本文作者(zhe)：张逸凡
编辑：申思琦
来源：硬AI
台(tai)北(bei)国际(ji)电(dian)脑展即将于6月2日隆重(zhong)开幕。
随着(zhe)展会的临近，各种现象级的AI PC也蓄势待发。
就在上周，联想在业绩会上，首次提出了他们对AI PC的“五要(yao)素”定义，引(yin)发了行(xing)业内(nei)外(wai)的热烈(lie)讨论。
紧随其后，大摩也给(gei)出了他们对于AI PC的独到见(jian)解和定义。大摩认(ren)为(wei)，真正的AI PC应该具备以(yi)下两大核心特征：
1）配备了专用神经(jing)处理单元 (NPU)
2）高(gao)处理速(su)度（超过 40 TOPS）
1）配备了专用神经(jing)处理单元 (NPU)
2）高(gao)处理速(su)度（超过 40 TOPS）
不仅如此，大摩还大胆预测了AI PC的普及将为(wei)整个产业带(dai)来前所未有的增益。
1、AI PC 拉动产业增长
大摩预测，随着(zhe)处理器和内(nei)存的升级，每台(tai)人工智能PC的半(ban)导体价值将增长20%-30%，PC平均售价也将提高(gao)7%。
AI PC与传统PC的主要(yao)区(qu)别在于增加了专用神经(jing)处理单元（NPU）。传统PC使用CPU+GPU架构(gou)，而AI PC则采用CPU+GPU+NPU架构(gou)。
为(wei)了让NPU充分发挥(hui)效能，AI PC还配备了更大容量的内(nei)存。微软指出，基础AI模型需要(yao)16GB内(nei)存，标准AI模型则需要(yao)32GB，高(gao)级AI模型则要(yao)求64GB或更多。
基于此，大摩预测：
o 由于处理器 和 DRAM 的升级，预计每台(tai) AI PC 中半(ban)导体的价值将增长 20-30%，这将为(wei)全球半(ban)导体公(gong)司带(dai)来额外(wai)的 300 亿美元收入；
o 更先(xian)进的组(zu)件（如 NPU、更强大的 CPU 和更大的内(nei)存）将推高(gao)电(dian)脑的平均售价 (ASP)。与普遍的市场共识相(xiang)比，电(dian)脑平均售价 (ASP)将上涨约 7%。
o 由于处理器 和 DRAM 的升级，预计每台(tai) AI PC 中半(ban)导体的价值将增长 20-30%，这将为(wei)全球半(ban)导体公(gong)司带(dai)来额外(wai)的 300 亿美元收入；
o 更先(xian)进的组(zu)件（如 NPU、更强大的 CPU 和更大的内(nei)存）将推高(gao)电(dian)脑的平均售价 (ASP)。与普遍的市场共识相(xiang)比，电(dian)脑平均售价 (ASP)将上涨约 7%。
大摩指出，AI PC时(shi)代，随着(zhe)处理器从x86转向arm架构(gou)，预计到2027年，arm架构(gou)的PC CPU销量将达到5000万颗，带(dai)来100亿美元的收入。
x86和arm是(shi)两种主流的处理器指令集。
o x86架构(gou)指令长，擅长把多个任务(wu)用一(yi)条复杂指令表达；
o arm架构(gou)指令短，擅长把复杂任务(wu)分成多条指令表达；
o x86架构(gou)指令长，擅长把多个任务(wu)用一(yi)条复杂指令表达；
o arm架构(gou)指令短，擅长把复杂任务(wu)分成多条指令表达；
这种表达上的差(cha)异，使得arm架构(gou)有着(zhe)高(gao)性能、低功耗的特点。相(xiang)比于x86，arm架构(gou)更适用于高(gao)功耗的AI计算。
目前，高(gao)通、NVDA、AMD、联发科(ke)都相(xiang)继推出了基于arm架构(gou)的AI PC处理器产品。
大摩指出，随着(zhe)Windows on Arm (WoA)生态系统的增长，预计到2027年，WoA PC芯片销量将达到5000万颗，带(dai)来100亿美元的PC CPU收入。
3、AI PC 处理器的竞争(zheng)
大摩表示，高(gao)通近期在AI PC推出的骁龙X Elite处理器值得关注(zhu)。
高(gao)通自收购(gou)了Nuvia以(yi)来，处理器的性能有了大幅提升。已经(jing)在发布的骁龙X Elite中，也使用了最新架构(gou)，根据美银的报(bao)告，骁龙X Elite性能在一(yi)众AI PC处理器厂(chang)商中处于领(ling)先(xian)地位。
微软在近期推出的首批AI PC中，采用了高(gao)通骁龙X Elite芯片，用于支持Copilot的使用。这些电(dian)脑包括(kuo)了Surface Laptop和Surface Pro。
此外(wai)，根据大摩整理的数据，联想、宏碁、华硕、戴尔、惠普和三星等其他主要(yao)电(dian)脑制造商也发布了各自的下一(yi)代人工智能电(dian)脑。这些电(dian)脑也搭载了X Elite/X Plus芯片（见(jian)下图）。
而过去，微软的大部(bu)分处理器，采用的是(shi)英特尔的CPU。根据市场数据，2023年Q4，英特尔在PC CPU市场的份额为(wei)78%。这一(yi)份额也许会随着(zhe)高(gao)通的强势入局而有所改变。
4、AI PC出货量预测
2024年，被视为(wei)是(shi)AI PC的出货元年，大摩也给(gei)出了AI PC出货量的预测。
大摩预测：
o 2024年，AI PC将占电(dian)脑总出货量的2%；
o 2028年，AI PC将占电(dian)脑总出货量的65%；
o 2024年，AI PC将占电(dian)脑总出货量的2%；
o 2028年，AI PC将占电(dian)脑总出货量的65%；
这意味(wei)着(zhe)，到2028年，人工智能电(dian)脑的出货量将达到1.79亿台(tai)，其中85%为(wei)笔记本电(dian)脑。
得益于AI PC的出货，大摩指出组(zu)件供应商、电(dian)脑制造商和供应链参与者(zhe)将受(shou)益：
o 组(zu)件供应商： 像英伟(wei)达、高(gao)通、超微半(ban)导体和英特尔这样的公(gong)司，作为(wei)人工智能电(dian)脑 NPU 和 CPU 的关键供应商，预计将获得巨大收益。
o 电(dian)脑制造商： 该报(bao)告指出，联想、戴尔、华硕和惠普将成为(wei)主要(yao)受(shou)益者(zhe)，因为(wei)他们在电(dian)脑市场占据着(zhe)有利地位。
o 供应链参与者(zhe)： 随着(zhe)对人工智能电(dian)脑组(zu)件需求的不断(duan)增长，SK 海力士(shi)（内(nei)存）、联发科(ke)（芯片组(zu)）、台(tai)达电(dian)和研华科(ke)技等公(gong)司预计将从中获益。领(ling)先(xian)的芯片代工厂(chang)台(tai)积电(dian)预计也将从 CPU 订单的增加中获益。
o 组(zu)件供应商： 像英伟(wei)达、高(gao)通、超微半(ban)导体和英特尔这样的公(gong)司，作为(wei)人工智能电(dian)脑 NPU 和 CPU 的关键供应商，预计将获得巨大收益。
o 电(dian)脑制造商： 该报(bao)告指出，联想、戴尔、华硕和惠普将成为(wei)主要(yao)受(shou)益者(zhe)，因为(wei)他们在电(dian)脑市场占据着(zhe)有利地位。
o 供应链参与者(zhe)： 随着(zhe)对人工智能电(dian)脑组(zu)件需求的不断(duan)增长，SK 海力士(shi)（内(nei)存）、联发科(ke)（芯片组(zu)）、台(tai)达电(dian)和研华科(ke)技等公(gong)司预计将从中获益。领(ling)先(xian)的芯片代工厂(chang)台(tai)积电(dian)预计也将从 CPU 订单的增加中获益。
