伯克希尔(er)股东大会在奥马哈举行(xing)，巴菲特谈到好友芒格(ge)、减持苹果和(he)现(xian)金储备等问(wen)题。
假期中国资产大幅拉涨，纳斯达克中国金龙指数一日大涨6%；恒生指数连续9个交易日收涨，创2018年以来最长连涨纪录；外(wai)资情绪大转向；巨无霸(ba)基金增持贵州茅台...
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巴菲特谈减持苹果、现(xian)金储备
2024年伯克希尔(er)年度股东大会当地时间5月4日在奥马哈举行(xing)，本届股东会也(ye)是老搭档芒格(ge)去世之后(hou)，股神巴菲特首次单独亮相，比(bi)尔(er)盖茨、库克等多位商界大佬现(xian)身大会现(xian)场。
数万(wan)名股东涌向奥马哈，相约(yue)一年一度的投资界春晚。巴菲特受到众(zhong)多投资者追捧，源于其创造(zao)的投资神话：1965年至2023年，伯克希尔(er)累计涨幅超4万(wan)倍，相当于年化回报率19.8%，远超同期标普500指数的表现(xian)。
巴菲特2023年大动作：加码(ma)日本股市，伯克希尔(er)在日本五大商社(she)的持股比(bi)例已经从2020年的5%升至9%；近(jin)几个季度持续加仓西方(fang)石油和(he)雪佛兰等能源股；减持苹果。
伯克希尔(er)在2023年第四季度减持了约(yue)1000万(wan)股苹果后(hou)，一季度继续减持1.16亿股。伯克希尔(er)一季度末持有价值1354亿美元的苹果股票(piao)，相当于7.9亿股，较2023年末的9.06亿股下(xia)降12.8%。
尽(jin)管如此，苹果仍(reng)然(ran)是伯克希尔(er)的第一大持仓。在股东问(wen)答环节，巴菲特表示，苹果的CEO库克和(he)乔布斯一样出色，iPhone是最伟大的产品之一，而(er)且可能是有史(shi)以来最伟大的产品。到2024年底(di)，苹果极(ji)有可能仍(reng)然(ran)是伯克希尔(er)持有数量最大的股票(piao)，除非发生重大事件(jian)，否则苹果将继续是伯克希尔(er)在股票(piao)领域的最大投资。
至于为何减持苹果，巴菲特指出是由于投资获得可观收益后(hou)的税收原(yuan)因，而(er)不是对(dui)苹果这只(zhi)个股长期内有什么判断(duan)。巴菲特说，我认识的几乎(hu)所有人都把注意力放在怎么不交税上，避税当然(ran)是合理的，我们不介意纳税，我们现(xian)在的联邦税率税率是21%，而(er)苹果面临的税率是35%、甚至52%。
库克多次出席伯克希尔(er)股东会，今年也(ye)来了，和(he)苹果首席财务官卢卡(ka)·梅斯特里坐在前排。
对(dui)于伯克希尔(er)减持苹果，库克对(dui)外(wai)媒(mei)表示，他(ta)和(he)巴菲特讨论过减持的事宜，他(ta)们进行(xing)了长时间谈话，伯克希尔(er)仍(reng)然(ran)是苹果最大的股东，苹果公司迄今为止(zhi)仍(reng)是伯克希尔(er)公司的最大持仓，他(ta)对(dui)此感(gan)觉很好。库克强调，有伯克希尔(er)这样的股东是一种荣幸。
尽(jin)管管理规模在去年末高达3473.58亿美元，但巴菲特持仓相当集中。伯克希尔(er)一季度末大约(yue)75%的股权投资公允价值集中在五家公司：苹果、美国银(yin)行(xing)、美国运通(tong)、可口可乐、雪佛龙。
五大重仓股排名在一季度没发生变化，持仓市值有所变动。苹果的持股价值从1743亿美元降至1354亿美元；美国银(yin)行(xing)从348亿美元增至392亿美元；美国运通(tong)从284亿美元增至345亿美元；可口可乐从236亿美元增至245亿美元；雪佛龙从188亿美元增至194亿美元。
伯克希尔(er)一季度末现(xian)金储备达1890亿美元，创历史(shi)新高。对(dui)于创纪录的现(xian)金储备，巴菲特回应称：
1.我认为在本季度末，我们的现(xian)金和(he)国库券将达2000亿美元，这是一个合理的假设。我们很想花这笔钱，但我们不会花，除非我们认为正在做的事情风险很小，而(er)且能给我们带来很多钱。
2.我们不会在现(xian)在5.4%利率的情况下(xia)用这个钱，现(xian)在利率这么高，我们只(zhi)在正确的时候在挥杆，但是现(xian)在好多人不管什么时候都在挥杆，因为他(ta)们觉得之前不停挥杆都打空，觉得总打就打到正确标的。我们对(dui)回报不会像以前那(na)样需要超过多少，现(xian)在找不到那(na)么多机(ji)会。现(xian)在没有足够有吸引(yin)力的标的让我配置那(na)么多资产，看之后(hou)是否有变化。
在伯克希尔(er)年会的最后(hou)，巴菲特要求工作人员(yuan)为已故的芒格(ge)打开会场上的灯，会议室里约(yue)有3万(wan)名股东起立(li)为芒格(ge)鼓掌，向巴菲特60多年的商业伙(huo)伴致敬(jing)。
巴菲特说今天只(zhi)回答了大概(gai)30多个问(wen)题，谢谢大家不远万(wan)里来到这里参会，巴菲特开着玩笑跟众(zhong)人约(yue)定，欢迎大家明年也(ye)来参会，当然(ran)首先要确保自己明年还能来参会。
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中国资产大涨！外(wai)资情绪转向
中国资产大涨。纳斯达克中国金龙指数5月2日大涨6.01%，近(jin)3个交易日涨幅达8.47%，创去年11月底(di)以来新高。纳斯达克中国金龙指数近(jin)10个交易日累计上涨约(yue)15%，创2023年1月以来最大连续两周涨幅。
假期港股继续暴(bao)涨，恒生指数连续9个交易日收涨，创2018年以来最长连涨纪录。过去两周时间，恒生指数涨超13%，成为全球表现(xian)最佳的主(zhu)要指数。
有分析称，港股上涨的本质原(yuan)因是全球股市动荡引(yin)发外(wai)资再平衡；短期来看，港股仍(reng)有上涨惯(guan)性；从中期角度来看，港股调整的时间和(he)幅度历史(shi)罕(han)见，风险溢价显著高于海外(wai)股市。
今年4月以来，全球资金加大对(dui)中国资产的关注，外(wai)资情绪大转向。
国际金融协会4月下(xia)旬发布报告，2024年3月份中国股市和(he)债市自去年6月以来首次同时获得外(wai)国资金的净买入，分别获17亿美元、21亿美元的外(wai)资净买入；2024年3月份也(ye)是近(jin)3年以来新兴市场中的中国和(he)非中国股债市场首次同时出现(xian)月度流入。
高盛称，近(jin)期纽约(yue)投资者几乎(hu)都在讨论香港，之前投资人在亚太区域基本只(zhi)关心日本和(he)印(yin)度的投资机(ji)会，而(er)这一次则是聚焦于中国内地及中国香港的投资机(ji)会。
美国银(yin)行(xing)在一份报告中表示，中国股市阶段(duan)性优异表现(xian)，得益于先前流行(xing)的“做多AI、做多日本、做空中国”策略的平仓。
高盛首席中国股票(piao)策略师Kinger Lau认为，A股和(he)港股估值现(xian)阶段(duan)都具备吸引(yin)力；近(jin)期出台的新规更加强调监管和(he)高质量发展，有利于中国资本市场进一步提高违(wei)法违(wei)规成本，提升上市公司质量，吸引(yin)更多长期资金入市。
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巨无霸(ba)基金增持贵州茅台
美国资管巨头资本集团旗下(xia)旗舰基金——欧洲太平洋成长基金增持贵州茅台。
资本集团是全球知名的长线投资机(ji)构，最新管理规模超过2万(wan)亿美元。欧洲太平洋成长基金在1984年成立(li)，由13位资深的基金经理共(gong)同管理，最新规模约(yue)1370.13亿美元，折合9921亿元人民币。
2024年一季度末，欧洲太平洋成长基金持有490.98万(wan)股贵州茅台，较2023年底(di)的452.29万(wan)股增加38.69万(wan)股。
(本文内容均为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）
截(jie)至目前，欧洲太平洋成长基金是全球持有贵州茅台股份数最多的主(zhu)动管理公募基金产品。值得注意的是，欧洲太平洋成长基金通(tong)过互联互通(tong)机(ji)制持有，持仓被(bei)统计在香港中央(yang)结算(suan)公司名下(xia)。???
北向资金一季度也(ye)在增持贵州茅台，通(tong)过香港中央(yang)结算(suan)公司增持了412.50万(wan)股贵州茅台，市值约(yue)70亿人民币。
截(jie)至一季度末，持有贵州茅台股份数最多的公募基金为华夏上证(zheng)50ETF，持有1052.05万(wan)股贵州茅台，一季度增持281.17万(wan)股。华泰柏瑞沪深300ETF、易方(fang)达沪深300ETF也(ye)持有较多的贵州茅台。
一季度谁在卖出茅台？
易方(fang)达蓝筹(chou)精选是境内持有贵州茅台最多的主(zhu)动管理公募基金产品，其在一季度减持了贵州茅台14.95万(wan)股。截(jie)至一季度末，易方(fang)达蓝筹(chou)精选持有贵州茅台225.05万(wan)股，少于欧洲太平洋成长基金的490.98万(wan)股。
截(jie)至今年一季度末，金汇荣盛三(san)号私募证(zheng)券投资基金、瑞丰汇邦三(san)号私募证(zheng)券投资基金均从贵州茅台前10名无限(xian)售条件(jian)股东名单中消失。