作者 | 曹安浔
编辑 |周智宇
过(guo)去一个多月，万科这位中国房地产行业的“好学生”遭遇(yu)股债(zhai)双杀，流动性短期承(cheng)压，牵动着很多人的心。
而今，随着万科融资取(qu)得重大(da)进展，万科董事会主席郁亮(liang)终于(yu)可(ke)以(yi)松口气了。
5月23日，华尔街见闻获悉，万科获得招商银行牵头的200亿元银团贷款，截至目(mu)前，相关贷款已到(dao)账100亿元。
加上此前几笔银行借款和CMBS，短短十天内，万科累计融资总额已达到(dao)300亿元，涉及中国银行、农业银行、北京银行等多家国有大(da)行和商业银行。
值得关注的是，这不是最终的数字(zi)，随着其他银行后续加入，万科银团融资还将扩大(da)，或达到(dao)500-800亿元之多。
大(da)额融资方案(an)的落地，意(yi)味(wei)着万科的流动性高压期已经过(guo)去，终于(yu)安全上岸了。
而银行尤其是国有银行的支持(chi)，是万科可(ke)以(yi)上岸的关键。
有机构人士指出，200亿元银团贷款，是2020年以(yi)来房地产单笔金额最大(da)的一笔，即便在行业黄金期，也是超(chao)大(da)的一笔。
“这笔贷款很难得，银团融资方式由于(yu)金额大(da)、需(xu)多家银行共(gong)同认可(ke)，对借款人资质要(yao)求很高，过(guo)去多年境内仅头部(bu)央企获得过(guo)大(da)额银团贷款”。上述(shu)人士说(shuo)道。这也是万科与金融机构之间信任(ren)程度加深的体(ti)现。
中指研究院企业研究总监刘水表示(shi)，金融机构给(gei)予万科高额贷款，表明(ming)对万科克(ke)服(fu)经营困难有较强信心。
金融机构支持(chi)之外，作为万科上岸的重要(yao)后盾，国资大(da)股东深铁也提供了强有力的背书，近期还斥资约10亿元认购了中金印力REIT近30%的份额，创下迄今为止国资对消费类REITs认购金额最大(da)的一笔投资。
而史诗(shi)级地产新政和一系列支持(chi)房企融资的“组合拳”，则是扶助(zhu)万科上岸最大(da)的“东风”，助(zhu)力万科逐渐走出股债(zhai)双杀的阴霾。
截至5月24日，万科A市(shi)值已重回千亿，港股万科企业股价则在5月22日创下年内新高，最近一个月内已经上涨90%。
接下来，抓住政策和融资春风，加快落实“瘦身健体(ti)”举措，是万科日益紧迫的重任(ren)。这也是投资者、股东、债(zhai)权人继(ji)续力挺(ting)万科的信心所(suo)在。
近两个月，郁亮(liang)密集现身并出招，一方面召开投资者关系会，回应舆情，安定人心；另一方面祭出包括聚焦主业，调整融资模式的“瘦身健体(ti)”一揽子方案(an)，为万科谋求新出路。
执行速度是很快的，万科在销(xiao)售额稳居行业TOP3之外，已在5月初(chu)将深圳(chou)湾超(chao)级总部(bu)基地一地块摆上货架，以(yi)此减少非主业资产对资金的占(zhan)用。
除了银团贷款，万科还在积极拓宽融资渠道，近期实现了多赛道REITs突破(po)，中金印力消费REIT、万纬物流REIT均已在交(jiao)易(yi)所(suo)挂牌，加上积极申报中的租赁(lin)住房泊寓REIT，万科有望成为唯一一家实现三种经营性REITs突破(po)的房企。
万科方面表示(shi)，一直与金融机构保持(chi)良好的合作和信任(ren)关系，各类融资合作均在积极推进中。下一步(bu)，万科将继(ji)续在妥善(shan)处理到(dao)期债(zhai)务的同时，积极主动、全面系统完成融资模式转型。
未来，随着史诗(shi)级新政效(xiao)果逐渐显现，加上金融机构、国资大(da)股东的支持(chi)，万科资金链压力将进一步(bu)缓解，离经营面的回暖也不会太远了。
标普也在近期一场研讨会上预测道，当行业充分调整并再度企稳后，万科等基本面优质的房企仍是最具竞(jing)争力和信用韧性的一批(pi)房企。
两个月前，万科总裁祝(zhu)九胜曾在业绩(ji)会上，用“两岸援声啼不住，轻舟将过(guo)三重山”作比喻，称万科的左岸有客户、金融机构的支援，右岸有大(da)股东、国资和政府的支援。在多方共(gong)同努力下，万科“这一关一定能闯过(guo)去”。
如今，他的预言应验了。万科活下来的确定性已经非常高了。
峰回路转后，作为业内最具关注度和风向标意(yi)义的头部(bu)房企，万科也将就此扛起行业新的希望大(da)旗，鼓舞更(geng)多优质房企渡过(guo)行业阵(zhen)痛期，共(gong)享十万亿级的地产新世界。