FM-Radio 市场(chang)概述
美股涨势消(xiao)减，三(san)大美股指盘中均曾转跌，纳指回(hui)落，道指惊险五(wu)连涨，创(chuang)四个(ge)多月最长连涨日；财报后迪士尼跌9.5%、Palantir跌15%创(chuang)两年最大跌幅、Reddit盘后一度涨近20%；特斯拉跌近4%，发布(bu)新品的谷歌收涨近2%；芯片股指止步三(san)连阳(yang)，英伟达盘中曾跌超3%。泛欧股指创(chuang)历(li)史新高，财报后瑞银(yin)欧股涨7.6%、英飞凌涨近13%。
美联储官(guan)员放鹰，创(chuang)近四周新低的十年期美债收益率收窄降幅；美元指数刷新日高、继续脱离三(san)周多来低位。比特币盘中跌上千美元、跌破6.3万美元。
原油和黄金反弹一日即回(hui)落，原油靠近逾七周低位。伦锌(xin)涨近2%至13个(ge)月新高，伦铜时隔一周再破1万美元关口、靠近两年高位。可可期货盘中涨14%、创(chuang)1960年来最大涨幅。
中国市场(chang)方面(mian)，A股港股均回(hui)调，恒(heng)生科技指数跌2%，A股军工、地产爆发。在美上市中概股指跌超2%，两连跌，小鹏汽(qi)车跌超6%，理想(xiang)汽(qi)车跌超3%。离岸人民币盘中跌超百点失守7.22。
要(yao)闻
中国4月末黄金储备(bei)连增18个(ge)月，但增幅降至2022年11月以(yi)来最低。
美联储高官(guan)：美国中性利率可能比想(xiang)的高，上周非农数据并不疲软，美联储最有可能的选择是将高利率保持更久。
美国重要(yao)民调：民众对美联储主(zhu)席鲍威尔的信心接近历(li)史低位。
俄(e)罗斯称OPEC+仍(reng)在研究是否提高石油产量，美能源部下调布(bu)油预期价。
苹(ping)果(guo)推出史上最薄iPad Pro、搭载(zai)M4芯片，iPad Air、Pencil、妙(miao)控键盘也来袭。
谷歌抢跑苹(ping)果(guo)推出平价AI手(shou)机，开卖499美元Pixel 8a，新增AI功(gong)能不加价，新版平板Pixel售价399美元，较前代降价。
“索罗斯战友(you)”Druckenmiller削(xue)减英伟达持仓，认为AI短期炒作(zuo)过头，长线仍(reng)乐观。
美国监管针对特斯拉调查(cha)升级，要(yao)求提供自动驾驶数据，特斯拉股价跌近4%；媒体称高管朱晓彤调回(hui)中国。
中国4月末黄金储备(bei)连增18个(ge)月，但增幅降至2022年11月以(yi)来最低。
美联储高官(guan)：美国中性利率可能比想(xiang)的高，上周非农数据并不疲软，美联储最有可能的选择是将高利率保持更久。
美国重要(yao)民调：民众对美联储主(zhu)席鲍威尔的信心接近历(li)史低位。
俄(e)罗斯称OPEC+仍(reng)在研究是否提高石油产量，美能源部下调布(bu)油预期价。
苹(ping)果(guo)推出史上最薄iPad Pro、搭载(zai)M4芯片，iPad Air、Pencil、妙(miao)控键盘也来袭。
谷歌抢跑苹(ping)果(guo)推出平价AI手(shou)机，开卖499美元Pixel 8a，新增AI功(gong)能不加价，新版平板Pixel售价399美元，较前代降价。
“索罗斯战友(you)”Druckenmiller削(xue)减英伟达持仓，认为AI短期炒作(zuo)过头，长线仍(reng)乐观。
美国监管针对特斯拉调查(cha)升级，要(yao)求提供自动驾驶数据，特斯拉股价跌近4%；媒体称高管朱晓彤调回(hui)中国。
美股：道指涨0.08%，标普500指数涨0.13%，纳斯达克(ke)跌0.1%。
欧股：欧洲STOXX 600指数收涨1.14%。德国DAX 30指数收涨1.40%。法(fa)国CAC 40指数收涨0.99%。英国富时100指数收涨1.22%。
A股：沪指涨0.22%，深成指跌0.08%，创(chuang)业板指跌0.14%。
债市：到债市尾盘，美国10年期基准国债收益率约(yue)为4.46%，日内(nei)降近3个(ge)基点；两年期美债收益率约(yue)为4.83%，持平周一水平。
商品：WTI 6月原油期货收跌0.10美元，跌幅0.13%，报78.38美元/桶。布(bu)伦特7月原油期货收跌0.17美元，跌幅0.20%，报83.16美元/桶。COMEX 6月黄金期货收收跌0.3%，报2324.2美元/盎司。伦铜、伦锌(xin)、伦锡至少收涨超1.2%。
要(yao)闻详情
国内(nei)宏(hong)观
。中法(fa)两国谴责一切违反国际(ji)人道法(fa)的行为，包括一切恐(kong)怖(bu)暴(bao)力行动和针对平民的无差别攻击。两国重申基于国际(ji)人道法(fa)保护加沙平民的绝对必(bi)要(yao)性。两国元首反对以(yi)色列进攻拉法(fa)，该行动将导致更大规模的人道主(zhu)义灾(zai)难，也反对强行迁移巴勒斯坦平民的行为。
。4月末我国外汇储备(bei)规模为32008亿美元，较3月末下降448亿美元，降幅为1.38%。
。分析师指出，从(cong)已推出住(zhu)房(fang)“以(yi)旧换新”政策的城市来看，整体以(yi)三(san)四线城市为主(zhu)，深圳、上海、郑州、南京、武汉、济南等(deng)一二线城市也明(ming)确支持，多数城市当前住(zhu)宅库存去化周期偏高。
- 汇丰认为，企业盈利韧性和支持政策正提振中国市场(chang)情绪，随着外资和国内(nei)资金回(hui)流，房(fang)地产复苏苗头、低估值、政策利好都(dou)将提高中国市场(chang)的吸引力，中国股市未来可能会跑赢日本。
- 华尔街机构投资者：欧洲和亚洲投资机会更好。多家机构认为，高利率正在对美国经(jing)济和企业健康状况造成冲击。相反，欧洲和亚洲的估值更低，通胀前景也更加温和，因此拥有更好的投资机会。
国内(nei)公司/行业
。随着收入预期和财富效应的转变，居民更倾向于通过短期集中式(shi)的消(xiao)费(fei)来获得即时满足的快乐，服务消(xiao)费(fei)表现出了更强的韧性。服务消(xiao)费(fei)强于商品消(xiao)费(fei)、消(xiao)费(fei)去地产化、汽(qi)车挑大梁的特征延续。
。在首发募集阶(jie)段，香港首批数字货币现货ETF不负众望，但随后的交易情况多少有些后劲不足。不过，开创(chuang)性的实物申赎模式(shi)或(huo)许能给香港ETF带来弯道超车的机会。
海外宏(hong)观
。明(ming)尼阿波利斯联储主(zhu)席最新预计，美联储最有可能的选择是，将目前的高政策利率保持更久。如果(guo)通胀重新下行，或(huo)是发现美国劳动力市场(chang)显著(zhu)走软，这(zhe)些都(dou)可能会促成美联储降息。加息并非最有可能出现的情况，但也无法(fa)排(pai)除。下月美联储将公布(bu)的展望将显示今年会降息两次，而如果(guo)最终确信高通胀根深蒂固，如有需要(yao)就会加息。
。受访美国成年人中，仅39%对鲍威尔所作(zuo)工作(zuo)有益于美国经(jing)济抱有“很大”或(huo)是“相当程度”的信心，比例略高于一年前的36%。消(xiao)费(fei)者们不相信美联储，这(zhe)也解释了为什么，随着今年以(yi)来美国通胀降温进展的停滞，人们的短期和长期通胀预期都(dou)开始松动了。
。俄(e)罗斯副总理诺瓦克(ke)周二表示，OPEC+仍(reng)在研究是否提高石油产量，如有必(bi)要(yao)，将根据供应情况采取行动。美国能源部的能源信息署（EIA）周二公布(bu)月度报告，小幅下调对今明(ming)两年布(bu)油价格的预期，并预计某(mou)些OPEC+产油国在减产协(xie)议失效后，将继续限制石油产量。
。鉴于价格走势对投资者情绪的影响力在宏(hong)观环境不确定(ding)的背景下如此巨大，CPI数据公布(bu)后的市场(chang)反应可能比数据本身更为重要(yao)。
。对冲基金上周对消(xiao)费(fei)股的增持规模创(chuang)去年12月以(yi)来的最大净买入量和最大空头回(hui)补规模。
。有人猜测，印度人民党执政联盟在本轮(lun)大选中赢得的席位或(huo)远不及最初预期的400个(ge)，这(zhe)可能会影响莫迪继续推行改革。
海外公司
。苹(ping)果(guo)5月7日举(ju)行线上新品发布(bu)会，推出新款搭载(zai)M4芯片的iPad Pro、两种尺寸的新iPad Air、Apple Pencil和妙(miao)控键盘。其中，新款iPad Pro将是苹(ping)果(guo)性能最强、厚度最小的iPad产品，而M4芯片是“用于人工智能（AI）的极强大芯片”。苹(ping)果(guo)首席执行官(guan)Tim Cook表示：“这(zhe)是iPad自问世以(yi)来最重要(yao)的一天。”
。Pixel 8a搭载(zai)最新谷歌自研芯片、屏幕亮度提高40%，号称500美元以(yi)下拍照(zhao)最好的智能手(shou)机，新增编辑图像Magic Editor等(deng)AI功(gong)能，拥有三(san)星手(shou)机同款AI搜索功(gong)能Circle to Search，将得到Gemini AI助手(shou)支持。谷歌还在苹(ping)果(guo)发布(bu)新iPad同日推出新版平板电脑(nao)Pxel，不配支架的平板售价399美元，较前代低100美元。
。德鲁肯米勒透露，他3月末减持了英伟达，认为短期内(nei)AI热潮可能炒作(zuo)过头，但表示，从(cong)长远来看，仍(reng)对人工智能仍(reng)持乐观态度。
。特斯拉的Autopilot系(xi)统因安全问题而受到美国监管机构批评。马(ma)斯克(ke)声称特斯拉在自动驾驶技术(shu)方面(mian)大幅领先，但美国国家公路交通安全管理局（NHTSA）的调查(cha)显示，驾驶员对Autopilot的期望与其真实能力之间存在严重的安全差距。此外，有媒体周二称，特斯拉将把汽(qi)车业务高级副总裁朱晓彤（Tom Zhu）调回(hui)中国，担任中国区副总裁。
定(ding)制化的HBM产品可以(yi)更好的适应客户对存储尺寸和存储性能的个(ge)性化需求。专业化和定(ding)制化的需求，使得HBM维持紧俏的供需关系(xi)。定(ding)制化的HBM产品，将从(cong)行业定(ding)价转向“一款一价”，意味着HBM存储市场(chang)结构化供需失衡(heng)的可能性大增。
。因流量增速落后，谷歌的全球搜索市场(chang)份额环比下降46个(ge)基点至90.9%，但其目前的网站(zhan)访问量仍(reng)是ChatGPT的45倍。
。AI控制F-16，逼近一架人类飞行员驾驶的F-16，两架飞机在相距仅304米的距离内(nei)竞速，通过扭转和盘旋(xuan)试图，迫使对方处于弱势。
尽管核(he)心流媒体业务实现首次盈利，但“Disney+”订阅用户总数为1.536亿，低于华尔街预期的1.5566亿。
行业/概念
1、无人驾驶| 据IT之家消(xiao)息，英国智驾创(chuang)企Wayve在官(guan)网披露消(xiao)息，其在最新一轮(lun)融资中筹集了10.5亿美元（约(yue)合人民币75.78亿元），该投资由软银(yin)集团领投，英伟达、微软等(deng)企业跟投。10.5亿美元也是近年来自动驾驶领域最大的一笔融资。Wayve表示，此举(ju)将加快其体现的人工智能技术(shu)的开发和推出。随着Wayve人工智能模型的进步，Wayve的无图产品解决方案允(yun)许OEM有效地将车辆软件升级到更高级别的驾驶自动化，从(cong)而实现无需监管的驾驶模式(shi)。
点评：分析认为，在人工智能技术(shu)的驱动下，当前自动驾驶已无限接近L3，达到了有条件自动驾驶，自动驾驶行业正处于重大变革前夕。特别是算力能力更强大的大模型推动下，有望加快L3及以(yi)上自动驾驶落地。此前印发的《关于开展智能网联汽(qi)车准入和上路通行试点工作(zuo)的通知》为符合资质的L3、L4自动驾驶汽(qi)车上路开启了准入通道，意味着国内(nei)自动驾驶兑现期正加速到来。根据弗若斯特沙利文数据，2022年中国L2-L3级车辆渗透率达到了31.5%，预计到2035年将进一步提升至85.7%。L4-L5级车辆预计在2027年左右(you)开始加速渗透。
2、通信| 据IT之家消(xiao)息，美国佛(fo)罗里达大学的科研团队在无线通信领域取得了重大突破，成功(gong)研发出全新的3D通信处理器。该团队运用互补金属(shu)氧化物半导体制造工艺（CMOS）技术(shu)，成功(gong)构建了3D纳米机械谐振器。这(zhe)种谐振器使得3D芯片能够处理多种不同的通信频率，从(cong)而极大地提高了数据传输的效率和可靠性。
点评：分析称，在传统的无线通信中，平面(mian)处理器受限于其二维结构，只能在电磁频谱的有限部分内(nei)运行。而3D处理器则打破了这(zhe)一局限，不再受限于电磁频谱的有限部分，能够更广泛、更高效地利用频谱资源，实现更快速、更稳(wen)定(ding)的数据传输。3D通信处理器的应用前景广泛，它可以(yi)推动智慧城市、远程医疗(liao)保健、增强现实等(deng)多个(ge)领域的进步。
3、干细胞| 据中国新闻网报道，从(cong)海军军医大学第二附属(shu)医院（上海长征医院）获悉，该院殷浩教授团队联合中国科学院分子细胞科学卓越创(chuang)新中心程新教授团队，在国际(ji)上首次利用干细胞来源的自体再生胰岛移植，成功(gong)治愈胰岛功(gong)能严重受损糖尿病病人，目前该患者已彻底脱离胰岛素长达33个(ge)月。
点评：殷浩表示，未来课题组(zu)将聚焦干细胞来源再生胰岛组(zu)织的相关研究，进一步开发无需免疫抑制的“通用型”再生胰岛组(zu)织，从(cong)而为广大长期依赖胰岛素注射的糖尿病患者提供新的治愈疗(liao)法(fa)。分析师认为，我国是糖尿病第一大国，患者多达1.4亿，其中约(yue)4千万需终身依赖胰岛素注射治疗(liao)。
4、卫星| 据新京报报道，商业卫星在轨(gui)运管综合服务商航天驭星近日完成近5亿元B轮(lun)及C轮(lun)融资，由重庆数投及中山创(chuang)投等(deng)领投，元航资本、君度资本等(deng)老股东持续加码。资金将主(zhu)要(yao)用于航天器在轨(gui)运管关键技术(shu)研发、航天地面(mian)系(xi)统关键装备(bei)研发、卫星通信关键装备(bei)研发和全球航天地面(mian)基础设施的持续建设。
点评：分析认为，航天驭星专注商业卫星在轨(gui)运管，能够提供包括卫星及火箭测运控、数据接收、遥感卫星定(ding)标等(deng)在内(nei)的覆盖(gai)航天器全生命周期的服务，有偿服务的卫星、火箭数量已超330发，测控数传服务量连续3年实现了翻番增长。分析认为，国内(nei)高端手(shou)机等(deng)新兴领域对卫星互联网需求快速增长，叠加卫星导航、卫星遥感应用等(deng)因素驱动，国内(nei)商业卫星及发射需求呈爆发式(shi)增长。中研普华预测，未来5年至10年国内(nei)商业小卫星发射需求大于4000颗。商业卫星产业持续高景气，相关配套产业链公司迎来发展蓝海。
5、醋酸| 据百川(chuan)盈孚的最新报价，5月7日，醋酸市场(chang)价格继续上涨，醋酸市场(chang)均价为3104元/吨，较上一日上调53元/吨，涨幅1.74%。
点评：分析指出，随着国内(nei)外开工负荷下降、国内(nei)新增产能有限，2024年醋酸供给压力有望大幅减缓。醋酸在PTA中的单耗虽然只有0.04，但我国PTA产能在以(yi)每年千万吨级别的成长。预计今年PTA的新增产能可以(yi)带来约(yue)100万吨醋酸的增量需求。醋酸还能用于生产重要(yao)的光伏辅材EVA，预计2025年，全球新增光伏容量预计达到300GW，大约(yue)对应80万吨的醋酸。出口需求方面(mian)，今年前两个(ge)月醋酸出口量合计达19.03万吨，同比增长23.04%，出口需求好。供需共振下，醋酸价格有望继续上涨。
今日要(yao)闻前瞻
美联储副主(zhu)席杰斐(fei)逊、波士顿联储主(zhu)席柯林斯发表讲话。
优步、丰田汽(qi)车、ARM公布(bu)财报。
美国上周EIA原油库存变动。