5月11日，对冲(chong)基金文艺复兴(xing)科(ke)技（Renaissance Technologies）的创始人、传奇量化投资大师吉姆·西蒙斯(si)（Jim Simons）去世，享年86岁。
《金钱心理学》一书的作者、著名专(zhuan)栏作家摩根·豪泽尔曾说过：
在(zai)每(mei)个(ge)领域都存在(zai)这(zhe)么一个(ge)人，他的竞争(zheng)优势(shi)就是比其(qi)他所有(you)人都更(geng)聪明。在(zai)金融领域，过去二三十年来，这(zhe)个(ge)人就是西蒙斯(si)。
在(zai)每(mei)个(ge)领域都存在(zai)这(zhe)么一个(ge)人，他的竞争(zheng)优势(shi)就是比其(qi)他所有(you)人都更(geng)聪明。在(zai)金融领域，过去二三十年来，这(zhe)个(ge)人就是西蒙斯(si)。
在(zai)豪泽尔看来，西蒙斯(si)不仅是数学天才，更(geng)是一位真正的美学大师。对他而言(yan)，推动整个(ge)系统有(you)条不紊、精准高效地运转，处理复杂的问题并找到优雅解决(jue)方案，本身就是一种至高无上的美。正是这(zhe)种对美的追求，催生(sheng)了文艺复兴(xing)科(ke)技的崛起。
量化鼻祖的开(kai)挂人生(sheng)
西蒙斯(si)出生(sheng)于(yu)美国马萨诸塞州的一个(ge)普通家庭，从小就展现出了卓越的数学天赋(fu)。20岁那年，西蒙斯(si)从毕业(ye)于(yu)麻省(sheng)理工学院毕业(ye)，获得数学学士(shi)学位。仅仅三年后，他就拿(na)到了加州大学伯(bo)克利分校的数学博士(shi)学位。38岁时(shi)，他已经拿(na)到了几何领域的最高奖项——维布(bu)伦(lun)奖。
虽(sui)然他的前半生(sheng)几乎全都献(xian)给(gei)了数学，但西蒙斯(si)始终对赚钱都很感兴(xing)趣。他希望自己能有(you)足够的经济自由追求感兴(xing)趣的事业(ye)。《纽约客》杂志曾在(zai)一篇人物专(zhuan)访中写过一个(ge)有(you)趣的轶事：
西蒙斯(si)总是不停地吸烟，即使是在(zai)封(feng)闭的会议(yi)室里也(ye)不例外......他说，不管这(zhe)样做会被罚款(kuan)多少，他都可以付(fu)得起。
西蒙斯(si)总是不停地吸烟，即使是在(zai)封(feng)闭的会议(yi)室里也(ye)不例外......他说，不管这(zhe)样做会被罚款(kuan)多少，他都可以付(fu)得起。
1970年代，西蒙斯(si)在(zai)担任纽约州立大学石溪分校数学系主任期间，开(kai)始参与大宗商品交易。西蒙斯(si)的投资副业(ye)很成功，因此他决(jue)定(ding)离开(kai)学术界(jie)，于(yu)1978年成立了自己的投资公司，也(ye)就是后来的文艺复兴(xing)科(ke)技。
文艺复兴(xing)的旗舰基金大奖章(zhang)，自1988 年（西蒙斯(si)开(kai)始投资后的十年）启动，在(zai)接下来的30年里，大奖章(zhang)基金创造(zao)了超过一千亿美元的利润，每(mei)年的总回报率高达66%（扣除费(fei)用后为39%）。如果1988年向(xiang)大奖章(zhang)基金投资1美元，在(zai)2018年可以收获1400万美元的回报。大奖章(zhang)基金也(ye)被彭博社称为“独一无二的赚钱机器”。
大奖章(zhang)基金的秘密：用统计学寻找市场的模式
七八(ba)十年代，投资界(jie)有(you)两种主流的研究方法：1）基本面研究（根据关键驱动因素了解和预测资产走势(shi)）；2）技术分析（研究价格图表）。
西蒙斯(si)的策(ce)略是进行“基本面透视(shi)”（如跟踪供求关系等）。虽(sui)然取得了一定(ding)的成功，但西蒙斯(si)认为日内交易的情绪波动“令人心惊肉跳”。他希望有(you)一种更(geng)系统的方法，因此开(kai)始创造(zao)第三种方法：使用复杂的数学模型来判(pan)断价格走势(shi)。
作为曾经短暂为美国国家安全局服务过的密码破译员，西蒙斯(si)相信“市场中存在(zai)模式"，而且他能找到这(zhe)些模式。这(zhe)项工作需要的不是商科(ke)学生(sheng)，而是数学博士(shi)和天文学家。他的第一批(pi)员工是自己在(zai)大学任教时(shi)的前同事。
历经数年，文艺复兴(xing)科(ke)技公司创造(zao)了一套(tao)三步流程，用于(yu)寻找“具有(you)统计意义的赚钱策(ce)略”：
1. 从历史定(ding)价数据中发现异常(chang)模式；
2. 具有(you)统计意义、非随机且长期一致；
3. 具有(you)一定(ding)的可解释性。
这(zhe)些信号被称为“可交易效应(ying)”。虽(sui)然许多信号如今在(zai)量化基金中很常(chang)见，但文艺复兴(xing)最先做到了这(zhe)一点，而且做得更(geng)好。
一些著名的交易主题包括：
均值反(fan)转：价格在(zai)走高或走低后往往会回调（一位文艺复兴(xing)员工曾说过：“我们从其(qi)他人对价格的反(fan)应(ying)中赚钱”）。
趋势(shi)：文艺复兴(xing)可准确预测投资趋势(shi)（无论是上涨(zhang)还是下跌）会持续多久。
数据发布(bu)：一些资产的价格在(zai)经济数据发布(bu)（如劳(lao)动力统计数据）之(zhi)前下跌，而在(zai)发布(bu)之(zhi)后上涨(zhang)。
季节(jie)性：周一的价格走势(shi)与周五(wu)相似，而周二则回归到之(zhi)前的趋势(shi)。
交易习惯：商品交易商会在(zai)周五(wu)卖(mai)出头寸，这(zhe)样他们就不会在(zai)周末发生(sheng)意外时(shi)持有(you)资产。
均值反(fan)转：价格在(zai)走高或走低后往往会回调（一位文艺复兴(xing)员工曾说过：“我们从其(qi)他人对价格的反(fan)应(ying)中赚钱”）。
趋势(shi)：文艺复兴(xing)可准确预测投资趋势(shi)（无论是上涨(zhang)还是下跌）会持续多久。
数据发布(bu)：一些资产的价格在(zai)经济数据发布(bu)（如劳(lao)动力统计数据）之(zhi)前下跌，而在(zai)发布(bu)之(zhi)后上涨(zhang)。
季节(jie)性：周一的价格走势(shi)与周五(wu)相似，而周二则回归到之(zhi)前的趋势(shi)。
交易习惯：商品交易商会在(zai)周五(wu)卖(mai)出头寸，这(zhe)样他们就不会在(zai)周末发生(sheng)意外时(shi)持有(you)资产。
我们可以从西蒙斯(si)传奇的人生(sheng)中学到什(shi)么？除非你是一个(ge)量化专(zhuan)家，否则有(you)价值的经验是关于(yu)西蒙斯(si)如何做他所做的事情（以及(ji)为什(shi)么），而不是他具体做了什(shi)么。虽(sui)然一本包含文艺复兴(xing)秘密算法的书会立即成为畅销书，但其(qi)价值也(ye)会立即消失——众人皆知的交易策(ce)略，没有(you)任何意义。
另一方面，西蒙斯(si)的人生(sheng)经验是永恒的。
在(zai) 2022 年的一次演讲中，西蒙斯(si)概述了贯穿其(qi)一生(sheng)的五(wu)项原则：
以美为导向(xiang)
西蒙斯(si)按照自己的方式生(sheng)活。这(zhe)位数学天才在(zai)担任石溪大学数学系主任之(zhi)前，曾是美国国家安全局的密码破译员。之(zhi)后，他放弃了学术生(sheng)涯，建立了一家对冲(chong)基金。西蒙斯(si)的人生(sheng)以一种不可预知而又非凡的方式展开(kai)，因为他追随着自己的好奇心去解决(jue)有(you)趣的问题。
但是，对冲(chong)基金或任何企业(ye)都可以是美的吗？西蒙斯(si)相信可以，他认为他的工作具有(you)“美学成分”：
找对人，处理好问题，把事情做对......把事情做对是一件美事。
找对人，处理好问题，把事情做对......把事情做对是一件美事。
美学的特质在(zai)于(yu)为棘手的问题找到优雅的解决(jue)方案——比如让一群超聪明、高自我的人通力合作，战胜市场。
西蒙斯(si)对市场复杂性的答案不是数学，就像巴菲特的答案不是“价值投资”一样。西蒙斯(si)是一位系统构建者，文艺复兴(xing)基金的繁荣得益于(yu)他汇聚的人才和创造(zao)的文化。数学家西蒙斯(si)从事的是“人”的事业(ye)。
与最聪明、最优秀的人为伍
在(zai)文艺复兴(xing)以及(ji)石溪分校，西蒙斯(si)的成功取决(jue)于(yu)寻找人才，即找到那些“比你更(geng)聪明”的人，并说服他们加入。他在(zai)《如何投资》一书中曾对大卫-鲁宾斯(si)坦回忆(yi)说：
我喜欢招兵买马。我的成功秘诀就是找到优秀的人才。
我喜欢招兵买马。我的成功秘诀就是找到优秀的人才。
在(zai)文艺复兴(xing)，西蒙斯(si)最重要的工作是找到优秀的人才，并创造(zao)合适的条件和激励(li)机制来促进合作：
我的算法一直是，把聪明人聚在(zai)一起，给(gei)他们很大的自由。创造(zao)一种氛围，让每(mei)个(ge)人都能与其(qi)他人交谈，他们不会躲在(zai)角落里做自己的小事情，而是与其(qi)他人交谈。提供最好的基础设施、最好的电脑等等。让每(mei)个(ge)人都成为合作伙伴。这(zhe)就是我们在(zai)文艺复兴(xing)使用的模式。
我的算法一直是，把聪明人聚在(zai)一起，给(gei)他们很大的自由。创造(zao)一种氛围，让每(mei)个(ge)人都能与其(qi)他人交谈，他们不会躲在(zai)角落里做自己的小事情，而是与其(qi)他人交谈。提供最好的基础设施、最好的电脑等等。让每(mei)个(ge)人都成为合作伙伴。这(zhe)就是我们在(zai)文艺复兴(xing)使用的模式。
有(you)多少创始人和管理者雇用比他们更(geng)聪明的人，然后“让他们做自己的事情”？不安全感、官僚(liao)主义和短期思维很快(kuai)就会阻碍他们的发展。
不要随波逐流
在(zai)创办文艺复兴(xing)的早期，西蒙斯(si)同样根据基本面进行交易
他回忆(yi)说，文艺复兴(xing)的同事们当(dang)时(shi)做的事情就是“阅读报纸、股票代码、新闻电讯，然后得出结论”。
但他同时(shi)认为，如果每(mei)个(ge)人都想出了一模一样的解题思路，那就不应(ying)该照着做下去，要做一些原创的事情。
西蒙斯(si)相信有(you)统计异常(chang)可以利用，并希望打造(zao)一个(ge)“能在(zai)睡(shui)觉时(shi)赚钱的模型”。然而，他花了十年时(shi)间才找到战略、人才和技术的成功结合点。
不轻言(yan)放弃
一路走来，西蒙斯(si)也(ye)有(you)过怀(huai)疑：
有(you)时(shi)候，我看着这(zhe)一切，觉得自己只(zhi)是一个(ge)不知道自己在(zai)做什(shi)么的人。
有(you)时(shi)候，我看着这(zhe)一切，觉得自己只(zhi)是一个(ge)不知道自己在(zai)做什(shi)么的人。
格雷戈里·祖克曼（Gregory Zuckerman）的传记《解决(jue)市场问题的人》（The Man Who Solved The Market）中曾提到，西蒙斯(si)早年合作伙伴经常(chang)流失。研究人员和交易员来来去去，而西蒙斯(si)却一直专(zhuan)注(zhu)于(yu)自己的事业(ye)，没有(you)受到什(shi)么影响。
有(you)多少人有(you)这(zhe)样的耐心、毅力和信心？
西蒙斯(si)专(zhuan)注(zhu)于(yu)建立一个(ge)连接人才、战略和资本的系统。正所谓“你不知道自己不知道什(shi)么”，那些看似无足轻重的小事，都可能成为事业(ye)突(tu)破的关键因素。西蒙斯(si)从不压制团队的好奇心和尝试欲，而是给(gei)予极大自由，放手一搏。这(zhe)也(ye)许正是文艺复兴(xing)的成功不可或缺的基因。
经过多年的学习、实验和人脉(mai)网络的搭建，西蒙斯(si)才掌握了华尔街最有(you)价值的秘方。这(zhe)种秘方不仅仅是“统计异常(chang)现象”的集合，而是人才、数据、技术的结合。
当(dang)桑德(de)尔·斯(si)特劳(lao)斯(si)（Sandor Straus）沉迷于(yu)收集更(geng)精细的历史定(ding)价信息(xi)时(shi)，西蒙斯(si)并没有(you)让他把时(shi)间花在(zai)更(geng)直接、更(geng)明显的回报上。他让斯(si)特劳(lao)斯(si)沉浸在(zai)自己的好奇心中。
斯(si)特劳(lao)斯(si)和他的同事们创建并发现了更(geng)多的历史定(ding)价数据，帮助阿克斯(si)开(kai)发了新的预测模型。他们后来发现的一些每(mei)周股票交易数据可以追溯到 19 世纪，这(zhe)些可靠(kao)的信息(xi)几乎无人能及(ji)。
当(dang)时(shi)，团队还不能利用这(zhe)些数据做什(shi)么，但这(zhe)些珍贵的历史数据，让文艺复兴(xing)得以了解市场对黑天鹅事件的反(fan)应(ying)，后来帮助西蒙斯(si)的团队建立了从市场崩溃和其(qi)他突(tu)发事件中获利的模型，帮助公司在(zai)其(qi)他机构巨亏的绝(jue)望时(shi)刻战胜市场。
坚守乐观主义
西蒙斯(si)的最后一条原则是“期待好运”，他称之(zhi)为“最重要的原则”。西蒙斯(si)在(zai)工作中无疑是非常(chang)幸运的，他始终牢记运气的作用。
他曾在(zai)一次采访中说：
人们低估了运气的重要性，顺风顺水的时(shi)候觉得成功都是自己的功劳(lao)；在(zai)事情发展得很糟糕(gao)时(shi)，却总倾向(xiang)于(yu)将其(qi)归咎(jiu)于(yu)运气不佳。
我们必须认识到，运气在(zai)每(mei)个(ge)人的生(sheng)活中都扮演着有(you)意义的角色。如果你的父母是体面人，出生(sheng)在(zai)世界(jie)的一个(ge)好地方，你就会在(zai)游戏中遥遥领先。就我而言(yan)，我很幸运，在(zai)学习数学时(shi)能与一些非常(chang)优秀的人合作。我在(zai)文艺复兴(xing)时(shi)期选择的合作伙伴也(ye)很幸运。
人们低估了运气的重要性，顺风顺水的时(shi)候觉得成功都是自己的功劳(lao)；在(zai)事情发展得很糟糕(gao)时(shi)，却总倾向(xiang)于(yu)将其(qi)归咎(jiu)于(yu)运气不佳。
我们必须认识到，运气在(zai)每(mei)个(ge)人的生(sheng)活中都扮演着有(you)意义的角色。如果你的父母是体面人，出生(sheng)在(zai)世界(jie)的一个(ge)好地方，你就会在(zai)游戏中遥遥领先。就我而言(yan)，我很幸运，在(zai)学习数学时(shi)能与一些非常(chang)优秀的人合作。我在(zai)文艺复兴(xing)时(shi)期选择的合作伙伴也(ye)很幸运。
西蒙斯(si)固然生(sheng)来幸运，但他也(ye)努力寻找和践(jian)行了让他成功的人生(sheng)算法，这(zhe)是我们都可以效仿的。
他在(zai)总结自己的一生(sheng)时(shi)说：
我做了很多数学题，赚了很多钱，我几乎把所有(you)的钱都捐了出去。这(zhe)就是我的一生(sheng)。
我做了很多数学题，赚了很多钱，我几乎把所有(you)的钱都捐了出去。这(zhe)就是我的一生(sheng)。