近日，一则有关部门或将禁止(zhi)商业银行代销私募产品的(de)消息在市场上流传。该(gai)消息称，商业银行不得代销本通知规定范围以外的(de)机(ji)构发行的(de)产品，不得代理销售私募投资基(ji)金或通过借(jie)道其他持牌金融产品的(de)方式变相(xiang)代理销售私募投资基(ji)金。
此前，原中国银监会2016年发布的(de)《关于(yu)规范商业银行代理销售业务的(de)通知》（下称《通知》）规定，商业银行只能代销由银监会、证(zheng)监会和保监会依法实施监督管理、持有金融牌照的(de)金融机(ji)构发行的(de)金融产品，不得代销该(gai)范围以外的(de)机(ji)构发行的(de)产品，政府(fu)债券(quan)、实物贵金属和银监会另有规定的(de)除外。
银行与私募机(ji)构如(ru)何合作？
澎(peng)湃新闻记者查询(xun)一家全国性股份银行App发现，其正在代销的(de)多款私募基(ji)金产品显示，这些产品由信托公司发行及管理，同时由私募机(ji)构担任投资顾问提供投资管理服务或投资建(jian)议(yi)。
“由持牌信托公司发行，再聘请私募机(ji)构出任管理人是私募基(ji)金在银行发行的(de)途径之一。”一位国有银行网点客户经理向澎(peng)湃新闻表(biao)示，他暂未听说商业银行将被禁止(zhi)代销私募产品，不过私募基(ji)金有发行档期，目前其所在网点没有处于(yu)发行档期的(de)私募基(ji)金。
另一位国有大行网点客户经理对澎(peng)湃新闻介绍，银行不对代销私募基(ji)金产品做(zuo)兜底担保，她也暂未听说商业银行将被禁止(zhi)代销私募产品。
一位银行业内相(xiang)关人士介绍，由于(yu)监管要求，其所在的(de)银行没有代销私募基(ji)金。该(gai)银行一网点客户经理也表(biao)示，他们没有权限代销私募基(ji)金。
“私募基(ji)金和银行的(de)合作主(zhu)要实行白名单制(zhi)。”一位私募基(ji)金相(xiang)关人士向澎(peng)湃新闻介绍，进(jin)入(ru)银行白名单的(de)私募机(ji)构将与银行直接签(qian)约，双方就(jiu)认购费、管理费等协商后，由银行代理销售相(xiang)关产品。银行将根据自身情(qing)况，决定是否将代销权限下发至各(ge)个分支机(ji)构，以及具(ju)体发行时间。
该(gai)私募基(ji)金相(xiang)关人士介绍，在整个私募代销体系中，进(jin)入(ru)银行“白名单”的(de)门槛较高，银行将基(ji)于(yu)基(ji)金经理职业履(lu)历、私募机(ji)构的(de)风险控制(zhi)等筛(shai)选(xuan)进(jin)入(ru)名单的(de)私募机(ji)构。
《通知》规定，商业银行总行应当对合作机(ji)构实行名单制(zhi)管理。商业银行开展代销业务，原则上应当由其总行与合作机(ji)构总部签(qian)订代销协议(yi)。确需由一级(ji)分支机(ji)构（含(han)省、自治区、直辖市和计(ji)划单列市分行等）签(qian)订代销协议(yi)的(de)，一级(ji)分支机(ji)构应当事先获得总行授权，并在报总行备案后与合作机(ji)构总部签(qian)订代销协议(yi)；总行与合作机(ji)构一级(ji)分支机(ji)构签(qian)订代销协议(yi)的(de)，合作机(ji)构一级(ji)分支机(ji)构应当事先取(qu)得其总部授权并报总部备案。国务院金融监督管理机(ji)构另有规定的(de)除外。
若商业银行被禁代销私募基(ji)金，影响几何？
前述客户经理表(biao)示，其所在网点代销的(de)产品中，公募基(ji)金占比约80%-90%，私募基(ji)金仅占少数。他认为(wei)，银行和证(zheng)券(quan)公司是私募基(ji)金买卖的(de)重要渠道。倘若禁止(zhi)银行代销私募产品，将对私募产品的(de)销售产生一定的(de)影响。同时，禁止(zhi)银行代销私募产品，也将影响银行收取(qu)相(xiang)关手(shou)续费。
前述私募相(xiang)关人士对澎(peng)湃新闻介绍，对私募基(ji)金而言，银行客户规模庞大，且(qie)稳定性较好(hao)，是一个较为(wei)重要的(de)销售渠道。他认为(wei)，倘若传言落地(di)出台，将有利于(yu)保护风险偏好(hao)相(xiang)对较低的(de)银行客户，同时对银行自身也起到保护作用(yong)，有利于(yu)规范市场。
中国证(zheng)券(quan)投资基(ji)金业协会披露的(de)数据显示，截至2024年4月末，存续私募基(ji)金管理人21032家，管理基(ji)金数量1152794只，管理基(ji)金规模219.90万亿元。