每经记者 杨建 每经编辑 肖芮冬
今年(nian)以来，ETF受到了各(ge)方(fang)资金关注，私募机构也成为购买(mai)ETF的一(yi)股活跃资金。私募排排网数据显示(shi)，截至5月29日(ri)，共有78家私募机构旗下114只产品进入到今年(nian)上市的49只ETF前十大持有人名单，合计持有ETF份额13.64亿份。
值得注意的是(shi)，量化私募购买(mai)ETF的热(re)情(qing)超过主(zhu)观(guan)策略，合计有20家量化私募旗下31只产品持有今年(nian)上市ETF份额4.50亿份。此(ci)外，从私募规模来看，小(xiao)规模私募购买(mai)ETF最(zui)积极，而大规模私募购买(mai)ETF份额最(zui)多。
两家私募机构购买(mai)ETF份额超亿份
近年(nian)来，ETF以其多样化的产品、较高的流动性和较低(di)的投资成本，逐(zhu)渐成为私募机构的配置工具。近期发布的新“国九条(tiao)”给ETF政策开绿灯，明确将建立ETF快速审批(pi)通道(dao)，推动指数化投资发展。新“国九条(tiao)”还强化上市公司现金分红监管，使得包(bao)括银行股ETF在内的高股息ETF受到市场追捧。
《每日(ri)经济新闻》记者注意到，私募机构在操作中也越来越多地配置行业主(zhu)题类ETF等。私募排排网数据显示(shi)，截至5月29日(ri)，一(yi)共有78家私募机构旗下114只产品进入到今年(nian)上市的49只ETF前十大持有人名单，合计持有ETF份额13.64亿份。从主(zhu)观(guan)策略私募来看，有33家主(zhu)观(guan)私募旗下44只产品合计持有今年(nian)上市ETF份额4.18亿份。此(ci)外，有25家混合私募旗下39只产品合计持有今年(nian)上市ETF份额4.96亿份。
截至5月29日(ri)，78家购买(mai)年(nian)内上市ETF的私募机构中，71家私募机构购买(mai)年(nian)内上市ETF份额超过200万份。其中，22家私募机构购买(mai)份额200万~500万份，16家私募机构购买(mai)份额在500万~1000万份，26家私募机构购买(mai)份额1000万~5000万份，8家私募机构购买(mai)份额超5000万份。值得一(yi)提的是(shi)，玄元投资购买(mai)年(nian)内上市ETF份额1.2亿份居首(shou)，上海鹤禧私募购买(mai)年(nian)内上市ETF份额1.14亿份紧随其后。
数据显示(shi)，规模较大的私募购买(mai)ETF份额最(zui)多。私募排排网数据显示(shi)，截至5月29日(ri)，8家规模100亿元以上的私募旗下18只产品合计持有今年(nian)上市ETF份额2.76亿份，有7家规模50亿~100亿元的私募旗下11只产品持有上市ETF份额2.16亿份。百亿私募迎水(shui)投资旗下的迎水(shui)月异15号(hao)，持有易方(fang)达中证(zheng)A50ETF1000万份；此(ci)外，迎水(shui)巡洋11号(hao)持有嘉(jia)实(shi)标普生物科技精选行业指数基金（QDII）750万份。
与此(ci)同时，小(xiao)型(xing)私募机构则购买(mai)ETF最(zui)积极――有28家规模0~5亿元的私募旗下35只产品合计持有今年(nian)上市ETF份额2.31亿份。另外有12家规模5~10亿元的私募旗下17只产品合计持有今年(nian)上市ETF份额1.79亿份。比如，纽富斯投资旗下包(bao)括纽富斯惠丰(feng)5号(hao)在内的四只产品，扎(zha)堆持有ETF产品；循远资产旗下的循远安心金选十六号(hao)等三只产品，扎(zha)堆持有银华中证(zheng)油气资源指数基金2439万份。
量化私募购买(mai)ETF热(re)情(qing)超过主(zhu)观(guan)
今年(nian)初，量化私募旗下产品的遭遇了微盘股流动性危机，管理层也加强了对量化私募基金的监管力度，尤其是(shi)加强了高频量化交易的监管。量化私募降频成为大趋势(shi)，中低(di)频策略受到量化私募的青睐。随着ETF市场不断扩容(rong)，量化私募购买(mai)ETF的热(re)情(qing)超过主(zhu)观(guan)策略私募。
私募排排网数据显示(shi)，截至5月29日(ri)，一(yi)共有20家量化私募旗下31只产品合计持有今年(nian)上市ETF份额4.50亿份，超过主(zhu)观(guan)的4.18亿份。
比如，百亿量化私募思勰投资旗下私募产品扎(zha)堆持有ETF现象明显，思勰投资安欣八号(hao)一(yi)期等三只产品扎(zha)堆持有嘉(jia)实(shi)上证(zheng)科创板生物医药(yao)ETF1000万份。此(ci)外，思勰投资旗下安欣九号(hao)一(yi)期等两只量化私募产品，合计持有鹏华道(dao)琼斯工业平均指数基金（QDII）642万份；思勰投资旗下思勰投资安欣六号(hao)一(yi)期等三只产品，合计持有汇添富中证(zheng)信息技术应用创新产业ETF合计600万份。
此(ci)外，百亿量化私募梅山保税(shui)港区凌(ling)顶投资旗下的两只量化私募产品，也持有鹏华道(dao)琼斯工业平均指数基金（QDII）的份额超1200万份。
到底是(shi)什(shi)么原因让量化私募积极购买(mai)ETF？铨景基金FOF基金经理郑彦欣告诉记者，今年(nian)以来量化私募购买(mai)ETF，有两个方(fang)面的原因。首(shou)先(xian)是(shi)降低(di)费率，随着监管对量化交易的新要求，交易成本或有所增高，ETF具有费率较低(di)的优势(shi)；其次是(shi)ETF市场不断扩容(rong)，部分量化机构加大ETF高频交易策略产品线的开发，所以购买(mai)ETF的量有所增加。
中安鼎盛(sheng)投资合伙人陈伯仲告诉记者，量化私募买(mai)ETF基于量化ETF策略的持仓需求。有部分量化策略是(shi)需要围绕宽基指数进行交易，在股指期货升贴水(shui)不稳定(ding)的情(qing)况下，量化产品就会交易宽基指数的ETF，比如量化ETF期权(quan)策略、量化ETF套利策略、ETF的T0策略等。此(ci)外，量化指数增强策略为了稳定(ding)当前超额，就会买(mai)入对应的宽基ETF，在超额收益难(nan)以实(shi)现的阶(jie)段，这种(zhong)交易可以避免超额发生较大的波动。