面对美股(gu)“七姐(jie)妹”高不(bu)可攀的股(gu)价，美国对冲基金正在减少对大型科技股(gu)的敞口，转而寻找其他(ta)阿尔法机会。
BenSnider领导的高盛分(fen)析师团队(dui)本周(zhou)公布报告显示，一季度对冲基金减持了(le)谷歌、亚马逊、英伟(wei)达、微软和Meta股(gu)票，“七姐(jie)妹”中只(zhi)有苹果(guo)没有被对冲基金减持，反(fan)而被增持了(le)。
尽管面临减持，但除特斯拉外的大多数科技巨(ju)头股(gu)票仍然是(shi)多数对冲基金的最重要(yao)持仓股(gu)。
、英伟(wei)达、苹果(guo)、Meta和微软，新晋建仓做多亚马逊和AMD，使得对科技股(gu)的增持权重最大。与此同(tong)时，美国知名亿万(wan)富豪(hao)投资者、对冲基金传奇人物David Tepper旗下对冲基金，微软、亚马逊也(ye)被建仓，比(bi)例分(fen)别为(wei)18%和4%。
巨(ju)型科技股(gu)热度降温的同(tong)时，人工智(zhi)能相关股(gu)票在对冲基金投资组合中的权重也(ye)因(yin)其亮眼的股(gu)价表现而水涨船高。
高盛写(xie)道：
在人工智(zhi)能投资的各个(ge)阶段中，近期表现最为(wei)抢眼、也(ye)最受我们(men)客户青睐的，正是(shi)那些聚焦人工智(zhi)能基础设施投资的公司。
在人工智(zhi)能投资的各个(ge)阶段中，近期表现最为(wei)抢眼、也(ye)最受我们(men)客户青睐的，正是(shi)那些聚焦人工智(zhi)能基础设施投资的公司。
报告显示，半导体股(gu)在美国对冲基金多头投资组合中的权重于第(di)一季度飙(biao)升至6.5%，创(chuang)下历史新高。
对冲基金越来越重视人工智(zhi)能领域的投资机会，并且正在积极布局人工智(zhi)能产业链的各个(ge)环节。
报告将(jiang)人工智(zhi)能的投资机会主要(yao)分(fen)为(wei)三大阶段:
基础设施：人工智(zhi)能发展(zhan)所需的硬件基础设施，如数据中心、服(fu)务器等。
赋能阶段：为(wei)人工智(zhi)能应用提(ti)供使能技术和接口的公司，如机器学习框架、大数据工具等。这些公司的收入来自于人工智(zhi)能相关的产品和服(fu)务。
生产力：将(jiang)人工智(zhi)能技术应用于提(ti)升传统行业效率和生产力的公司，如工业自动化、智(zhi)能客服(fu)等。
基础设施：人工智(zhi)能发展(zhan)所需的硬件基础设施，如数据中心、服(fu)务器等。
赋能阶段：为(wei)人工智(zhi)能应用提(ti)供使能技术和接口的公司，如机器学习框架、大数据工具等。这些公司的收入来自于人工智(zhi)能相关的产品和服(fu)务。
生产力：将(jiang)人工智(zhi)能技术应用于提(ti)升传统行业效率和生产力的公司，如工业自动化、智(zhi)能客服(fu)等。
自2022年中以来，布局人工智(zhi)能三大投资阶段（尤其是(shi)算力）股(gu)票的基金比(bi)例均有所提(ti)升。目前，至少有三分(fen)之一的对冲基金在每个(ge)阶段中均持有至少一只(zhi)相关AI股(gu)票。
下表展(zhan)示了(le)在2024年第(di)一季度对冲基金加仓和减仓最多的AI股(gu)：
