在过去不到20年(nian)的时间里,凭(ping)借着“可回(hui)收利用的火箭”这个新颖的想法,亿万富翁(weng)马斯克的副业(ye)——SpaceX,一跃发展为美(mei)国估值最(zui)高的独角兽公(gong)司,不仅承担来(lai)自美(mei)国政府和商业(ye)机(ji)构的卫星发射任务,甚至还通过星链运(yun)营着覆盖全球的高速互联网服务。未来(lai),SpaceX还计(ji)划打造人类历史上规(gui)模最(zui)大的星际飞船,开(kai)启殖民火星的太(tai)空史诗。
多年(nian)来(lai),SpaceX的估值只有一个波动方(fang)向(xiang)——上涨。2015年(nian),它的估值仅有120亿美(mei)元,如今,已(yi)经超过1800亿美(mei)元,略低(di)于阿里巴巴的市(shi)值(2000亿美(mei)元)。对那些垂涎于SpaceX的价值、希望投资于马斯克的太(tai)空探索事业(ye)的人而言,买入它的股份不太(tai)容易,大多数时候需要强大的人脉(mai)和雄厚的财力(li)。
以下是几种相对可行的办法:
1、最(zui)简单的办法是买入持有SpaceX股份的上市(shi)公(gong)司股票
从证券(quan)交易所直接买入曾经投资过SpaceX的公(gong)司几乎没有任何门槛。美(mei)国银行和谷歌(ge)母公(gong)司Alphabet都(dou)曾参与(yu)过SpaceX的前几轮融资。
不过,这些持股只占其投资组合的一小部分,就算SpaceX估值继续上升,也很难(nan)反映在美(mei)银或者谷歌(ge)的股价里。
2、买入SpaceX供应商的股票
虽(sui)然SpaceX的股份不太(tai)容易买,但(dan)SpaceX的许多供应商都(dou)已(yi)经上市(shi),如涡轮泵制(zhi)造商Graham、火箭着陆器制(zhi)造商Hunting等中(zhong)型公(gong)司,都(dou)有望受益于SpaceX规(gui)模扩张、实现业(ye)绩增长。
3、买入太(tai)空主题ETF
包(bao)括木头姐的ARK基金、景顺和贝莱(lai)德旗下iShares等ETF提供商,都(dou)提供由一揽子“太(tai)空成分股”组成的ETF,虽(sui)然SpaceX不在其中(zhong),但(dan)也算是间接投资太(tai)空事业(ye)了。
4、从持股的个人处购买
市(shi)场上一批又一批新流出的股份往往来(lai)自SpaceX的前员工和现员工,但(dan)这些交易通常并不会对公(gong)众开(kai)放,通常只在人数有限的小圈子内进行。类似UBS或摩根士丹利这样的私人财富管理机(ji)构也会组织类似的交易。
需要注意的是,根据(ju)美(mei)国监(jian)管机(ji)构的要求,购买非上市(shi)公(gong)司股份需要达到所谓“合格投资者”门槛,即拥有100万美(mei)元以上的净资产(不含住房),或连续两年(nian)年(nian)收入超过20万美(mei)元。
当然,就算真(zhen)的找到愿意出售股份的人,根据(ju)SpaceX的规(gui)定,未经公(gong)司和董事会批准,员工不得将股份转让(rang)给其他股东。根据(ju)与(yu)一项(xiang)股票购买计(ji)划有关(guan)的文(wen)件,向(xiang)潜在竞(jing)争对手、非美(mei)国持股人或公(gong)司认为不友好的实体转让(rang)股份是不可能获准的。
5、通过SPV结构买入SpaceX股份
华尔街见闻(wen)此前曾经介绍(shao)过,在硅谷,非常流行一种名为“特殊目的实体”(Special Purpose Vehicle, SPV)的投资结构。许多投资者,依靠(kao)SPV工具,投资于那些没有上市(shi)的AI初创企业(ye),如OpenAI和Anthropic等。
所谓SPV,是专门为投资某一单一标的资产而设立的投资工具。通过汇(hui)集多个投资者的资金,SPV可以对单一公(gong)司或项(xiang)目进行较大规(gui)模的股权投资。SPV通常采取有限合伙(huo)的组织形式,由一个普通合伙(huo)人(GP)负责(ze)管理和投资决策(ce),多个有限合伙(huo)人(LP)出资投资。
SPV可以集中(zhong)大量(liang)小投资者的资金,使他们能够分担投资风险(xian),并获得参与(yu)这些独角兽项(xiang)目融资的机(ji)会。
与(yu)普通的投资基金不同,SPV的投资范围十(shi)分有限和专一,通常只投资于某一单一标的公(gong)司的股权或项(xiang)目。而且,SPV在完成对目标公(gong)司的投资并最(zui)终实现退出后,通常会终止运(yun)作并向(xiang)投资者分配资金。
而且,通过SPV层层嵌套的结构,被投资标的也很难(nan)去审查每一位投资者的身份,就不太(tai)容易出现上文(wen)中(zhong)投资被SpaceX拒绝的情况。
许多财富管理机(ji)构都(dou)提供SPV服务,不过起(qi)投门槛至少要10万美(mei)元,且还需要支付给机(ji)构一笔数额不菲的管理费。
6、多元化基金也是一个不错的选择
许多美(mei)国的基金都(dou)持有SpaceX的股份,如Baron Focused Growth Fund (BFGFX)。截至4月30日,SpaceX占其投资组合的9.5%。该(gai)基金要求2000美(mei)元起(qi)投。
另一个较新的选择是Destiny Tech 100,这是一支专注于独角兽企业(ye)的基金,SpaceX和OpenAI几乎占其持股的五分之(zhi)二。Destiny Tech 100的交易就像股票一样,流动性非常好,但(dan)它的交易价格与(yu)其基础(chu)资产相比存在巨大溢价,持仓公(gong)允(yun)价值每季度更(geng)新一次,且波动性极大。2021年(nian)启动后,截至去年(nian)12月,该(gai)基金面临(lin)34%的浮亏。
7、加入SpaceX
成为SpaceX火箭工程师的好处之(zhi)一,是有机(ji)会获得丰厚的股权激励。或者,你也可以问问马斯克本人。