自(zi)2013年(nian)11月党的(de)十八届三中全会正式提出(chu)“发展普惠(hui)金(jin)融(rong)”至今，“普惠(hui)金(jin)融(rong)”在(zai)中国的(de)发展已完整(zheng)走过10个年(nian)头，进入到第11年(nian)，“高质(zhi)量(liang)”被更多地提及。
2024中国社会责任投(tou)资高峰论坛（IFCII）期间，中国普惠(hui)金(jin)融(rong)研究院（CAFI）院长贝多广接受证券时报(bao)记者采访时表(biao)示，普惠(hui)金(jin)融(rong)当前最主要(yao)的(de)问(wen)题已不再是可(ke)得性，金(jin)融(rong)产品的(de)多样性以(yi)及继(ji)续往前走进行(xing)社会责任投(tou)资时的(de)“共建”问(wen)题将是未来的(de)重要(yao)话题。
贝多广接受记者采访 唐颖/摄(she)
普惠(hui)保险发展的(de)难点在(zai)于缺少产品定(ding)价(jia)的(de)数(shu)据(ju)基(ji)础
问(wen)：当前发展普惠(hui)保险的(de)大(da)致思路(lu)是什么？“惠(hui)民保”等普惠(hui)型健康险的(de)发展目前遭遇到可(ke)持续性的(de)问(wen)题，未来应该怎么解决？
贝多广：做普惠(hui)保险最棘手的(de)问(wen)题在(zai)于，原来的(de)产品未覆盖过这些人群、事件，现在(zai)想要(yao)去做了，数(shu)据(ju)呢(ne)？精算呢(ne)？价(jia)格应该怎么定(ding)？
所以(yi)在(zai)起步阶段需要(yao)政策支持，要(yao)给补贴，起码保证保险公司(si)不亏。现在(zai)宁波在(zai)做试(shi)点，因(yin)为它(ta)本身就是国家保险创新综合试(shi)验区，政府重视，拿出(chu)预算鼓(gu)励(li)保险公司(si)开拓产品。当然(ran)了，产品需要(yao)经由有关部门审批，如果产品够好(hao)，就可(ke)以(yi)给予资助，至少让保险公司(si)能够微利运行(xing)。通过运行(xing)积累数(shu)据(ju)，未来就可(ke)以(yi)推广。
对于低收入群体来说，健康险、意外险等同样重要(yao)，他们需要(yao)有兜底(di)的(de)防(fang)范(fan)风险网络。所以(yi)现在(zai)监管部门会加大(da)力(li)度往前推普惠(hui)保险。
惠(hui)民保当前不可(ke)持续的(de)原因(yin)之一在(zai)于精算不准确，不限制年(nian)龄、健康状况等，道德风险由此产生，被保人群更多是带病(bing)体，保险公司(si)赔付率升高，甚(shen)至于造成产品亏损，保险公司(si)承担不起，反过来就不可(ke)持续。
保险重要(yao)的(de)是要(yao)有计算的(de)基(ji)础，因(yin)此倡导普惠(hui)保险很重要(yao)的(de)一点是不能一窝蜂地从运动式变为政治任务式，金(jin)融(rong)机构本身需要(yao)可(ke)持续。
所以(yi)要(yao)在(zai)两方面找到平衡(heng)点，大(da)胆(dan)地试(shi)，把(ba)试(shi)的(de)过程设计好(hao)，包括政府支持等方面。这实(shi)际上也(ye)是我们强调的(de)混合融(rong)资，政府或公益(yi)组织支持加上商业化资金(jin)。这也(ye)是为什么我们社会责任投(tou)资论坛每年(nian)都会请很多公益(yi)基(ji)金(jin)会，他们手上有钱(qian)，但不知道怎么来投(tou)。如果他们能参(can)与到普惠(hui)保险计划中，他们认可(ke)这件事的(de)意义，万(wan)一保险公司(si)设计的(de)产品出(chu)现亏损，就由这部分资金(jin)进行(xing)兜底(di)，那么这件事的(de)发展就不一样了。所以(yi)，这里面（混合融(rong)资的(de)发展）是有运作空间的(de)。
应关注中小微企业的(de)金(jin)融(rong)健康
问(wen)：本次论坛CAFI还发布了最新报(bao)告《金(jin)融(rong)支持中小企业参(can)与可(ke)持续发展》，从去年(nian)在(zai)宏(hong)观层面呼吁关注社会责任投(tou)资，到聚焦微观主体，是在(zai)过去一年(nian)的(de)调研中发现了什么样的(de)新问(wen)题吗？近年(nian)来金(jin)融(rong)服务中小企业被强调得很多，但融(rong)资难、融(rong)资贵问(wen)题似乎仍然(ran)存在(zai)，这些问(wen)题在(zai)过去一年(nian)有什么变化？当前中小企业融(rong)资的(de)难点、堵点在(zai)哪些方面？
贝多广：如果去问(wen)每一家企业，家家都有一本难念的(de)经，都会说“我很难”。作为普惠(hui)金(jin)融(rong)研究者，在(zai)观察中发现，现在(zai)所有银行(xing)都投(tou)入普惠(hui)金(jin)融(rong)事业，帮助解决融(rong)资难问(wen)题，所以(yi)这个问(wen)题已基(ji)本解决。如果一家企业说融(rong)资难，那它(ta)可(ke)能本身是有风险的(de)，应该去找其他渠道的(de)资金(jin)，而不是银行(xing)信贷资金(jin)。
现在(zai)的(de)问(wen)题已经不是“有没有”，而是“好(hao)不好(hao)”。这也(ye)是为什么我要(yao)专门讲小微企业的(de)金(jin)融(rong)健康问(wen)题。对小微企业而言(yan)，更多可(ke)能不是融(rong)资渠道的(de)问(wen)题，而是正常经营中发生的(de)应收账款回款难等问(wen)题。所以(yi)我们特别强调，从国家到金(jin)融(rong)机构，都应该关注小微企业的(de)金(jin)融(rong)健康，为他们提供服务，还要(yao)关注他们的(de)健康，让他们可(ke)持续、可(ke)循环(huan)，而不是竭泽而渔。否则不仅失去了客户，还可(ke)能造成坏账。这些问(wen)题也(ye)是普惠(hui)金(jin)融(rong)高质(zhi)量(liang)发展过程中现实(shi)的(de)、刻不容缓的(de)问(wen)题。
问(wen)：本次论坛的(de)主题是“共建可(ke)持续未来”，怎么理解？
贝多广：这里边(bian)有三个层次：一个是共建，一个是可(ke)持续，一个是未来。“共建”其实(shi)是这里面的(de)中心。为什么要(yao)在(zai)这个时候谈“共建”，因(yin)为大(da)家发现这跟(gen)普惠(hui)金(jin)融(rong)还不太(tai)一样。普惠(hui)金(jin)融(rong)是金(jin)融(rong)系统，一家农商行(xing)、一家城商行(xing)，任何什么银行(xing)，只要(yao)想做基(ji)本上都可(ke)以(yi)往前推动。但ESG投(tou)资很难自(zi)己做成，它(ta)需要(yao)协作，要(yao)参(can)与方或者是利益(yi)相(xiang)关方一起来做，才有可(ke)能成功。
所以(yi)我们特别强调共建的(de)概念。今年(nian)我们有一个特殊的(de)主题论坛：“超越捐赠：耐心资本的(de)创新与壮大(da)”。“耐心资本”最近比较(jiao)火爆(bao)，一开始设计的(de)这个论坛主题的(de)时候没用这个词，但意思也(ye)是这个意思。
当前我们国家的(de)公益(yi)捐赠、慈善(shan)资金(jin)还停留在(zai)做公益(yi)慈善(shan)、捐赠的(de)阶段，这里面有政策、专业能力(li)等各方面的(de)限制。但从全世界的(de)发展情况看，不管叫社会责任投(tou)资、影响力(li)投(tou)资或者ESG投(tou)资，背后实(shi)际上都有公益(yi)资本、公益(yi)基(ji)金(jin)参(can)与。出(chu)现这种趋势的(de)原因(yin)在(zai)于，很多投(tou)资是“既要(yao)又要(yao)”，不止有商业目标，还有社会目标，在(zai)这种情况下，如果只有纯粹的(de)商业资本，那么类似的(de)投(tou)资项目就会裹足不前。站(zhan)在(zai)商业资本角(jiao)度，为什么要(yao)为实(shi)现社会的(de)目标买单？而且任何投(tou)资都有风险，如果有公益(yi)类资金(jin)参(can)与，两者结合起来，你(ni)去解决你(ni)的(de)商业问(wen)题，我来解决我的(de)社会问(wen)题，拧成一股绳，就等于既实(shi)现了商业目标，又实(shi)现了社会目标。这种就是我们所说的(de)混合融(rong)资，国际上已经开始流(liu)行(xing)用这种方式来满足双重目标的(de)需求。
责编：万(wan)健祎(yi)
校对：陶谦
版(ban)权(quan)声明