5月29日，国务院印发(fa)节能降碳行动方案，对能耗及碳排放下降幅度提出明确要求，内(nei)容重点涉及有色金属、化工和光伏等多个行业。
在金属行业方面，中信证券(quan)在5月30日《金属｜节能降碳行动方案落地，强化金属供给约束》中写道，此次节能减(jian)碳方案要求优(you)化有色金属产能布局，涉及铝、铜(tong)、镁、锂等多种金属：
我们(men)认为本(ben)次方案将有助夯实电解铝长期供给约束，并对氧化铝、铜(tong)冶炼、锂盐等产能过剩行业格局形(xing)成(cheng)改善作用，同时将推动镁行业健康发(fa)展(zhan)。看好供给约束和产能布局改善主线下的金属板块布局机会。
我们(men)认为本(ben)次方案将有助夯实电解铝长期供给约束，并对氧化铝、铜(tong)冶炼、锂盐等产能过剩行业格局形(xing)成(cheng)改善作用，同时将推动镁行业健康发(fa)展(zhan)。看好供给约束和产能布局改善主线下的金属板块布局机会。
关于化工行业的影响，中信证券(quan)在5月30日报告《节能降碳方案落地，化工行业迎(ying)新一轮变革》中表示，此次方案对2024年单位(wei)GDP能源消耗和碳排放下降幅度提出明确要求。考虑到此前两次因能耗目标执行不及预期所对应的政策提速，节能降碳之下的供给侧收缩，或将显著提振(zhen)化工产品的价格景气度，为此中信证券(quan)梳理两条投资(zi)主线：
一、建议关注受(shou)益于行业落后产能出清，竞争格局进(jin)一步优(you)化，自身拥有规模及成(cheng)本(ben)优(you)势的两高(gao)行业龙头。
二、在碳达峰碳中和以及加快绿(lu)色转型发(fa)展(zhan)背景下，传统高(gao)能耗、高(gao)碳排行业中的绿(lu)色先进(jin)生产路(lu)线价值凸显，清洁能源重要性(xing)持续提升，建议关注细分子(zi)赛道技术领(ling)先的龙头标的。
一、建议关注受(shou)益于行业落后产能出清，竞争格局进(jin)一步优(you)化，自身拥有规模及成(cheng)本(ben)优(you)势的两高(gao)行业龙头。
二、在碳达峰碳中和以及加快绿(lu)色转型发(fa)展(zhan)背景下，传统高(gao)能耗、高(gao)碳排行业中的绿(lu)色先进(jin)生产路(lu)线价值凸显，清洁能源重要性(xing)持续提升，建议关注细分子(zi)赛道技术领(ling)先的龙头标的。
关于光伏领(ling)域(yu)，中信证券(quan)在5月30日研报《光伏｜供给加速出清，政策强化信心(xin)》中表示，在产能逐步去化的预期下，政策端进(jin)一步明确“双(shuang)碳”战略，有助于强化新能源行业发(fa)展(zhan)信心(xin)：
方案首次提出2024年底实现绿(lu)证核发(fa)全覆盖，并要求深化新能源上网电价市场(chang)化改革，建立绿(lu)电消费中长期支持制度，进(jin)一步完善绿(lu)电价格政策。
方案首次提出2024年底实现绿(lu)证核发(fa)全覆盖，并要求深化新能源上网电价市场(chang)化改革，建立绿(lu)电消费中长期支持制度，进(jin)一步完善绿(lu)电价格政策。
本(ben)篇内(nei)容结合中信证券(quan)5月30日研报《光伏｜供给加速出清，政策强化信心(xin)》、《金属｜节能降碳行动方案落地，强化金属供给约束》、《节能降碳方案落地，化工行业迎(ying)新一轮变革》，作者为敖翀（S1010515020001）、拜俊(jun)飞（S1010521070006）等。