“我(wo)们在(zai)办(ban)案(an)过程中，对(dui)违法提供搭建证券交易平台技术、提供出入金账户、招揽客户、结算资金等所有(you)环节进行了全链条打击。”上海市徐汇区检察院承办(ban)检察官顾伟介绍(shao)，近(jin)日，由该院提起(qi)公诉的何某非法经营案(an)公开宣判，徐汇区法院以非法经营罪判处被告人何某有(you)期徒刑五年二(er)个月(yue)，并处罚金。至此，这起(qi)股票交易金额达3.89亿元、非法配资金额约3200万元的股票场外配资金融犯罪活(huo)动案(an)件(jian)办(ban)结。
此前，股民刘(liu)先生通过某交易平台投入资金并加“高杠杆”炒股。然而(er)不(bu)到一(yi)个月(yue)时(shi)间，刘(liu)先生就损失了14万余元。在(zai)发现相关App无法打开，剩余保证金一(yi)时(shi)无法取(qu)出后，以为被诈骗的刘(liu)先生于2022年1月(yue)选择报警，至此案(an)发。而(er)公安机关经侦(zhen)查发现，像刘(liu)先生这样在(zai)涉案(an)平台用(yong)“高杠杆”炒股的客户，还有(you)160余人。
原来，2021年5月(yue)至2022年1月(yue)，在(zai)没有(you)相关从业资质的情况下(xia)，徐某、李某与(yu)何某经商议，决定从事股票场外配资业务。三人约定，由何某负责提供搭建证券交易平台的技术；徐某负责联系资方，提供出入金账户等运营业务；李某负责网站注(zhu)册域名、租借服务、资金结算等。三人陆续搭建、上线运营多个网站进行股票买卖，并收取(qu)高额佣金、利息盈(ying)利。
“部分股民被涉案(an)平台1至9倍(bei)的杠杆吸引，为获取(qu)更(geng)高利益，甘愿承担高风险，选择这种非法的交易平台，并支付高额佣金。”承办(ban)检察官常(chang)尚德表示，涉案(an)平台上，中小散户会投入几万至几十万不(bu)等资金，一(yi)般都会加5至8倍(bei)的杠杆进行炒股，明显超出了正常(chang)股票交易的范畴。涉案(an)平台不(bu)仅能赚(zuan)取(qu)高额交易佣金及配资利息，还能够通过在(zai)软件(jian)设置低限强制平仓功能，自己稳赚(zuan)不(bu)赔，却让客户承担全部风险。
根(gen)据证券法规定，设立证券公司(si)应(ying)当具备注(zhu)册资本、企业资质等相应(ying)条件(jian)，并经国务院证券监督(du)管(guan)理机构批准。且证券公司(si)也需持有(you)相关“融资业务”的牌照，才(cai)能按规定向客户提供融资服务，过程中需要受(shou)到多重监管(guan)。检察官认为，像本案(an)中何某等人通过私人账户收取(qu)保证金后，提供1至9倍(bei)的“高杠杆”供散户非实名炒股的行为，不(bu)仅会因为缺乏监管(guan)加大股民的资金风险，更(geng)会在(zai)一(yi)定范围(wei)内扰乱证券市场秩序，已(yi)然触犯法律(lu)。
经审计及认定，2021年5月(yue)至案(an)发，相关证券交易金额达3.89亿元，非法配资金额约3200万元。2023年4月(yue)，徐汇区检察院依法对(dui)徐某、李某提起(qi)公诉，2023年11月(yue)，二(er)人因犯非法经营罪，分别(bie)被法院判处有(you)期徒刑五年十个月(yue)、五年六(liu)个月(yue)，各并处罚金。2023年12月(yue)，徐汇区检察院依法对(dui)何某提起(qi)公诉，今年5月(yue)，法院作出如上判决。
检察官说法：“杠杆”风险需警惕
本案(an)中各被告人私自违规向投资者提供高倍(bei)数的“杠杆”，削弱了投资者在(zai)股市里的抗风险能力，股价稍有(you)动荡，投资者便有(you)可能血本无归。比如，投资者有(you)1万元，被9倍(bei)杠杆吸引想“融资”入市，需以该1万元作为保证金和“融资”的9万元一(yi)起(qi)进入股市，并支付“融资”利息。一(yi)旦(dan)股价下(xia)跌(die)，投资者即(ji)将亏损时(shi)，强制平仓机制便会启动，退出被告人提供的9万元，使(shi)其“毫发无伤”，而(er)亏损全部由投资者承担。
所谓加“杠杆”，即(ji)股票融资业务，可以帮助(zhu)投资者放大资金量(liang)，合理范围(wei)内是有(you)助(zhu)于投资者表达自己对(dui)某支股票实际投资价值的预期，进而(er)引导股价趋于体现其内在(zai)价值，但同时(shi)，投资风险也会随着“杠杆”的倍(bei)数一(yi)同被放大。根(gen)据中国证监会《证券公司(si)融资融券业务管(guan)理办(ban)法》，只有(you)取(qu)得融资融券业务许可的证券公司(si)才(cai)能开展相关业务，对(dui)申请融资融券的投资者也必须作严格(ge)的审核，并严格(ge)控制其中的风险。检察官在(zai)此提醒广大投资者，投资证券市场需理性，切勿一(yi)味追求(qiu)高收益而(er)忽(hu)略(lue)了高风险。
文/江苏烨 朱陆奇
编辑/倪家宁