近期，曾在(zai)高盛担任商品(pin)研究部门主管近30年，现为凯雷集团能源(yuan)路径团队(dui)首席(xi)战略官(guan)的Jeff Currie在(zai)接受媒体(ti)采访时(shi)，分享了为何他认为铜是他职业生涯中最佳的投资机会。
Currie认为，电(dian)气化的浪潮正在(zai)推动铜的需求增(zeng)长，无论(lun)是电(dian)动汽车、支持人(ren)工智能的数(shu)据中心，还是为满足激增(zeng)的电(dian)力需求而扩建的电(dian)网设施，都在(zai)全球范围内加速推进。然而，随(sui)着新(xin)铜矿产能减少，Comex交易(yi)所的铜价因供应紧张而创下(xia)历史新(xin)高。
Currie表示：
“这是我30多年职业生涯中见过的最具吸引力的交易(yi)。需求方面，它有绿色资本(ben)支出，有人(ren)工智能。记住，如(ru)果没有能源(yuan)需求，人(ren)工智能就不(bu)可(ke)能发生，而对(dui)电(dian)网的限制将是铜。
然后还有军事需求。
因此，前所未有的需求增(zeng)长与供应增(zeng)长的前所未有的疲(pi)软形成鲜明(ming)对(dui)比，因为我们一直没有进行足够的投资，这使(shi)得铜成为我认为最具增(zeng)长潜(qian)力的商品(pin)。
实际上，我只是引用我们的许(xu)多客户和其他市场参与者的话，你知(zhi)道，这是他们见过的最有信(xin)心的交易(yi)。”
“这是我30多年职业生涯中见过的最具吸引力的交易(yi)。需求方面，它有绿色资本(ben)支出，有人(ren)工智能。记住，如(ru)果没有能源(yuan)需求，人(ren)工智能就不(bu)可(ke)能发生，而对(dui)电(dian)网的限制将是铜。
然后还有军事需求。
因此，前所未有的需求增(zeng)长与供应增(zeng)长的前所未有的疲(pi)软形成鲜明(ming)对(dui)比，因为我们一直没有进行足够的投资，这使(shi)得铜成为我认为最具增(zeng)长潜(qian)力的商品(pin)。
实际上，我只是引用我们的许(xu)多客户和其他市场参与者的话，你知(zhi)道，这是他们见过的最有信(xin)心的交易(yi)。”
进一步(bu)，Currie在(zai)节(jie)目中指出，“RED”概括了推动铜需求增(zeng)长的三大结构性(xing)有利因素(su)：
“R”代表再分配政策(ce)，具体(ti)而言，从低失业率中受益(yi)最大的是低收入群体(ti)，而低收入群体(ti)一直在(zai)消费“比高收入群体(ti)更(geng)大份额的商品(pin)，且目前世界各(ge)地仍(reng)在(zai)大力加强这些低收入群体(ti)的大宗商品(pin)消费；
“E”代表环境政策(ce)，近年来已被激活，在(zai)全球各(ge)地都能看到环境政策(ce)通过绿色资本(ben)支出刺激了对(dui)铜的需求；
“D”代表去全球化，也可(ke)以代表国防。
这三个因素(su)都在(zai)推动铜的需求增(zeng)长。
“R”代表再分配政策(ce)，具体(ti)而言，从低失业率中受益(yi)最大的是低收入群体(ti)，而低收入群体(ti)一直在(zai)消费“比高收入群体(ti)更(geng)大份额的商品(pin)，且目前世界各(ge)地仍(reng)在(zai)大力加强这些低收入群体(ti)的大宗商品(pin)消费；
“E”代表环境政策(ce)，近年来已被激活，在(zai)全球各(ge)地都能看到环境政策(ce)通过绿色资本(ben)支出刺激了对(dui)铜的需求；
“D”代表去全球化，也可(ke)以代表国防。
这三个因素(su)都在(zai)推动铜的需求增(zeng)长。
Currie的评论(lun)，恰逢本(ben)周Comex铜市场历史性(xing)的空头挤压之际。
一个月前，美英禁止向西方金属交易(yi)所交付俄(e)罗斯铜、镍和铝，导致(zhi)了纽约和其他大宗商品(pin)交易(yi)所的铜价出现巨大的错位(wei)，震动了这种基(ji)本(ben)金属的全球市场，并促使(shi)人(ren)们急于寻找供应以运往美国。
