美(mei)联储计划放宽拟议中(zhong)的大银行资本上调要求，先前的计划要求平均增加近20%的资本，新计划可能是原(yuan)计划的一半左右。

报道：苹果公(gong)司计划2025年推出一款更薄的iPhone。

云计算供应商Coreweave筹集75亿美(mei)元以推动人工智能计算，投资者包括黑石集团(tuan)、凯雷(lei)集团(tuan)和贝莱德。

报道：OpenAI已经解散了长期的AI风(feng)险团(tuan)队。

全球第三大镍产地发生(sheng)骚乱(luan)影响产量。

WTI 6月(yue)原(yuan)油期货上周五收涨(zhang)1.05%，报80.06美(mei)元/桶；布伦特7月(yue)原(yuan)油期货收涨(zhang)涨(zhang)幅(fu)0.85%，报83.98美(mei)元/桶。

COMEX 6月(yue)期金上周五收涨(zhang)1.3%，报2417.40美(mei)元/盎司，创历史收盘(pan)最高。7月(yue)期银收涨(zhang)4.6%，报31.26美(mei)元/盎司，创2013年2月(yue)8日来收盘(pan)最高。

伦敦工业基本金属上周五普涨(zhang)，伦铜收涨(zhang)2.3%、伦镍收涨(zhang)6.5%、伦铝收涨(zhang)1%、伦锌收涨(zhang)2.4%、伦锡收涨(zhang)1.6%、伦铅微跌。

国内(nei)重大事件汇总：

1、习近平对(dui)旅游工作作出重要指示强(qiang)调，着力完善现代(dai)旅游业体系，加快建设(she)旅游强(qiang)国，推动旅游业高质量发展(zhan)行稳致远（央视）。

2、央行：设(she)立3000亿元保(bao)障(zhang)性住房再(zai)贷款，支持地方国企以合理价格收购已建成未出售(shou)商品(pin)房。

3、央行主管媒体评论：未来房贷利率(lu)还会有明显(xian)下降。

4、国家发改(gai)委：增发国债项目开工率(lu)达72%，剩余(yu)力争6月(yue)底前全部开工。

5、最高法等四部门印发《关于办理证券期货违法犯罪案件工作若干(gan)问题(ti)的意见》，将(jiang)依法从严从快从重查(cha)处财务造假、侵占上市公(gong)司资产、内(nei)幕(mu)交易、操(cao)纵市场和证券欺(qi)诈等违法犯罪案件。

6、商务部：对(dui)原(yuan)产于欧盟、美(mei)国、台湾(wan)地区和日本的进口共聚聚甲醛进行反倾销立案调查(cha)。

7、农业农村部：加快破解制约大豆单产提升的短板(ban)弱(ruo)项，带动大面积(ji)大范围均衡增产。

8、北京、上海等全国多地下调住房公(gong)积(ji)金贷款利率(lu)。

9、腾(teng)讯混元推出256k长文模型，通过腾(teng)讯云向企业和个(ge)人开发者开放。

10、高合汽车成立公(gong)司重组工作组。

11、国内(nei)最大单体水(shui)电解制氢装备在中(zhong)船(chuan)718所下线。

12、北上资金上周五净买(mai)入长江电力6.00亿元、宁德时代(dai)5.94亿元，净卖出阳光(guang)电源2.14亿元、工业富联1.15亿元。

1、习近平对(dui)旅游工作作出重要指示强(qiang)调，着力完善现代(dai)旅游业体系，加快建设(she)旅游强(qiang)国，推动旅游业高质量发展(zhan)行稳致远（央视）。

2、央行：设(she)立3000亿元保(bao)障(zhang)性住房再(zai)贷款，支持地方国企以合理价格收购已建成未出售(shou)商品(pin)房。

3、央行主管媒体评论：未来房贷利率(lu)还会有明显(xian)下降。

4、国家发改(gai)委：增发国债项目开工率(lu)达72%，剩余(yu)力争6月(yue)底前全部开工。

5、最高法等四部门印发《关于办理证券期货违法犯罪案件工作若干(gan)问题(ti)的意见》，将(jiang)依法从严从快从重查(cha)处财务造假、侵占上市公(gong)司资产、内(nei)幕(mu)交易、操(cao)纵市场和证券欺(qi)诈等违法犯罪案件。

6、商务部：对(dui)原(yuan)产于欧盟、美(mei)国、台湾(wan)地区和日本的进口共聚聚甲醛进行反倾销立案调查(cha)。

7、农业农村部：加快破解制约大豆单产提升的短板(ban)弱(ruo)项，带动大面积(ji)大范围均衡增产。

8、北京、上海等全国多地下调住房公(gong)积(ji)金贷款利率(lu)。

9、腾(teng)讯混元推出256k长文模型，通过腾(teng)讯云向企业和个(ge)人开发者开放。

10、高合汽车成立公(gong)司重组工作组。

11、国内(nei)最大单体水(shui)电解制氢装备在中(zhong)船(chuan)718所下线。

12、北上资金上周五净买(mai)入长江电力6.00亿元、宁德时代(dai)5.94亿元，净卖出阳光(guang)电源2.14亿元、工业富联1.15亿元。

一周券商策略(lue)前瞻：

本周各家券商的策略(lue)分析师都围绕地产政策进行了重点解读。

中(zhong)金策略(lue)李求索团(tuan)队称，央行调整购房首(shou)付比例、贷款利率(lu)下限和公(gong)积(ji)金贷款利率(lu)；5月(yue)17日全国切实做好(hao)保(bao)交房工作视频会议召开，部分省市开展(zhan)由地方政府收购商品(pin)住房用作公(gong)共租赁住房，有助于缓解当前房企销售(shou)不善和周转(zhuan)率(lu)下降的问题(ti)。政策释放的积(ji)极信号有利于改(gai)善投资者风(feng)险偏好(hao)。地产链板(ban)块(kuai)也有望受益于近期事件性催化迎来阶段性表(biao)现，相(xiang)关产业链预期普遍(bian)较低有望阶段获得修复，但持续性依赖政策落(luo)地的力度及节奏。

中(zhong)银策略(lue)王君(jun)团(tuan)队指出，短期来看，市场交易热点将(jiang)会从年初以来持续走强(qiang)的出海逻辑逐步过渡到地产链为(wei)代(dai)表(biao)的内(nei)需逻辑。近3年以来，地产行业估值长期处于接近于0的极低分位水(shui)平，与全A估值的走势形成了极大分化。

中(zhong)信策略(lue)秦培(pei)景团(tuan)队也指出，地产政策多线齐发托底地产链，提振(zhen)下半年经济预期，进一步推升市场风(feng)险偏好(hao)，萌芽的乐观情绪继续积(ji)累，A股市场有望延续稳步上行态势。

建投策略(lue)陈果团(tuan)队则称，政策落(luo)地，理性应对(dui)。战(zhan)略(lue)上对(dui)A股仍可持乐观态度，战(zhan)术上短期不宜过于激进，以稳为(wei)主，交易上可持见好(hao)就收的心态。

本周各家券商的策略(lue)分析师都围绕地产政策进行了重点解读。

中(zhong)金策略(lue)李求索团(tuan)队称，央行调整购房首(shou)付比例、贷款利率(lu)下限和公(gong)积(ji)金贷款利率(lu)；5月(yue)17日全国切实做好(hao)保(bao)交房工作视频会议召开，部分省市开展(zhan)由地方政府收购商品(pin)住房用作公(gong)共租赁住房，有助于缓解当前房企销售(shou)不善和周转(zhuan)率(lu)下降的问题(ti)。政策释放的积(ji)极信号有利于改(gai)善投资者风(feng)险偏好(hao)。地产链板(ban)块(kuai)也有望受益于近期事件性催化迎来阶段性表(biao)现，相(xiang)关产业链预期普遍(bian)较低有望阶段获得修复，但持续性依赖政策落(luo)地的力度及节奏。

中(zhong)银策略(lue)王君(jun)团(tuan)队指出，短期来看，市场交易热点将(jiang)会从年初以来持续走强(qiang)的出海逻辑逐步过渡到地产链为(wei)代(dai)表(biao)的内(nei)需逻辑。近3年以来，地产行业估值长期处于接近于0的极低分位水(shui)平，与全A估值的走势形成了极大分化。

中(zhong)信策略(lue)秦培(pei)景团(tuan)队也指出，地产政策多线齐发托底地产链，提振(zhen)下半年经济预期，进一步推升市场风(feng)险偏好(hao)，萌芽的乐观情绪继续积(ji)累，A股市场有望延续稳步上行态势。

建投策略(lue)陈果团(tuan)队则称，政策落(luo)地，理性应对(dui)。战(zhan)略(lue)上对(dui)A股仍可持乐观态度，战(zhan)术上短期不宜过于激进，以稳为(wei)主，交易上可持见好(hao)就收的心态。

详情可见：地产链受益事件性催化，投资者风(feng)偏或整体提升

今(jin)日题(ti)材方面：

1、旅游|据新华社报道，全国旅游发展(zhan)大会5月(yue)17日在京召开，这是党中(zhong)央首(shou)次以旅游发展(zhan)为(wei)主题(ti)召开的重要会议。会议提出了旅游业的五项使命任务：服务美(mei)好(hao)生(sheng)活、促进经济发展(zhan)、构筑精神家园、展(zhan)示中(zhong)国形象、增进文明互鉴。

点评：长白山(shan)援引研究机构指出，今(jin)年4月(yue)起，全国各个(ge)景区公(gong)司同比客流(liu)增速逐步修复，景气度持续复苏。长远来看，旅游正从非必需品(pin)转(zhuan)变为(wei)生(sheng)活的重要组成部分，消费频次由低转(zhuan)高，规划性减弱(ruo)，随(sui)性出行成为(wei)新趋势。在线旅行平台数据揭示，预订时间窗缩短、用户群体扩大、出行频次增加和热点多样化，这些都是旅游需求蓬勃发展(zhan)的直接证据。

2、东数西算/算力|英伟达将(jiang)于北京时间5月(yue)23日晨间披露FY25Q1业绩，从云厂商和META资本开支、台积(ji)电24年4月(yue)营收等方面的信息正验证业绩景气度，使得市场预期高于公(gong)司FY24Q4营收240亿美(mei)元的指引。

点评：华西证券指出，复盘(pan)2023年英伟达业绩持续兑现或超预期，为(wei)英伟达股价提供支撑力，其本质是因为(wei)数据中(zhong)心产品(pin)的供不应求。相(xiang)关服务器厂商可作为(wei)英伟达数据中(zhong)心业绩先验指标，超微电脑给2024年一季度营收为(wei)38.5亿美(mei)元，2024年二季度预期指引为(wei)51-55亿美(mei)元，同时工业富联2024Q1AI服务器业务业绩超预期。产品(pin)是开启科(ke)技周期的前提，英伟达Hopper、Ampere架构开启是开启第一轮科(ke)技周期的前提。英伟达Blackwell架构开启第二轮科(ke)技周期，B200和GB200等产品(pin)为(wei)接下来的AI提供更多可能性。

3、有色金属|有色、贵金属期货迎来新一波大涨(zhang)。贵金属方面，Comex白银、沪银主力期货合约大涨(zhang)6%，创逾十年新高，Comex黄金、国内(nei)黄金T+D涨(zhang)超1%，逼近前期新高。有色方面，海外Lme镍涨(zhang)超6%，Comex铜涨(zhang)超4%，Lme锌、铜涨(zhang)超2%，锡、铝涨(zhang)超1%，国内(nei)沪镍主力涨(zhang)超3%，沪铜涨(zhang)超2%，沪铝、锌等涨(zhang)超1%。

点评：分析认为(wei)，贵金属白银这波行情超过黄金，成为(wei)年内(nei)表(biao)现最佳的主要大宗商品(pin)之一，除了降息等预期外，主要得益于“在经历了相(xiang)对(dui)更大的上涨(zhang)后，与黄金相(xiang)比，仍然很便宜。目前大约需要80盎司白银才能购买(mai)1盎司黄金，而20年期间金银比的平均水(shui)平为(wei)68。”在金价飞涨(zhang)的情况下，白银作为(wei)更便宜且波动性更高的黄金替代(dai)物，自然受到投资者的青(qing)睐。对(dui)于有色核心品(pin)种铜，此次大涨(zhang)一方面是因为(wei)目前Comex的库存只有2.1万吨，美(mei)国在LME库存9250吨，而美(mei)国年需求接近200万吨，供需缺口巨大。

4、养猪 |据智农通数据，截5月(yue)18日，全国生(sheng)猪均价15.39元/kg，较上周末上涨(zhang)1.92%。

点评：华泰证券认为(wei)，目前猪价已步入周期右侧(ce)。2023年至今(jin)生(sheng)猪养殖(zhi)行业的持续亏损(sun)及能繁母猪存栏的持续下降或带动2024年生(sheng)猪供应压力逐季缓解。每年5月(yue)起猪肉消费逐步转(zhuan)旺。前期压栏/二育的生(sheng)猪出栏压力或已释放殆(dai)尽而新的压栏/二育群体正观望等待进场。多家上市猪企下调出栏指引导致TOP10上市猪企2024年合计出栏量或难有增长，预计后市猪价易涨(zhang)难跌。

1、旅游|据新华社报道，全国旅游发展(zhan)大会5月(yue)17日在京召开，这是党中(zhong)央首(shou)次以旅游发展(zhan)为(wei)主题(ti)召开的重要会议。会议提出了旅游业的五项使命任务：服务美(mei)好(hao)生(sheng)活、促进经济发展(zhan)、构筑精神家园、展(zhan)示中(zhong)国形象、增进文明互鉴。

点评：长白山(shan)援引研究机构指出，今(jin)年4月(yue)起，全国各个(ge)景区公(gong)司同比客流(liu)增速逐步修复，景气度持续复苏。长远来看，旅游正从非必需品(pin)转(zhuan)变为(wei)生(sheng)活的重要组成部分，消费频次由低转(zhuan)高，规划性减弱(ruo)，随(sui)性出行成为(wei)新趋势。在线旅行平台数据揭示，预订时间窗缩短、用户群体扩大、出行频次增加和热点多样化，这些都是旅游需求蓬勃发展(zhan)的直接证据。

2、东数西算/算力|英伟达将(jiang)于北京时间5月(yue)23日晨间披露FY25Q1业绩，从云厂商和META资本开支、台积(ji)电24年4月(yue)营收等方面的信息正验证业绩景气度，使得市场预期高于公(gong)司FY24Q4营收240亿美(mei)元的指引。

点评：华西证券指出，复盘(pan)2023年英伟达业绩持续兑现或超预期，为(wei)英伟达股价提供支撑力，其本质是因为(wei)数据中(zhong)心产品(pin)的供不应求。相(xiang)关服务器厂商可作为(wei)英伟达数据中(zhong)心业绩先验指标，超微电脑给2024年一季度营收为(wei)38.5亿美(mei)元，2024年二季度预期指引为(wei)51-55亿美(mei)元，同时工业富联2024Q1AI服务器业务业绩超预期。产品(pin)是开启科(ke)技周期的前提，英伟达Hopper、Ampere架构开启是开启第一轮科(ke)技周期的前提。英伟达Blackwell架构开启第二轮科(ke)技周期，B200和GB200等产品(pin)为(wei)接下来的AI提供更多可能性。

3、有色金属|有色、贵金属期货迎来新一波大涨(zhang)。贵金属方面，Comex白银、沪银主力期货合约大涨(zhang)6%，创逾十年新高，Comex黄金、国内(nei)黄金T+D涨(zhang)超1%，逼近前期新高。有色方面，海外Lme镍涨(zhang)超6%，Comex铜涨(zhang)超4%，Lme锌、铜涨(zhang)超2%，锡、铝涨(zhang)超1%，国内(nei)沪镍主力涨(zhang)超3%，沪铜涨(zhang)超2%，沪铝、锌等涨(zhang)超1%。

点评：分析认为(wei)，贵金属白银这波行情超过黄金，成为(wei)年内(nei)表(biao)现最佳的主要大宗商品(pin)之一，除了降息等预期外，主要得益于“在经历了相(xiang)对(dui)更大的上涨(zhang)后，与黄金相(xiang)比，仍然很便宜。目前大约需要80盎司白银才能购买(mai)1盎司黄金，而20年期间金银比的平均水(shui)平为(wei)68。”在金价飞涨(zhang)的情况下，白银作为(wei)更便宜且波动性更高的黄金替代(dai)物，自然受到投资者的青(qing)睐。对(dui)于有色核心品(pin)种铜，此次大涨(zhang)一方面是因为(wei)目前Comex的库存只有2.1万吨，美(mei)国在LME库存9250吨，而美(mei)国年需求接近200万吨，供需缺口巨大。

4、养猪 |据智农通数据，截5月(yue)18日，全国生(sheng)猪均价15.39元/kg，较上周末上涨(zhang)1.92%。

点评：华泰证券认为(wei)，目前猪价已步入周期右侧(ce)。2023年至今(jin)生(sheng)猪养殖(zhi)行业的持续亏损(sun)及能繁母猪存栏的持续下降或带动2024年生(sheng)猪供应压力逐季缓解。每年5月(yue)起猪肉消费逐步转(zhuan)旺。前期压栏/二育的生(sheng)猪出栏压力或已释放殆(dai)尽而新的压栏/二育群体正观望等待进场。多家上市猪企下调出栏指引导致TOP10上市猪企2024年合计出栏量或难有增长，预计后市猪价易涨(zhang)难跌。

今(jin)日无新股申购。

再(zai)来看上市公(gong)司公(gong)告精华：

1、江南水(shui)务：获长城人寿举(ju)牌，持股达5.0001%。

2、城发环境(jing)：获长城人寿举(ju)牌，持股达5.0001%。

3、汇绿(lu)生(sheng)态：拟以不超1.95亿元收购武汉钧(jun)恒30%股权。

4、盛和资源：拟收购SRUL公(gong)司100%股权，保(bao)障(zhang)公(gong)司原(yuan)料供应。

5、拓维(wei)信息：子公(gong)司预中(zhong)标中(zhong)国移动新型智算中(zhong)心采购项目。

6、冰川网络：拟与成都时间赛跑签署海外独家代(dai)理协议。

7、众合科(ke)技：与零创科(ke)技签署战(zhan)略(lue)合作协议，共同推动低空经济领(ling)域创新发展(zhan)。

8、兰花科(ke)创：拟1亿元-2亿元回购股份并注销。

9、中(zhong)泰化学：收到行政处罚决定书，将(jiang)被实施其他风(feng)险警(jing)示。

10、国瑞科(ke)技：收到行政处罚决定书，将(jiang)被实施其他风(feng)险警(jing)示。

11、良品(pin)铺子：股东宁波汉意、达永有限拟减持不超过6%。

1、江南水(shui)务：获长城人寿举(ju)牌，持股达5.0001%。

2、城发环境(jing)：获长城人寿举(ju)牌，持股达5.0001%。

3、汇绿(lu)生(sheng)态：拟以不超1.95亿元收购武汉钧(jun)恒30%股权。

4、盛和资源：拟收购SRUL公(gong)司100%股权，保(bao)障(zhang)公(gong)司原(yuan)料供应。

5、拓维(wei)信息：子公(gong)司预中(zhong)标中(zhong)国移动新型智算中(zhong)心采购项目。

6、冰川网络：拟与成都时间赛跑签署海外独家代(dai)理协议。

7、众合科(ke)技：与零创科(ke)技签署战(zhan)略(lue)合作协议，共同推动低空经济领(ling)域创新发展(zhan)。

8、兰花科(ke)创：拟1亿元-2亿元回购股份并注销。

9、中(zhong)泰化学：收到行政处罚决定书，将(jiang)被实施其他风(feng)险警(jing)示。

10、国瑞科(ke)技：收到行政处罚决定书，将(jiang)被实施其他风(feng)险警(jing)示。

11、良品(pin)铺子：股东宁波汉意、达永有限拟减持不超过6%。

*免责声明：文章内(nei)容仅供参考，不构成投资建议

*风(feng)险提示：股市有风(feng)险，入市需谨慎