近期,随着(zhe)A股市场的震荡,私募基金及时调整仓位布局(ju),成功避(bi)开了市场的调整。从(cong)业(ye)绩(ji)表现来看,股票策略依旧领跑;同时,由于市场风格(ge)偏大盘蓝筹,主观多头表现相较(jiao)于量(liang)化多头更优(you)秀。
减仓OR加仓!
股票私募仓位现分歧
5月21日以来,A股市场出现阶段性调整,作为市场上的敏感资金,私募基金提前(qian)减仓,躲过了之后一周的股票市场调整。
私募排排网数据显示,5月13日至5月17日,股票私募仓位指数为78.70%,在上周基础上下(xia)降0.18%,已连续两周减仓,股票私募仓位指数从(cong)最高的79.40%减至78.70%。
图1:年内股票私募仓位指数走势,数据来源:私募排排网
与此同时,不(bu)同规模的股票私募仓位出现了分歧。
具(ju)体来看,百亿以上、10~20亿和0~5亿规模股票私募不(bu)约(yue)而同地选择减仓。然而,50~100亿、20~50亿以及5~10亿却(que)持续加仓。尤其是(shi)50~100亿规模股票私募,已经连续2周加仓。
图2:近一月不(bu)同规模股票私募仓位指数,数据来源:排排网组合大师
百亿以上规模股票私募已经连续2周减仓,上周减仓2.97%,较(jiao)高位已经减仓4.33%。
从(cong)仓位分布来看,48.16%的百亿私募处(chu)于中等水平,占比最高;37.69%的百亿私募处(chu)于满仓水平,占比下(xia)降近10%。此外,11.82%的百亿私募处(chu)于低仓位水平;2.33%的百亿私募处(chu)于空(kong)仓水平。
业(ye)绩(ji)齐回升
主观多头跑赢量(liang)化
尽(jin)管私募纷纷选择减仓,但从(cong)本周业(ye)绩(ji)表现来看,股票、商(shang)品期货以及债券市场均有不(bu)错的投资机会,带动了产品业(ye)绩(ji)回升。
图片3:五大策略私募证券产品业(ye)绩(ji)表现数据,数据来源:私募排排网
具(ju)体来看,股票策略领跑,期货及衍生品策略欠佳(jia)。私募排排网数据显示,截至5月17日,13151只股票策略产品近一周收益(yi)均值为0.43%,其中8024只产品实现正收益(yi),占比为61.01%,年内收益(yi)提升至0.83%。
期货及衍生品策略表现明显不(bu)及股票和债券策略表现。截至5月17日,有业(ye)绩(ji)记录的2673只期货及衍生品策略产品,近一周收益(yi)均值为0.14%,正收益(yi)产品占比54.40%,年内收益(yi)增至3.55%,依旧仅次于债券策略。
股票策略私募方面,5月13日至5月17日,私募排排网数据显示,截至5月17日,有业(ye)绩(ji)记录的13151只股票策略产品,近一周收益(yi)均值为0.43%,其中8024只产品实现正收益(yi),占比为61.01%,年内收益(yi)提升至0.83%。
由于市场风格(ge)偏大盘蓝筹,因此股票量(liang)化多头产品表现不(bu)如主观多头。截至5月17日,9815只股票主观多头产品近一周收益(yi)均值为0.48%,正收益(yi)产品占比为58.46%,年内收益(yi)均值为1.10%。而2087只股票量(liang)化多头产品近一周收益(yi)均值为0.27%,正收益(yi)占比为64.88%,年内收益(yi)均值为-1.24%。
融智投资基金经理夏风光认为,对于上证50、沪深(shen)300的强势指数来说(shuo),资金集中的过程还在延续,中途出现一定的调整并非坏事,未来有可能会继续领涨,但小盘股短期的压(ya)力相对会比较(jiao)大。“目前(qian)需要更多的耐心,经济的企稳回升需要一定的时间。”夏风光表示。