng)长来解决，但事实证明，通胀仍具粘(zhan)性(xing)仍是(shi)个(ge)问(wen)题。”
“我们(men)仍看(kan)跌与消费者支(zhi)出、软着陆相关的投资组合。”
5月(yue)10日，美国密歇根大学(xue)将公布5月(yue)消费者信心指数初值。