格隆汇获(huo)悉，5月23日至5月28日，汽车街发(fa)展有限公司（以(yi)下简称“汽车街”）公开招(zhao)股，汽车街(02443.HK)的招(zhao)股价为10.2-11.2港元，每手买卖单(dan)位200股；中信(xin)证券及海通国际为联席保(bao)荐人；公司预计(ji)在2024年5月31日于(yu)联交(jiao)所主板(ban)挂牌上市(shi)。
汽车街成立于(yu)2014年，是一家连(lian)接二手车买家及卖家的交(jiao)易媒介(jie)，公司提供多种多样的二手车相关服务，藉此促成二手车交(jiao)易。公司通过旗下交(jiao)易平台以(yi)同步拍及在线(xian)拍两种拍卖形式促成二手车交(jiao)易。截至2023年末，公司在中国的74个城市(shi)设立了79个拍场，而所提供的线(xian)下服务覆盖全国317个城市(shi)。
2022年通过公司的交(jiao)易平台交(jiao)易的二手车约(yue)16万辆，占中国二手车交(jiao)易服务提供商的市(shi)场份额为12.6%。据灼(zhuo)识(shi)咨询的资料，就(jiu)2022年的交(jiao)易量而言，汽车街是全国最大(da)的二手车交(jiao)易服务提供商。
公司提供的服务，图片(pian)来源：招(zhao)股书
具体来看，汽车街提供的服务包括(kuo)二手车拍卖、二手车增值服务、二手车收(shou)销(xiao)安排、展会业务等。2021年至2023年，公司来自二手车拍卖的佣金及服务费收(shou)入占比在50%左右，占比较大(da)。
按(an)业务分部划分的收(shou)入明细(xi)，图片(pian)来源：招(zhao)股书
业绩方面，2021年、2022年、2023年，汽车街分别实现营收(shou)约(yue)6.78亿元、4.68亿元、4.92亿元，实现净利润分别约(yue)1.65亿元、6898万元、927万元，公司净利润呈持(chi)续(xu)下滑趋势。
综合损益(yi)表概要，图片(pian)来源：招(zhao)股书
2021年、2022年、2023年，汽车街的毛利率分别为62.8%、60.9%及63.5%。
值得注意的是，受(shou)疫情期(qi)间(jian)的限制措施影响，2022年我国的二手车交(jiao)易量同比有所下降，在此背景下，汽车街的平台交(jiao)易量也从2021年的约(yue)26.1万辆降至2022年的16万辆，2023年平台交(jiao)易量同比增加至17.6万辆，但仍不(bu)及2021年水平。
近年来，随着新能源汽车销(xiao)量的增长(chang)，中国汽车产业格局也发(fa)生着变化，未来二手新能源汽车的销(xiao)售将影响我国二手车行业。比如由于(yu)保(bao)险赔偿额较高、意外率高及维修费用(yong)高昂等原因，新能源汽车的平均保(bao)费一直处于(yu)较高水准。此外，二手新能源汽车的保(bao)费一般比全新的新能源汽车更高，这可能会减少消(xiao)费者对二手新能源汽车的需求，从而影响公司经营业绩。
本次申(shen)请上市(shi)，汽车街募集资金中约(yue)40.0%将用(yong)于(yu)扩充拍场网络(luo)的地理覆盖；约(yue)10.0%将用(yong)于(yu)加强与现有卖家及买家的关系，以(yi)及为平台吸(xi)引新卖家及买家；约(yue)15.0%将用(yong)于(yu)发(fa)展及多元化拓展服务组合，并探索新增长(chang)领域；15.0%将用(yong)于(yu)进一步投资于(yu)研发(fa)；约(yue)10.0%将用(yong)于(yu)与业务伙(huo)伴建立潜在战略伙(huo)伴关系及结盟，以(yi)及对行业的目标公司作出投资或收(shou)购行业的目标公司的控股权益(yi)；约(yue)10.0%将用(yong)作营运资金及一般企业用(yong)途。