央广网北京5月31日（记者 孙汝祥 实(shi)习生 李青逸）20年前的(de)2004年5月，《企业年金试行办法》《企业年金基金管理(li)试行办法》正(zheng)式落地实(shi)施，标志着中国多层(ceng)次、多支柱(zhu)养老保险体系的(de)第二支柱(zhu)企业补充养老保险正(zheng)式建立。
20年来(lai)，企业年金覆盖的(de)企业和职工数量、基金积累规模(mo)逐年增(zeng)加。截至2023年底(di)，建立企业年金制度(du)的(de)企业数量为14.17万家，覆盖职工人数3144万人，积累基金规模(mo)达3.19万亿元。
收益方面，2007-2023年，企业年金年化平均收益率6.26%，累计(ji)收益率达180.67%；2012-2023年间，累计(ji)投资收益额超过7000亿元。
行业人士认(ren)为，年金基金在发挥长线资金和耐心资本(ben)属性，成为中国资本(ben)市场的(de)“稳定器”和“压舱石”，助力(li)资本(ben)市场高质量发展(zhan)方面，将会发挥越来(lai)越重要的(de)作用(yong)。
与此同时，专家建议，企业年金应(ying)最(zui)大限度(du)地淡化“体制”的(de)因素(su)，强化“平民(min)”的(de)因素(su)，提(ti)高职工建立企业年金的(de)积极性。
“轻舟已过万重山”
“轻舟已过万重山。”华夏基金总经理(li)李一(yi)梅(mei)用(yong)这句诗形(xing)容(rong)中国企业年金20年历程。
在5月31日“华夏基金年金投资策略(lue)会暨(ji)中国企业年金制度(du)实(shi)施20周年论坛”上，李一(yi)梅(mei)表示，2004年5月1日，《企业年金试行办法》《企业年金基金管理(li)试行办法》正(zheng)式落地实(shi)施，标志着我国补充养老保险基金市场化投资运营之舟正(zheng)式启航。
“轻舟行水，春华秋实(shi)，岁物丰成。”李一(yi)梅(mei)表示，企业年金市场化投资运营以来(lai)，各项配套制度(du)逐步完善，行业机构茁壮成长，人员队伍专业化水平不断提(ti)高，基金规模(mo)持续稳定增(zeng)加。
数据(ju)显(xian)示，截至2023年末，企业年金基金积累规模(mo)3.19万亿元。值得注意的(de)是，年金基金2007年投资运作以来(lai)，年均规模(mo)增(zeng)速达21%，保持在较高水平，显(xian)示出巨大增(zeng)长潜力(li)。不仅如此，年金基金规模(mo)第一(yi)个(ge)1万亿用(yong)了10年，第二个(ge)1万亿用(yong)了4年，而(er)第三个(ge)1万亿用(yong)了3年。
在规模(mo)保持较高水平增(zeng)长的(de)同时，年金基金的(de)市场化投资运营成效不断提(ti)升。截至2023年末，企业年金基金建立投资组合(he)5590个(ge)，投资规模(mo)为3.15万亿元，投资运作率已达到99%，且近10年稳定处于高位。
收益方面，长期收益稳健良好。2007-2023年，企业年金年化平均收益率6.26%，累计(ji)收益率达180.67%；2012-2023年间，累计(ji)投资收益额超过7000亿元。
李一(yi)梅(mei)认(ren)为，2023年10月，中央金融工作会议首(shou)次在中央层(ceng)面明确提(ti)出了“养老金融”的(de)概念，将养老金融作为金融业要做好的(de)“无篇大文章”之一(yi)，对于国家大力(li)促进养老事(shi)业和养老产业发展(zhan)具有重要战略(lue)意义，也是年金行业进一(yi)步发展(zhan)的(de)新(xin)起点(dian)。
2024年4月，国务院印发《关于加强监管防范风险推(tui)动资本(ben)市场高质量发展(zhan)的(de)若干意见》（新(xin)“国九条”）提(ti)出，大力(li)推(tui)动中长期资金入市，持续壮大长期投资力(li)量，建立培育长期投资市场生态，构建支持“长钱长投”的(de)政(zheng)策体系，擘画了资本(ben)市场高质量发展(zhan)蓝(lan)图，为做好包括年金基金在内的(de)养老金的(de)投资管理(li)工作提(ti)供了行动指南(nan)。
“随(sui)着国家层(ceng)面养老政(zheng)策不断释放，与中国特色现代(dai)资本(ben)市场发展(zhan)方向的(de)定调定向，企业年金体制扩面加速推(tui)进，行业将迎来(lai)更(geng)加广阔的(de)发展(zhan)前景。”李一(yi)梅(mei)表示，“年金基金在发挥长线资金和耐心资本(ben)属性，成为中国资本(ben)市场的(de)‘稳定器’和‘压舱石’，助力(li)资本(ben)市场高质量发展(zhan)方面，将会发挥越来(lai)越重要的(de)作用(yong)。”
改革再(zai)出发：强化“平民(min)”因素(su)
20年来(lai)，企业年金制度(du)覆盖的(de)企业和职工数量逐年增(zeng)加。截至2023年底(di)，建立企业年金制度(du)的(de)企业数量为14.17万家，覆盖职工人数3144万人。其中，2023年领取待遇人数为308万人，领取金额为938亿元，20年来(lai)领取企业年金待遇金额累计(ji)约为6000亿元。
在中国社科院世(shi)界社保研究中心主任、中国社科院大学政(zheng)府管理(li)学院教授郑秉文看(kan)来(lai)，20年来(lai)，企业年金制度(du)的(de)建立与发展(zhan)意义重大。
“它是首(shou)个(ge)实(shi)行市场化投资体制的(de)缴费型养老制度(du)，为后来(lai)相继进入资本(ben)市场进行市场化投资的(de)由缴费形(xing)成的(de)基本(ben)养老保险基金、职业年金和个(ge)人养老金开创了历史(shi)先河(he)。”郑秉文表示。
此外，企业年金也是在基本(ben)养老保险制度(du)基础之上为建立多层(ceng)次、多支柱(zhu)养老保险体系“大厦”打下的(de)“第一(yi)棵桩”，为提(ti)高中国养老金体系的(de)金融化程度(du)和丰富“养老金融”内涵积累了“第一(yi)桶金”。
不过，多年来(lai)，认(ren)为企业年金覆盖范围较小、参与人数较少、发展(zhan)相对滞后等声音也层(ceng)出不穷。
对此，郑秉文认(ren)为，企业年金的(de)前身“企业补充养老保险”从1991年落地之日开始就带有深(shen)刻的(de)“体制基因”，是国企改革的(de)产物，在随(sui)后30多年的(de)制度(du)演进中始终带有明显(xian)的(de)体制烙印。
“进入新(xin)时代(dai)，在构建多层(ceng)次、多支柱(zhu)养老保障体系建设中，为应(ying)对人口老龄化和夯(hang)实(shi)应(ying)对人口老龄化的(de)社会财富储备，企业年金应(ying)成为一(yi)个(ge)实(shi)现共同富裕的(de)制度(du)性、基础性、普惠性的(de)民(min)生工程。”郑秉文强调，应(ying)最(zui)大限度(du)地淡化“体制”的(de)因素(su)，强化“平民(min)”的(de)因素(su)，提(ti)高职工建立企业年金的(de)积极性。
为此，郑秉文建议，取消建立企业年金的(de)三个(ge)门(men)槛，无论国企或非国企，实(shi)行“中性加入”；取消个(ge)人账户(hu)中的(de)企业缴费子账户(hu)，取消年金计(ji)划的(de)企业账户(hu)；取消企业缴费归属期和归属额，企业缴费即时进入职工个(ge)人账户(hu)；提(ti)高支取灵活(huo)性，增(zeng)加临时支取的(de)制度(du)设计(ji)；引入“准自(zi)动加入”机制，建立灵活(huo)的(de)批准制的(de)加入机制。
此外，应(ying)有序逐渐放开个(ge)人投资选(xuan)择权，使企业年金成为真(zhen)正(zheng)的(de)家庭财富净值构成的(de)重要部分；建立“合(he)格(ge)默(mo)认(ren)投资工具”机制，提(ti)供更(geng)多的(de)投资选(xuan)择；完善税优政(zheng)策，提(ti)高制度(du)激励性；第二支柱(zhu)和第三支柱(zhu)账户(hu)之间建立资金自(zi)由转换机制，两个(ge)支柱(zhu)进行联(lian)动改革，重塑两个(ge)支柱(zhu)改革的(de)顶层(ceng)设计(ji)。（央广资本(ben)眼）
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