当地(di)时间5月(yue)5日下午，国(guo)家主席习近(jin)平乘专机抵达巴黎，开始对法国(guo)进行国(guo)事访问。习近(jin)平在法国(guo)媒体发表署名文章。

恒指创2018年以来最(zui)长连涨纪录；中金预(yu)计，仅靠情绪改善，港股可能还有(you)2-7%的空(kong)间；新时代(dai)证券指出，一旦经济回升，港股弹性可能更大；2024年春节后稳定型(xing)和灵活型(xing)外资均逐渐回流A股；高盛：中国(guo)交易(yi)回来了。

国(guo)内多(duo)地(di)上调(diao)水电燃(ran)气价格，分析称，水电燃(ran)气价格上涨对PPI的影响更大。

巴菲特在股东大会上暗(an)示抛售苹果源于(yu)避免未来高的多(duo)的税率，苹果仍将是最(zui)大仓位，将AI类比于(yu)核武器，确认(ren)下任CEO完全接管投资决策；伯(bo)克希尔一季度营业利润增(zeng)39%，现(xian)金持有(you)再创新高，回购26亿美元。

OpenAI本周将发布ChatGPT搜索引擎，挑(tiao)战谷(gu)歌搜索。

当地(di)时间5月(yue)5日下午，国(guo)家主席习近(jin)平乘专机抵达巴黎，开始对法国(guo)进行国(guo)事访问。习近(jin)平在法国(guo)媒体发表署名文章。

恒指创2018年以来最(zui)长连涨纪录；中金预(yu)计，仅靠情绪改善，港股可能还有(you)2-7%的空(kong)间；新时代(dai)证券指出，一旦经济回升，港股弹性可能更大；2024年春节后稳定型(xing)和灵活型(xing)外资均逐渐回流A股；高盛：中国(guo)交易(yi)回来了。

国(guo)内多(duo)地(di)上调(diao)水电燃(ran)气价格，分析称，水电燃(ran)气价格上涨对PPI的影响更大。

巴菲特在股东大会上暗(an)示抛售苹果源于(yu)避免未来高的多(duo)的税率，苹果仍将是最(zui)大仓位，将AI类比于(yu)核武器，确认(ren)下任CEO完全接管投资决策；伯(bo)克希尔一季度营业利润增(zeng)39%，现(xian)金持有(you)再创新高，回购26亿美元。

OpenAI本周将发布ChatGPT搜索引擎，挑(tiao)战谷(gu)歌搜索。

美股：道指涨1.18%，标(biao)普500指数涨1.26%，纳(na)斯达克涨1.99%。

欧股：欧洲STOXX 600指数收涨0.46%，报(bao)505.53点，全周累计下跌(die)0.48%。德国(guo)DAX 30指数收涨0.59%。法国(guo)CAC 40指数收涨0.54%。英国(guo)富(fu)时100指数收涨0.51%。

A股：A股休市。

债市：美国(guo)10年期基准国(guo)债收益率下跌(die)7.34个基点，报(bao)4.5077%，全周累计下跌(die)15.53个基点。两年期美债收益率跌(die)5.66个基点，报(bao)4.8160%，全周累计下跌(die)17.73个基点。

商品：WTI 6月(yue)原油期货收跌(die)0.84美元，跌(die)幅1.06%，报(bao)78.11美元/桶，全周累计下跌(die)6.84%。布伦(lun)特7月(yue)原油期货收跌(die)0.71美元，跌(die)幅0.85%，报(bao)82.96美元/桶，全周累计下跌(die)5.95%。COMEX黄金期货涨0.02%，报(bao)2310.10美元/盎司，全周累跌(die)1.58%。伦(lun)镍和伦(lun)锡至少(shao)收涨超3.1%，全周伦(lun)锌(xin)涨约2.1%，伦(lun)锡跌(die)超1.3%。

要闻详情

国(guo)内宏观

当地(di)时间5月(yue)5日下午，国(guo)家主席习近(jin)平乘专机抵达巴黎，开始对法国(guo)进行国(guo)事访问。习近(jin)平在法国(guo)媒体发表署名文章。

• ，海外投资者应该是推(tui)动(dong)港股上升的新的力量(liang)。仅靠情绪改善，港股可能还有(you)2-7%的空(kong)间；若后续政策持续发力，推(tui)动(dong)乐观情形下盈利增(zeng)长10%，对应约20%的上涨空(kong)间。，一旦经济回升，港股弹性可能更大。史上中国(guo)经济名义GDP增(zeng)速回升期，恒生指数大部分情况下能够取得相较于(yu)沪深300指数10-30个百分点的超额收益。

• 据海通证券，其中稳定型(xing)外资是4月(yue)前外资净流入(ru)的主要构成，4月(yue)底灵活外资流入(ru)相对更多(duo)。两类外资一致流入(ru)有(you)色、银行、食品、医药，而成长、非银金融、地(di)产链则仅获得灵活型(xing)外资的增(zeng)持，稳定型(xing)外资反而净流出了相关板块。
• 高盛在最(zui)新的资金流动(dong)报(bao)告中指出，过去五个月(yue)中有(you)四个月(yue)，全球对冲基金都在净买入(ru)中国(guo)股票，共同基金对中国(guo)股票的持仓也在持续恢复。

，6%的平均价格上涨能够拉动(dong)CPI和PPI分别(bie)上涨0.3个和0.7个百分点。

。2023年年度（含当年季报(bao)、半年报(bao)、年报(bao)现(xian)金分红(hong)）共有(you)3855家上市公司披露过现(xian)金分红(hong)方案，占A股总数比例超七成，年度累计分红(hong)金额达2.24万(wan)亿元。

汇丰指出，目前中韩公司发行的股票比回购要多(duo)，这表明它(ta)们提高净现(xian)金回报(bao)的空(kong)间很大，韩国(guo)和中国(guo)更为(wei)结构化的回购方式可能会将投入(ru)资本回报(bao)率提高2%。

。分析称，进入(ru)5月(yue)后，支撑债市向好的长期因素并未发生明显改变，可考虑适(shi)当缩短(duan)久期，等待债市调(diao)整之后的加仓机会。

。市场观察人士(shi)认(ren)为(wei)，“五一”假期市场表现(xian)是深圳楼(lou)市“小阳春”行情的体现(xian)，预(yu)计随着(zhe)核心城市不断优(you)化楼(lou)市政策，深圳楼(lou)市也将出现(xian)积(ji)极(ji)变化。

国(guo)内公司/行业

铁路调(diao)价将进一步提高国(guo)铁集团的收益，随着(zhe)国(guo)内客运市场形势向好恢复，国(guo)铁集团去年经营效益大幅提升。

。制作“刮刮乐花束”的花店老板，根本买不到足量(liang)刮刮乐，只好将这款爆(bao)款花束下架；有(you)的彩票站抢不到票，干脆懒(lan)得开店，把(ba)营业时间调(diao)整为(wei)仅有(you)“每周三、周日营业”；还有(you)此前一打打购票、提供“代(dai)刮体验”的刮刮乐博主们，不得不把(ba)日更调(diao)整为(wei)周更。

比亚迪(di)：4月(yue)新能源汽(qi)车销量(liang)31.3万(wan)辆，去年同期销量(liang)21万(wan)辆；4月(yue)海外销售新能源乘用车合计4.1万(wan)辆。赛力斯：4月(yue)赛力斯汽(qi)车销量(liang)同比增(zeng)长742.47%。

海外宏观

• 渣打银行指出，5月(yue)和6月(yue)是石油基本面是否会进一步收紧的关键时期，届时库(ku)存加速下滑，全球石油需求(qiu)创下历史新高。

。美国(guo)4月(yue)非农就业人口(kou)增(zeng)幅显著(zhu)不及(ji)预(yu)期，为(wei)六个月(yue)以来的最(zui)小增(zeng)幅，失(shi)业率意外上升到3.9%，薪资增(zeng)幅同比为(wei)3.9%，低于(yu)预(yu)期和前值，有(you)利于(yu)通胀降温。数据公布后，交易(yi)员们对美联储首次降息的预(yu)期时间从11月(yue)提前至9月(yue)。

哈马斯政治局领(ling)导人：寻求(qiu)就加沙冲突达成全面停火。

海外公司

• 巴菲特暗(an)示抛售苹果源于(yu)避免未来高的多(duo)的税率，苹果仍将是最(zui)大仓位，预(yu)计美国(guo)公司税或大涨以应对财政赤字；将AI类比于(yu)核武器；确认(ren)下任CEO完全接管投资决策；公司投资焦点仍是美国(guo)，正考察投资加拿大，市场猜测或与“神秘投资”有(you)关。
• 伯(bo)克希尔一季度营收同比增(zeng)5%超预(yu)期，得益于(yu)保费与铁路收入(ru)上涨。投资收益近(jin)19亿美元，净利润同比回落64%但好于(yu)市场担忧(you)。公司现(xian)金储备进一步增(zeng)长至1890亿美元，连续多(duo)个季度创新高，一季度回购了26亿美元公司股票，同比接近(jin)砍半但高于(yu)去年四季度的22亿美元，还减仓近(jin)200亿美元的股票投资。

多(duo)方位消(xiao)息证实，OpenAI将会在5月(yue)9日上午10点公布该消(xiao)息，大约是北京时间周五的凌晨2点。

。对于(yu)英伟达如何从竞争中脱颖而出，黄仁勋称关键在于(yu)用独特的视角观察世界。

• 供应链人士(shi)告诉华尔街见闻，“海力士(shi)DRAM产品价格从去年第四季度开始逐月(yue)上调(diao)，目前已累计上涨约60%-100%不等，下半年涨幅将趋缓。”
• 4月(yue)25日，SK集团董事长崔泰源（Chey Tae-won）匆匆前往硅谷(gu)与英伟达CEO黄仁勋（Jensen Huang）会面，被认(ren)为(wei)似乎跟(gen)这些(xie)策略有(you)关。

美媒曝猛料：69岁比尔·盖茨仍是幕后大佬，主导微软OpenAI联姻(yin)。

行业/概念(nian)

1、高速铜缆| 据IT之家报(bao)道，英伟达（Nvidia）最(zui)新超级AI服务器DGXGB200将于(yu)今年下半年开始量(liang)产，预(yu)计2025年产量(liang)最(zui)高可达4万(wan)台(tai)，有(you)望掀起下一波行业淘金热(re)。

点评：媒体报(bao)道指出，目前全球各地(di)持续训练大语(yu)言模型(xing)，对AI服务器及(ji)芯片的需求(qiu)持续增(zeng)长。GB200是英伟达推(tui)出的下一代(dai)GPU产品，有(you)望成为(wei)高端GPU产品线的主要推(tui)动(dong)力量(liang)。DGXGB200AI服务器在架构上的巨大进步，再加上巨大的效率数字，与Hopper系列相比，可能会带来更大的采(cai)用率。机构指出，GB200首次采(cai)用高速铜缆方案，目前单(dan)台(tai)NVL72铜线缆价值量(liang)约50万(wan)，英伟达GB200量(liang)产整体有(you)望带动(dong)高速连接器需求(qiu)提升。LightCounting指出，在2023年至2027年的五年间，高速铜缆市场将以惊人的年复合增(zeng)长率25%的速度持续扩张。国(guo)内部分厂商以代(dai)工模式，切入(ru)海外高速IO连接器供应商，直接受益于(yu)海外AI算(suan)力需求(qiu)增(zeng)长。

2、MDI| 据证券时报(bao)，4月(yue)28日，位于(yu)北美德克萨斯州Baytown的科(ke)思创33万(wan)吨/年MDI装置确定停产。此前北美巴斯夫盖斯马40万(wan)吨/年遭遇不可抗力装置停工，这两家企业产能共计73万(wan)吨/年，占北美MDI近(jin)一半产能。根据百川资讯，上海某工厂其产能为(wei)25万(wan)吨/年的MDI母液装置计划于(yu)5月(yue)中旬开始停车检修，预(yu)计持续时间30天左右。

点评：据天天化工网(wang)，3月(yue)下旬，受匈(xiong)牙利宝思德MDI产品供应发生不可抗力，拉动(dong)出口(kou)需求(qiu)。据海关数据，3月(yue)中国(guo)聚合MDI至欧洲的出口(kou)量(liang)为(wei)3.7万(wan)吨，环比2月(yue)份出口(kou)量(liang)+345.1%，环比1月(yue)份+62.2%。根据百川、卓创资讯数据，上周国(guo)内聚合MDI企业周度库(ku)存为(wei)7.9万(wan)吨，处于(yu)自2019年以来2.4%分位，1-2月(yue)国(guo)内冰(bing)箱冷(leng)柜产量(liang)为(wei)1898万(wan)台(tai)，同比+24%，伴随冰(bing)箱冷(leng)柜行业需求(qiu)旺季来临，看好海外装置扰动(dong)支撑MDI价格上涨。全球遭遇不可抗力装置的产能与次月(yue)MDI价格变动(dong)具有(you)一定相关性。据百川盈孚(fu)，2021年9月(yue)，全球82万(wan)吨/年MDI产能遭遇不可抗力，2021年10月(yue)国(guo)内MDI均价同比上涨7.3%。分析师认(ren)为(wei)，目前MDI处于(yu)节后补库(ku)期，库(ku)存处于(yu)历史中枢水平，下游需求(qiu)逐步进入(ru)春节旺季，价格有(you)修复预(yu)期。

3、智慧交通| 据央视网(wang)，财政部、交通运输部发布关于(yu)支持引导公路水路交通基础设施数字化转型(xing)升级的通知，决定通过竞争性评审方式支持引导公路水路交通基础设施数字化转型(xing)升级。其中提到，加快(kuai)公路水路交通基础设施的数字化改造，建设数字化感知网(wang)络、智能化管控系统和网(wang)络化服务体系。自2024年起，通过3年左右时间，支持30个左右的示范区域，打造一批线网(wang)一体化的示范通道及(ji)网(wang)络，力争推(tui)动(dong)85%左右的繁忙国(guo)家高速公路、25%左右的繁忙普通国(guo)道和70%左右的重要国(guo)家高等级航道实现(xian)数字化转型(xing)升级。

点评：媒体报(bao)道称，当前，利用大数据、云计算(suan)、人工智能等前沿技(ji)术构建智慧交通成为(wei)发展趋势，细分应用领(ling)域市场需求(qiu)日益旺盛。“十四五”以来，国(guo)家先(xian)后颁布了《交通运输标(biao)准化“十四五”发展规划》、《数字交通“十四五”发展规划》《“十四五”现(xian)代(dai)综合交通运输体系发展规划》《综合运输服务“十四五”发展规划》等产业政策及(ji)发展规划大力发展智慧交通或提升交通基础设施的数字化程度。权威报(bao)告显示，2023年中国(guo)智能交通市场规模达到2432亿元，2024年将达2610亿元，未来仍有(you)望持续高速增(zeng)长。

4、医用同位素| 据澎湃(pai)新闻报(bao)道，5月(yue)1日21时18分，经过二十一天的奋战，中核集团旗下中国(guo)核电投资控股的秦山核电在线辐照生产医用同位素装置顺利完成系统标(biao)识和送电试验，标(biao)志着(zhe)该套装置已按计划全面建成，至此，我国(guo)掌握了批量(liang)化在线辐照生产同位素的关键技(ji)术，镥-177、锶-89和钇-90等多(duo)种(zhong)国(guo)内当前紧缺的短(duan)半衰期医用同位素将在今年下半年配套厂房(fang)建成投产后进入(ru)规模化生产阶段。

点评：媒体报(bao)道称，当前，心脑血管病、癌症、神经退行性疾(ji)病等已成为(wei)严(yan)重威胁人类健康的主要因素。利用医用同位素的独特优(you)势，进行诊断治疗(liao)是提高人民健康水平不可或缺的重要手段。有(you)数据显示，我国(guo)放射性核素治疗(liao)每年需求(qiu)量(liang)将以5%至30%的速度增(zeng)长，随着(zhe)癌症患者数量(liang)的逐年增(zeng)加，预(yu)计到2030年，需求(qiu)总量(liang)较2021年将增(zeng)加10倍以上，市场规模超过500亿元。

5、生物制造| 据无锡日报(bao)，江南大学未来食品科(ke)学中心团队利用合成生物学技(ji)术，借助微生物发酵(jiao)生产普通分子量(liang)的透明质(zhi)酸，把(ba)成本从每公斤几万(wan)元降到每公斤几百元，实现(xian)了透明质(zhi)酸大产量(liang)推(tui)广应用。团队通过人工合成方法，对现(xian)有(you)的、天然存在的生物系统进行重新设计和改造，甚至创造出自然界不存在的“生物结构”，大大提高了产量(liang)。在江南大学未来食品科(ke)学中心合成生物创新团队的努力之下，我国(guo)成了第一个有(you)能力生产全部类型(xing)透明质(zhi)酸的国(guo)家。

点评：分析人士(shi)指出，透明质(zhi)酸又名玻尿酸，广泛存在人体内，有(you)着(zhe)润滑关节，以及(ji)更加重要的皮(pi)肤保湿功能。此次技(ji)术攻关，用细胞工厂生产“万(wan)物”，大幅降低了原材料成本，使如今很多(duo)化妆品原料的获取不再依赖(lai)于(yu)传统的动(dong)植物提取。机会布局方面，可继续关注合成生物产业链。生物经济将有(you)望成为(wei)继农业革命、工业革命、数字革命后，未来的第四次产业革命。据悉，由发改委牵(qian)头，工信部和科(ke)技(ji)部等国(guo)家部委正在联合研制国(guo)家生物技(ji)术和生物制造行动(dong)计划，并且有(you)望在近(jin)期出台(tai)，“生物制造+”是其中的关键内容(rong)。

6、石墨电极(ji)| 据界面新闻，当地(di)时间5月(yue)3日，美国(guo)财政部表示，将在汽(qi)车制造商获得电动(dong)车税收抵免政策方面释放更多(duo)“灵活性”，这意味着(zhe)使用中国(guo)石墨制造电池的韩国(guo)电动(dong)汽(qi)车制造商进入(ru)美国(guo)市场时，也能获得最(zui)高7500美元的税收抵免。

点评：媒体报(bao)道称，根据美方此前规定，2025年开始包含任何由受关注外国(guo)实体(FEOC)制造或组装的关键矿物将无法获得税收抵免。美国(guo)将FEOC定义为(wei)由朝鲜、中国(guo)、俄罗斯或伊朗拥有(you)、控制或管辖的任何公司。此次美方之所以做出了让步，是因为(wei)行业官员认(ren)为(wei)追踪石墨的来源太困难(nan)了，其他相对低价值材料，包括(kuo)电解质(zhi)盐和电极(ji)粘合剂中含有(you)的关键矿物，也得到了类似的处理，利好国(guo)内锂电池材料上市公司。

7、超强(qiang)铝合金| 据IT之家，近(jin)日，天津大学材料学院教授何春年团队研发出一种(zhong)新型(xing)氧化物弥散强(qiang)化铝合金，将铝合金的服役温度从350℃提高至500℃，攻克了铝合金难(nan)以在400℃以上高温环境应用的难(nan)题。相关研究成果以“超分散氧化物强(qiang)化的耐(nai)热(re)铝合金”为(wei)题发表于(yu)《自然材料》期刊上。

点评：媒体报(bao)道称，这一新工艺具有(you)简单(dan)的过程、低廉的物料成本以及(ji)易(yi)于(yu)规模化生产的特点，使其具备了显著(zhu)的工业应用价值。目前，团队正与行业领(ling)军企业和科(ke)研院所合作，针对航空(kong)发动(dong)机和航天重要部件用耐(nai)热(re)铝合金的制备进行深入(ru)研究，以期加速该材料的产业化进程。随着(zhe)新型(xing)耐(nai)500℃超强(qiang)铝合金的研发成功，未来在航空(kong)航天领(ling)域的应用前景广阔，有(you)望带动(dong)相关产业链的发展，促进高端制造业的技(ji)术升级和产业结构优(you)化。

8、HBM| 据界面新闻，在近(jin)日的媒体招待会上，韩国(guo)存储芯片巨头SK海力士(shi)的CEO宣布，由于(yu)人工智能（AI）技(ji)术的迅(xun)猛发展，对高性能存储解决方案的需求(qiu)激增(zeng)。特别(bie)是对于(yu)高带宽存储器（HBM）这类先(xian)进存储产品的需求(qiu)呈爆(bao)炸性增(zeng)长。公司透露，按照目前的量(liang)产计划，预(yu)计到2025年生产的HBM产品也几乎已被客户预(yu)订一空(kong)。

点评：媒体报(bao)道称，SK海力士(shi)的CEO进一步预(yu)测，未来针对人工智能应用的存储解决方案，即那些(xie)“超高速、高容(rong)量(liang)、低电力”消(xiao)耗的存储器，其市场需求(qiu)将会出现(xian)显著(zhu)增(zeng)长。目前，面向AI应用的存储产品，如HBM和高容(rong)量(liang)DRAM模块，在2023年的整个存储市场中所占的比例约为(wei)5%。然而，随着(zhe)AI技(ji)术在各行各业的深入(ru)应用和普及(ji)，预(yu)计到2028年，这一比例将显著(zhu)上升至61%。

今日要闻前瞻

中国(guo)4月(yue)财新服务业PMI。

博鳌亚洲论坛利雅(ya)得会议在沙特举行。

欧元区4月(yue)服务业、综合PMI。

欧元区3月(yue)PPI。