一、行情回顾
沪指今日震荡调整，深成指、创业板指均跌超1%。电力、电网股再度爆发，众智科技(ji)、郴电国(guo)际3连板，金利华电、大烨智能(neng)、大连热电、明星电力、梅雁吉祥等十(shi)余股涨停。半导体产业链冲高回落，扬帆新材、台基股份、博通集成、上海贝岭涨停，富满微涨超10%。有色等资源股活跃，华钰矿业、利源股份涨停，豫光金铅、华锡有色等涨超5%。下跌方面，房地产板块高开低走(zou)，新华联跌停，渝开发、合肥城建、金地集团等跌超7%。个股跌多涨少，两市(shi)超4000股飘绿，今日成交7417亿元。
二、当日热点
1.电力体制改革
电力体制改革板块今日继续大涨，郴电国(guo)际、大连热电、众智科技(ji)等3连板，明星电力、神(shen)马电力等多股涨停。
而除了智能(neng)电网、虚(xu)拟电厂等外，“负荷聚合商”成为电改中的新词。据悉，将在6月1日实施的《电力市(shi)场监管办(ban)法》中显示，电力交易主体增加售电企业、储能(neng)企业、虚(xu)拟电厂、负荷聚合商。
负荷聚合商全称叫电力需求(qiu)响应负荷聚合商，是指一种机构或平台，通过将多个小型电力用户的电力需求(qiu)进行集中管理和调度，以实现对电力系(xi)统的灵活调节(jie)和响应。在电力系(xi)统中，负荷响应是一种重(zhong)要的能(neng)源管理方式，它通过调整电力需求(qiu)来平衡供需关系(xi)，提(ti)高电力系(xi)统的稳定性(xing)和效率。
在电力需求(qiu)响应市(shi)场，负荷聚合商正成为电力需求(qiu)响应市(shi)场最重(zhong)要的参与主体，电力用户也越来越多地通过负荷聚合商参与市(shi)场交易。
中信建投认为，电力体制改革的重(zhong)点方向(xiang)主要包括提(ti)升新能(neng)源消纳能(neng)力、电力市(shi)场建设和支撑性(xing)能(neng)源建设。近年来，新能(neng)源装机持续增长与电网消纳能(neng)力有效的矛盾愈发明显，新能(neng)源运营企业盈利持续承压。推进配电网高质量发展，提(ti)升新能(neng)源消纳能(neng)力，保障风光发电利用率是电力体制改革的重(zhong)要方向(xiang)。建设新型电力系(xi)统需要全国(guo)统一电力市(shi)场体系(xi)，全国(guo)统一电力市(shi)场体系(xi)的建设有助于(yu)电力“商品”属性(xing)的还原，在提(ti)升新能(neng)源消纳能(neng)力等方面具有重(zhong)要意义。支撑性(xing)电源建设是新型电力系(xi)统重(zhong)要保障。
2.国(guo)产芯片
国(guo)产芯片板块今日延(yan)续昨日涨势，博通集成3连板，扬帆新材、台基股份等涨停。
天眼查(cha)数据显示，国(guo)家集成电路(lu)产业投资基金（大基金）三期股份有限公司于(yu)5月24日成立(li)，注册资本高达(da)3440亿元。
平安证券认为，大基金三期注册资本超市(shi)场预期，鉴于(yu)前两期大基金撬动的地方政府资金、私募股权(quan)基金等社会资金规模远超大基金本身的募集规模，大基金三期的成立(li)将进一步推动关键领域的国(guo)产化进程。与一二期相比，三期可能(neng)将继续加大与制造环节(jie)相匹配的上游关键设备材料零部件的投资，尤其(qi)是先进制程、先进封装相关环节(jie)，同时可能(neng)更加关注AI芯片、HBM等前沿先进领域。
3.有色金属
有色金属板块今日再度异动，华钰矿业连板，梅雁吉祥、电工(gong)合金等大涨。
根据我的钢铁网，5月27日，1#锑锭报价14万元/吨-15万元/吨，均价较月初10.5万元/吨上涨38.1%。
此外隔夜COMEX白银期货(huo)日内涨近4%。
中信建投指出，锑元素作为光伏玻璃澄清剂的刚需元素，受益于(yu)新能(neng)源行业的快速发展，叠加半导体、汽车、军工(gong)等行业的稳步发展，锑下游需求(qiu)面临：新旧消费动能(neng)转换、需求(qiu)结构优(you)化、消费中枢趋势性(xing)上移，根据测(ce)算，2019年锑下游需求(qiu)中光伏玻璃占比或仅为5%，2023年已(yi)快速提(ti)升至23%，2021-2023年光伏玻璃用锑量分别为1.09万吨、1.95万吨、3.42万吨，每年1万吨左右的光伏领域边(bian)际需求(qiu)增量是造成锑行业发生结构性(xing)变化的主驱动。锑需求(qiu)持续增长，缺口越来越大，锑价中枢将持续上移。
对于(yu)白银，其(qi)表示，白银金融属性(xing)与商品属性(xing)兼备，当前宏观、商品属性(xing)共(gong)振向(xiang)上。美(mei)联储降息实际利率向(xiang)下、美(mei)元信用体系(xi)弱化、地缘政治等因素构成贵金属价格向(xiang)上驱动力，当前金价、铜(tong)价已(yi)经创历史新高，而同样以美(mei)元计价的白银尚处于(yu)历史高位的60%分位，打开银价想象空间，且金银比在高位水平，比值下修将推动白银更大向(xiang)上弹性(xing)。同时白银需求(qiu)较好，工(gong)业需求(qiu)旺盛，光伏银浆领域需求(qiu)高增，预计2024年白银需求(qiu)增速2.0%；但供给端难以形成增量，过去十(shi)年供给CAGR为负，预计2024年供给继续下降0.7%，白银有望连续四年供给短缺，且缺口较2023年扩大。白银金融属性(xing)和商品属性(xing)双击，银价有望走(zou)出新一轮牛市(shi)。
除上述热点外，指数缩量，仅卫(wei)星互联网、医药、OLED局部活跃；跌幅方面，化工(gong)龙头正丹股份午后(hou)杀跌，跌幅超17%，此外地产、跨境电商等跌幅居前。
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