近日，红利类基金出现(xian)诸多合同修改公告，重点就基金的收益与分(fen)配机制进(jin)行调整，一个较为普遍的共性是：基金管理人将通过月度评估收益情况来确定当月是否分(fen)红。这也(ye)使(shi)得一大批红利基金，尤其是红利类ETF的分(fen)红频率有望(wang)大幅提升。
而从实际情况来看，已有基金在近期开展月度分(fen)红，5月28日，红利ETF基金（159581.SZ）发(fa)布分(fen)红公告，是该ETF上市(shi)以来首次(ci)按月度分(fen)红。该产品由万家基金担(dan)任管理人，是在深交所上市(shi)、国内(nei)首只每月评估、按月分(fen)红的红利ETF产品。
红利类ETF向“月度分(fen)红”迈进(jin)
无论是新发(fa)基金，还是存量产品，红利类ETF的基金合同最近有着明(ming)显的调整趋势，剑指“月月可分(fen)红”，在实施(shi)收益与分(fen)配的方案(an)中进(jin)行了调整。
5月16日，汇(hui)添富港(gang)股(gu)通红利30ETF发(fa)布公告，修改了基金合同中关(guan)于分(fen)红的条款，指出要每月对基金份额净值增长率和标的指数同期增长率进(jin)行评估，前者超过后者即可进(jin)行收益分(fen)配。
几乎同一时期，国泰上证(zheng)国有企业央企红利也(ye)上市(shi)发(fa)行，并且在分(fen)红机制上采用了月度分(fen)红评定的形式(shi)，基金收益评价日核定的基金份额净值增长率超过标的指数同期增长率时，即可进(jin)行收益分(fen)配。
值得注意(yi)的是，红利类ETF的分(fen)红频率一直在向更高频进(jin)行优化，此前已有不少基金针(zhen)对权益分(fen)配方案(an)做出调整，适用于按照每个季度进(jin)行评估的机制，但随着月度评估机制的不断(duan)推开，未来有望(wang)有更多红利类ETF开展更高频的分(fen)红。
其实从各(ge)家基金公司(si)修改的方案(an)来看，对于实施(shi)分(fen)红的门槛比较低，如净值收益率对标跟踪指数同期收益率只要超过即满足分(fen)红条件，即便有一些产品对超额部分(fen)进(jin)行了约束，但从绝对值看来并不算高。
事实上，ETF基金在跟随指数的过程中，一些流动性较好的产品在实际的交易过程中，同一时期的基金净值收益率往往会比跟踪指数的收益率要高。分(fen)析原因，除一些成分(fen)股(gu)存在打(da)新收益之外，更为关(guan)键的是，得益于个股(gu)的分(fen)红收益入账，基金净资产也(ye)会相应(ying)有所增加，故(gu)而比单纯对照指数的收益要强。
而红利类ETF所配置(zhi)的成分(fen)股(gu)天然具有高分(fen)红的属性，因此同期收益率领先指数也(ye)就成了大概率事件。而提高分(fen)红频率也(ye)一定程度上提高了投资人参与分(fen)红并且获得分(fen)红收益的机会，因此市(shi)场上此类基金的号(hao)召力相对突出。
已有相关(guan)ETF正实施(shi)月度分(fen)红
当然，目前公募基金当中拟实施(shi)月度分(fen)红的基金数量还十分(fen)有限，但也(ye)有相关(guan)产品已经准备将分(fen)红方案(an)落地，且是此前拟实施(shi)月度分(fen)红的红利类ETF。
5月28日，万家中证(zheng)红利ETF（159581.SZ）发(fa)布分(fen)红公告，是该ETF上市(shi)以来的首次(ci)按月度分(fen)红。该产品由万家基金担(dan)任管理人，是在深交所上市(shi)、国内(nei)首只每月评估、按月分(fen)红的红利ETF产品。
如前所述，该基金就是在超额收益设限的一类型产品，根据基金合同，基金管理人每月定期对超额收益率进(jin)行一次(ci)评估，当超额收益率达(da)到(dao)0.01%以上时可以进(jin)行收益分(fen)配。
目前万家中证(zheng)红利ETF达(da)到(dao)分(fen)红条件，计划每10份分(fen)红0.03元。本次(ci)分(fen)红权益登记日为2024年5月30日，除息日为5月31日，现(xian)金红利发(fa)放日为6月4日。
近年来，利率中枢不断(duan)下(xia)行，10年国债到(dao)期收益率已降(jiang)至2.31%。在经济转型和利率下(xia)行阶段，中证(zheng)红利指数的年度股(gu)息率不断(duan)提升，由2019年的4.24%提升至2023年的6.2%。在低利率时代(dai)下(xia)，中证(zheng)红利凭借其高股(gu)息的确定性优势，投资价值进(jin)一步凸显。
与此同时，新“国九(jiu)条”强化了上市(shi)公司(si)现(xian)金分(fen)红监管，截至4月末，3859家上市(shi)公司(si)公布或实施(shi)2023年现(xian)金分(fen)红方案(an)，合计现(xian)金分(fen)红金额达(da)2.24万亿元，创历史新高。
随着上市(shi)公司(si)监管趋严、分(fen)红要求持续提高，红利股(gu)有望(wang)继续占(zhan)优，高频次(ci)分(fen)红ETF产品具备长期分(fen)红、稳定分(fen)红的基础。
深交所亦(yi)表示，推动上市(shi)高频次(ci)分(fen)红ETF产品是深交所落实基金市(shi)场人民性的重要举措，通过高频次(ci)分(fen)红努力为投资者提供高频次(ci)的现(xian)金流回报，提升落袋为安的投资体验(yan)，切实把投资者的获得感放在产品开发(fa)更加突出位置(zhi)。
每日经济新闻