五箭齐发，港股市场(chang)沸腾了，腾讯控股放量大涨，盘中(zhong)一度(du)涨超6%。ETF方(fang)面，华夏基金恒生(sheng)互(hu)联网ETF、易方(fang)达港股通(tong)互(hu)联网ETF涨超3.7%。
消息面上(shang)，港股市场(chang)迎(ying)来(lai)重磅政策利好，上(shang)周五证监会网站发布《5项资本市场(chang)对港合作措施》，其中(zhong)涉(she)及(ji)进一步拓(tuo)展(zhan)沪深港通(tong)机(ji)制、巩固香港国际金融中(zhong)心地位，共同促进两地资本市场(chang)协(xie)同发展(zhan)。
具体来(lai)看，5项内容，分别(bie)为：1.放宽(kuan)沪深港通(tong)下股票ETF合资格产品(pin)范围(wei)；2.将REITs纳入沪深港通(tong)；3.支持人(ren)民币(bi)股票交(jiao)易柜台纳入港股通(tong)；4.优化基金互(hu)认安排；5.支持内地行(xing)业龙头企业赴(fu)香港上(shang)市。
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朱少醒大调仓(cang)，谢(xie)治(zhi)宇大幅加仓(cang)电池(shi)龙头
投资老将朱少醒、谢(xie)治(zhi)宇季报发布，一季度(du)朱少醒大调仓(cang)，前(qian)十大重仓(cang)股更换(huan)了五只，谢(xie)治(zhi)宇大幅加仓(cang)电池(shi)龙头。
富国基金朱少醒最新管理规模为277亿元，相比于去年底的(de)283亿元小幅下降。
朱少醒在一季度(du)对重仓(cang)股进行(xing)较大幅度(du)的(de)调整，前(qian)十大重仓(cang)股更换(huan)了5只。兴齐眼药、春秋航空、美的(de)集团、山西(xi)汾酒和郑煤(mei)机(ji)新进前(qian)十大重仓(cang)股；国瓷材料、华鲁恒升、瑞丰新材、迈瑞医疗、金域医学退出前(qian)十大。
(本文(wen)内容均为客观数据信(xin)息罗列，不构成任何(he)投资建议）
朱少醒在季报中(zhong)表示：
1.从微观调研上(shang)来(lai)看，一季度(du)的(de)消费、地产的(de)复苏力度(du)依(yi)然不是很强，需要更多的(de)耐心和观察。但我们相信(xin)积极的(de)因素最终必将发挥作用，即便中(zhong)间会有(you)反复。我们希望能(neng)不要过度(du)局限于短期的(de)种种不利数据的(de)解读。
2.当前(qian)市场(chang)的(de)整体估值处于长(chang)周期中(zhong)很有(you)吸引(yin)力的(de)位置，权益(yi)市场(chang)处在很好的(de)风险收益(yi)区(qu)间。放在更长(chang)的(de)时间维(wei)度(du)看，我们相信(xin)当下所(suo)面临的(de)重重困难终将找到解决的(de)出路。投资者当前(qian)选择承受(shou)市场(chang)波动(dong)对应的(de)预期回报水平的(de)是相当合适的(de)。
3.未(wei)来(lai)我们依(yi)然会致力于在优质股票里寻找价(jia)值。在当前(qian)估值下，红利价(jia)值风格依(yi)然能(neng)找到较好投资机(ji)会，但质量成长(chang)风格同样(yang)具备(bei)很多投资机(ji)会。
兴证全球基金谢(xie)治(zhi)宇，一季度(du)末管理规模约为369亿元，相比于去年底的(de)394亿元有(you)所(suo)下降。
谢(xie)治(zhi)宇一季度(du)加仓(cang)澜起科技、宁德时代和晶晨股份，其中(zhong)对宁德时代大幅加仓(cang)；中(zhong)微公司新进入前(qian)十大持仓(cang)；减持海(hai)尔智家、三安光电、公牛(niu)集团、梅花生(sheng)物(wu)和通(tong)富微电。
对于市场(chang)的(de)看法，谢(xie)治(zhi)宇在一季报中(zhong)称：
1.从基本面看国内地产基建仍低迷，出口增速有(you)所(suo)回升。海(hai)外美联储降息预期升温，整体海(hai)外经济延续复苏态(tai)势(shi)。
2.从各板块看：金铜(tong)油等资源品(pin)出现上(shang)涨，AI 应用领域不断拓(tuo)宽(kuan)，智能(neng)驾驶在海(hai)外与国内均出现阶(jie)段性(xing)较大进展(zhan)，低空经济开始(shi)在深圳等地蓬(peng)勃发展(zhan)，以旧换(huan)新持续为经济提供动(dong)能(neng)。
3.从市场(chang)风格看，低估值高分红关注度(du)仍高，而(er)新兴领域进展(zhan)同样(yang)值得关注。
4.本基金报告期内维(wei)持了较高仓(cang)位，对人(ren)工智能(neng)、智能(neng)驾驶、AI 应用、医药消费等相关产业链进行(xing)挖掘(jue)，对有(you)长(chang)期竞争力、应用空间广阔的(de)硬件和软件公司进行(xing)精选和布局。未(wei)来(lai)仍将坚持挖掘(jue)公司长(chang)期成长(chang)价(jia)值，不断寻找具有(you)良好投资性(xing)价(jia)比的(de)优秀公司。
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恐慌指(zhi)数飙涨近44%！市场(chang)急转弯
美股科技七巨头突遭(zao)史诗级暴跌，市值一周蒸发9500亿美元，堪称史上(shang)最惨。
突发崩盘的(de)导火索来(lai)自AI大牛(niu)股超微电脑释(shi)放出大利空信(xin)号，引(yin)发市场(chang)担忧(you)情绪，资金疯(feng)狂抛售。超微电脑发布公告称，将于4月30日公布季度(du)报告，但未(wei)和以往一样(yang)提供初步业绩，这直接吓(xia)坏投资者，他们担心该公司的(de)财报可能(neng)达不到预期。
标普500指(zhi)数下跌3.05%，已(yi)是连续第三周下跌。
恐慌指(zhi)数VIX大幅飙升，VIX指(zhi)数是衡量标普500指(zhi)数近期波动(dong)预期的(de)所(suo)谓“恐慌指(zhi)标”，该指(zhi)数过去三周期间累计(ji)涨幅达43.81%。
市场(chang)情绪一夜间360度(du)大转弯。前(qian)段时间美股还是香饽(bo)饽(bo)，最近经历一波调整后，市场(chang)情绪顿时急转弯，华尔街愈发谨慎。
分析人(ren)士指(zhi)出，随着科技巨头股价(jia)的(de)崩盘，市场(chang)资金可能(neng)有(you)意提前(qian)规避业绩暴雷风险。
美国银(yin)行(xing)援引(yin)EPFR Global的(de)数据称，截至(zhi)上(shang)周三的(de)两周时间内，投资者从股票基金赎回了211亿美元。高盛集团的(de)大宗经纪数据显示，对冲基金以2022年以来(lai)最快的(de)速度(du)增加了对美国交(jiao)易所(suo)交(jiao)易基金(ETF)的(de)空头头寸(cun)。
上(shang)周，纳斯达克100指(zhi)数中(zhong)7家最大成分股出现自2022年11月以来(lai)最严重的(de)单周跌幅。
高盛警(jing)告称，如果(guo)美股继续下跌，造(zao)成短期趋势(shi)转向，对冲基金未(wei)来(lai)一个月内可能(neng)抛售200亿至(zhi)420亿美元的(de)美国股票。
有(you)“华尔街神(shen)算子”称号的(de)金融市场(chang)研究(jiu)机(ji)构Fundstrat联合创始(shi)人(ren)兼研究(jiu)主管Tom Lee警(jing)告称，现在不要在股市下跌时买入，因为未(wei)来(lai)几周股市将出现一波抛售，然后才会真正触底。
此次(ci)遭(zao)遇史无(wu)前(qian)例的(de)调整，源于美联储降息预期的(de)落空，市场(chang)风险偏好急剧调整。华尔街目光正聚焦在业绩上(shang)，企业盈利将再度(du)决定市场(chang)预期。
本周美股将迎(ying)来(lai)业绩大考。在标普500指(zhi)数的(de)500家成分股公司中(zhong)，有(you)约178家将于本周公布业绩，占该指(zhi)数总市值的(de)40%以上(shang)。
“七巨头”中(zhong)的(de)四家——特斯拉、Meta、微软、谷歌母公司Alphabe将在本周公布财报。根(gen)据日程表，特斯拉(美东时间4月23日)依(yi)然是本轮首个发布财报的(de)超级科技巨头；Meta(4月24日)、Alphabet(4月25日)、微软(4月25日)紧随其后，亚马逊(4月30日)和苹果(guo)(5月2日)则要再等一周才公布业绩。被高盛称为“地球上(shang)最重要的(de)股票”英伟达，则要等到5月22日才会披露最新业绩。
根(gen)据媒(mei)体智库(ku)数据，“科技七巨头”第一季度(du)利润有(you)望飙升38%，如果(guo)剔除这七家公司，标普500指(zhi)数其余公司利润预计(ji)将下降3.9%。
但华尔街预计(ji)，随着时间的(de)推移，这一趋势(shi)将会逆转。BI数据显示，到2025年第一季度(du)，这七家公司预计(ji)将实现17.5%的(de)盈利增长(chang)，而(er)标准普尔500指(zhi)数其他成分股公司的(de)盈利增幅接近18%。
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持仓(cang)量飙升90倍，发生(sheng)了什么(me)？
3月中(zhong)旬至(zhi)今，全球大宗商品(pin)走势(shi)分化，其中(zhong)有(you)色金属价(jia)格一枝独(du)秀，铜(tong)价(jia)飙升。
沪铜(tong)主力合约突破8万元大关，创下2006年以来(lai)的(de)新高。
4月19日夜盘出现异常(chang)现象：相较于2023年10月，沪铜(tong)持仓(cang)量激增近90倍。
本月，全球最大铜(tong)供应商智利国家铜(tong)业产量下滑，全球铜(tong)矿增速放缓导致供给紧张，另一边需求(qiu)端增长(chang)则加剧了供需矛盾。
全球新能(neng)源车的(de)兴起以及(ji)电气设备(bei)更换(huan)周期的(de)来(lai)临，推动(dong)铜(tong)需求(qiu)增长(chang)。今年以来(lai)，中(zhong)国出台了多项推动(dong)工业设备(bei)更新的(de)政策，进一步刺激铜(tong)金属需求(qiu)。
供需关系是本轮铜(tong)价(jia)疯(feng)涨的(de)主要原因。此外，地缘局势(shi)紧张更是火上(shang)浇油。
东亚期货(huo)首席经济学家景川指(zhi)出，俄罗斯金属制裁(cai)事件导致伦敦金属交(jiao)易所(suo)(LME)铜(tong)库(ku)存减少，推升了外盘铜(tong)价(jia)。
花旗表示，日前(qian)基本情况(kuang)下，预计(ji)铜(tong)价(jia)将在2024年四季度(du)达到1万美元/吨(dun)，并在2026年达到1.2万美元/吨(dun)的(de)水平。
高盛集团策略师Snowdon最乐观，他认为，铜(tong)的(de)最新上(shang)涨只是“其成为珠穆朗(lang)玛峰前(qian)的(de)一小步”。Snowdon预测，明年的(de)平均价(jia)格将达到惊人(ren)的(de)每吨(dun)1.5万美元，但主要消费市场(chang)中(zhong)国的(de)需求(qiu)因房地产而(er)低迷也令市场(chang)会出现一些分歧。
期货(huo)日报援引(yin)一德期货(huo)分析师的(de)观点称，当前(qian)铜(tong)市宏观情绪过热，需谨慎对待(dai)本轮行(xing)情：“二季度(du)宏观与基本面有(you)利多共振的(de)支撑，铜(tong)价(jia)有(you)进一步上(shang)行(xing)的(de)可能(neng)；但无(wu)论宏观还是基本面都将迎(ying)来(lai)现实考验，可能(neng)有(you)预期差的(de)存在。一旦现实不及(ji)预期，铜(tong)价(jia)有(you)回调风险。”