据港交所披露，近期，广联科技控股有限公司（以下简(jian)称“广联科技”）向港交所递交招股书，拟在(zai)香港主板(ban)挂牌上市，独家保荐(jian)人为建银国际。据悉，广联科技前称为广联科技国际控股有限公司，曾在(zai)2023年6月递表港交所。
格隆汇了解到，广联科技2012年在(zai)深(shen)圳成立，是一家面向中国汽车后市场行业参与者(zhe)的主要智能网联服(fu)务提供(gong)商，专注于向行业价值链上的行业参与者(zhe)销售车载硬件(jian)产品，及提供(gong)SaaS营销及管理服(fu)务，涵(han)盖SaaS订阅服(fu)务及SaaS增值服(fu)务。
广联科技为4S店及渠道合作伙(huo)伴(ban)提供(gong)车载硬件(jian)产品，其关键产品包括车载娱乐系统、车载安全系统及智能核心板(ban)。公司提供(gong)的SaaS订阅服(fu)务包括针对4S店客(ke)户及渠道合作伙(huo)伴(ban)提供(gong)的嘀加SaaS，以及针对汽车融资(zi)租赁公司提供(gong)的虎哥e盾(dun)SaaS。
公司业务模式概览，图片来源：招股书
具体来看，2021年至2023年，广联科技销售车载硬件(jian)产品的营收占比从53.8%降至40.3%，SaaS营销及管理服(fu)务的营收占比从46.2%提升至59.7%。
按业务线划分(fen)的收益明细，图片来源：招股书
业绩(ji)方面，2021年、2022年、2023年，广联科技实现营业收入约3.27亿元、4.14亿元、5.61亿元，净利润分(fen)别为3507.3万元、4741.7万元、5154.2万元。
综合损益及其他全面收益表，图片来源：招股书
据灼(zhuo)识(shi)咨询的资(zi)料，我国汽车后市场行业高度分(fen)散，由众多子行业组成。按2022年的收益计，广联科技以5.6%的市场份额(e)在(zai)中国汽车后市场行业的SaaS营销及管理服(fu)务提供(gong)商中排名第一，同时以3.8%的市场份额(e)在(zai)中国汽车后市场行业的智能网联服(fu)务提供(gong)商中排名第二。
2021年、2022年、2023年，广联科技毛利率分(fen)别为29.0%、41.8%、44.9%，呈上升趋势，由于毛利率相对较高的SaaS增值服(fu)务收益贡献增加导(dao)致。
按业务线划分(fen)的毛利及毛利率，图片来源：招股书
值得注意的是，于往绩(ji)记录期间(jian)，广联科技各年度的五大供(gong)应商分(fen)别占其总采购金额(e)的约64.2%、55.4%及54.9%，占比较大。公司的供(gong)应商主要包括OEM供(gong)应商、移动通信运营商、云服(fu)务提供(gong)商、仓库管理及安装服(fu)务提供(gong)商，未来如果(guo)公司与主要供(gong)应商之间(jian)的合作关系发生变化，可能会影响公司的生产经营。
公司的客(ke)户主要包括4S店、渠道合作伙(huo)伴(ban)、汽车融资(zi)租赁公司及车载设(she)备OBM。于往绩(ji)记录期间(jian)，广联科技各年度的五大客(ke)户分(fen)别占其总收益的约52.7%、38.6%及33.3%，其中最(zui)大客(ke)户分(fen)别占总收益的约31.6%、21.8%及19.0%，尽管占比有所下降，但仍占据一定比例，对主要客(ke)户存在(zai)一定依赖。