近日，红利(li)类(lei)基金出现诸(zhu)多合同修改公告，重点就基金的收益与分配机制进行调整，一个较为普遍的共性是：基金管理人将通过月度(du)评估收益情况来确定当月是否分红。这也使(shi)得(de)一大批红利(li)基金，尤其(qi)是红利(li)类(lei)ETF的分红频率有望大幅提升。
而从实际情况来看，已有基金在近期开展月度(du)分红，5月28日，红利(li)ETF基金（159581.SZ）发布分红公告，是该ETF上市(shi)以来首次按(an)月度(du)分红。该产品由万(wan)家基金担(dan)任(ren)管理人，是在深交所上市(shi)、国内首只每月评估、按(an)月分红的红利(li)ETF产品。
红利(li)类(lei)ETF向“月度(du)分红”迈进
无论是新发基金，还是存(cun)量产品，红利(li)类(lei)ETF的基金合同最近有着明显的调整趋势，剑(jian)指(zhi)“月月可分红”，在实施收益与分配的方案中(zhong)进行了调整。
5月16日，汇(hui)添富港股通红利(li)30ETF发布公告，修改了基金合同中(zhong)关于分红的条款(kuan)，指(zhi)出要每月对基金份额净值增长率和(he)标的指(zhi)数同期增长率进行评估，前者超(chao)过后者即可进行收益分配。
几乎同一时期，国泰上证国有企业央企红利(li)也上市(shi)发行，并且在分红机制上采用了月度(du)分红评定的形式，基金收益评价日核定的基金份额净值增长率超(chao)过标的指(zhi)数同期增长率时，即可进行收益分配。
值得(de)注意的是，红利(li)类(lei)ETF的分红频率一直在向更高频进行优化，此前已有不少基金针对权益分配方案做(zuo)出调整，适用于按(an)照每个季(ji)度(du)进行评估的机制，但随着月度(du)评估机制的不断推开，未(wei)来有望有更多红利(li)类(lei)ETF开展更高频的分红。
其(qi)实从各家基金公司(si)修改的方案来看，对于实施分红的门槛比较低，如净值收益率对标跟踪指(zhi)数同期收益率只要超(chao)过即满足分红条件，即便有一些产品对超(chao)额部分进行了约束，但从绝对值看来并不算高。
事实上，ETF基金在跟随指(zhi)数的过程中(zhong)，一些流动性较好的产品在实际的交易过程中(zhong)，同一时期的基金净值收益率往往会(hui)比跟踪指(zhi)数的收益率要高。分析(xi)原因，除一些成分股存(cun)在打(da)新收益之外，更为关键的是，得(de)益于个股的分红收益入账(zhang)，基金净资产也会(hui)相应有所增加(jia)，故(gu)而比单纯对照指(zhi)数的收益要强。
而红利(li)类(lei)ETF所配置的成分股天然具有高分红的属性，因此同期收益率领先指(zhi)数也就成了大概率事件。而提高分红频率也一定程度(du)上提高了投资人参(can)与分红并且获得(de)分红收益的机会(hui)，因此市(shi)场上此类(lei)基金的号召力(li)相对突(tu)出。
已有相关ETF正实施月度(du)分红
当然，目前公募基金当中(zhong)拟实施月度(du)分红的基金数量还十分有限，但也有相关产品已经准备将分红方案落地(di)，且是此前拟实施月度(du)分红的红利(li)类(lei)ETF。
5月28日，万(wan)家中(zhong)证红利(li)ETF（159581.SZ）发布分红公告，是该ETF上市(shi)以来的首次按(an)月度(du)分红。该产品由万(wan)家基金担(dan)任(ren)管理人，是在深交所上市(shi)、国内首只每月评估、按(an)月分红的红利(li)ETF产品。
如前所述，该基金就是在超(chao)额收益设限的一类(lei)型(xing)产品，根据(ju)基金合同，基金管理人每月定期对超(chao)额收益率进行一次评估，当超(chao)额收益率达(da)到0.01%以上时可以进行收益分配。
目前万(wan)家中(zhong)证红利(li)ETF达(da)到分红条件，计划每10份分红0.03元。本次分红权益登(deng)记日为2024年(nian)5月30日，除息日为5月31日，现金红利(li)发放(fang)日为6月4日。
近年(nian)来，利(li)率中(zhong)枢(shu)不断下行，10年(nian)国债到期收益率已降至2.31%。在经济转型(xing)和(he)利(li)率下行阶段，中(zhong)证红利(li)指(zhi)数的年(nian)度(du)股息率不断提升，由2019年(nian)的4.24%提升至2023年(nian)的6.2%。在低利(li)率时代下，中(zhong)证红利(li)凭借其(qi)高股息的确定性优势，投资价值进一步凸显。
与此同时，新“国九条”强化了上市(shi)公司(si)现金分红监管，截至4月末，3859家上市(shi)公司(si)公布或实施2023年(nian)现金分红方案，合计现金分红金额达(da)2.24万(wan)亿元，创历史新高。
随着上市(shi)公司(si)监管趋严、分红要求持续提高，红利(li)股有望继续占优，高频次分红ETF产品具备长期分红、稳定分红的基础(chu)。
深交所亦表示，推动上市(shi)高频次分红ETF产品是深交所落实基金市(shi)场人民性的重要举措，通过高频次分红努力(li)为投资者提供高频次的现金流回报，提升落袋为安的投资体验，切实把(ba)投资者的获得(de)感(gan)放(fang)在产品开发更加(jia)突(tu)出位置。
每日经济新闻