美联储计划放宽拟议中的大银行资本上调要求(qiu)，先前的计划要求(qiu)平均增加近(jin)20%的资本，新计划可能(neng)是原计划的一半左右。

报道：苹果(guo)公司(si)计划2025年推出一款更(geng)薄的iPhone。

云计算供应商Coreweave筹集75亿美元以推动人(ren)工智能(neng)计算，投资者包(bao)括黑石集团、凯雷集团和贝莱德。

报道：OpenAI已经解散了长期的AI风险团队(dui)。

全球第三大镍产地(di)发生骚乱影响产量。

WTI 6月原油期货上周五(wu)收涨1.05%，报80.06美元/桶；布(bu)伦特7月原油期货收涨涨幅(fu)0.85%，报83.98美元/桶。

COMEX 6月期金上周五(wu)收涨1.3%，报2417.40美元/盎司(si)，创历史收盘最高。7月期银收涨4.6%，报31.26美元/盎司(si)，创2013年2月8日来收盘最高。

伦敦工业(ye)基本金属(shu)上周五(wu)普(pu)涨，伦铜收涨2.3%、伦镍收涨6.5%、伦铝收涨1%、伦锌收涨2.4%、伦锡收涨1.6%、伦铅微跌。

国内重大事件汇(hui)总：

1、习近(jin)平对(dui)旅游工作作出重要指示强调，着力(li)完善现代(dai)旅游业(ye)体系，加快建设旅游强国，推动旅游业(ye)高质量发展行稳致远（央视）。

2、央行：设立3000亿元保障性住房再贷款，支持(chi)地(di)方国企以合理价格收购已建成未出售商品房。

3、央行主管媒体评论：未来房贷利率还会有明显下降(jiang)。

4、国家(jia)发改委(wei)：增发国债项目开工率达(da)72%，剩余力(li)争6月底前全部开工。

5、最高法等四部门印发《关于办理证券期货违法犯罪案件工作若干(gan)问题的意见》，将依法从严从快从重查处财务造(zao)假、侵占上市公司(si)资产、内幕交易、操纵市场和证券欺诈等违法犯罪案件。

6、商务部：对(dui)原产于欧盟、美国、台湾(wan)地(di)区和日本的进口共聚(ju)聚(ju)甲醛进行反倾销立案调查。

7、农业(ye)农村部：加快破解制约大豆单产提升的短板弱项，带动大面(mian)积大范围(wei)均衡(heng)增产。

8、北京、上海等全国多(duo)地(di)下调住房公积金贷款利率。

9、腾(teng)讯混元推出256k长文模型，通过腾(teng)讯云向企业(ye)和个人(ren)开发者开放。

10、高合汽车成立公司(si)重组工作组。

11、国内最大单体水电解制氢装备在中船718所下线。

12、北上资金上周五(wu)净买入长江(jiang)电力(li)6.00亿元、宁德时代(dai)5.94亿元，净卖出阳光电源(yuan)2.14亿元、工业(ye)富联1.15亿元。

1、习近(jin)平对(dui)旅游工作作出重要指示强调，着力(li)完善现代(dai)旅游业(ye)体系，加快建设旅游强国，推动旅游业(ye)高质量发展行稳致远（央视）。

2、央行：设立3000亿元保障性住房再贷款，支持(chi)地(di)方国企以合理价格收购已建成未出售商品房。

3、央行主管媒体评论：未来房贷利率还会有明显下降(jiang)。

4、国家(jia)发改委(wei)：增发国债项目开工率达(da)72%，剩余力(li)争6月底前全部开工。

5、最高法等四部门印发《关于办理证券期货违法犯罪案件工作若干(gan)问题的意见》，将依法从严从快从重查处财务造(zao)假、侵占上市公司(si)资产、内幕交易、操纵市场和证券欺诈等违法犯罪案件。

6、商务部：对(dui)原产于欧盟、美国、台湾(wan)地(di)区和日本的进口共聚(ju)聚(ju)甲醛进行反倾销立案调查。

7、农业(ye)农村部：加快破解制约大豆单产提升的短板弱项，带动大面(mian)积大范围(wei)均衡(heng)增产。

8、北京、上海等全国多(duo)地(di)下调住房公积金贷款利率。

9、腾(teng)讯混元推出256k长文模型，通过腾(teng)讯云向企业(ye)和个人(ren)开发者开放。

10、高合汽车成立公司(si)重组工作组。

11、国内最大单体水电解制氢装备在中船718所下线。

12、北上资金上周五(wu)净买入长江(jiang)电力(li)6.00亿元、宁德时代(dai)5.94亿元，净卖出阳光电源(yuan)2.14亿元、工业(ye)富联1.15亿元。

一周券商策略前瞻：

本周各家(jia)券商的策略分析师都围(wei)绕地(di)产政策进行了重点解读(du)。

中金策略李求(qiu)索团队(dui)称，央行调整购房首付比例、贷款利率下限和公积金贷款利率；5月17日全国切实做(zuo)好保交房工作视频会议召(zhao)开，部分省市开展由地(di)方政府收购商品住房用作公共租赁住房，有助于缓解当前房企销售不(bu)善和周转(zhuan)率下降(jiang)的问题。政策释放的积极信号有利于改善投资者风险偏好。地(di)产链(lian)板块也有望受益于近(jin)期事件性催化迎(ying)来阶(jie)段性表现，相关产业(ye)链(lian)预期普(pu)遍较低有望阶(jie)段获得(de)修(xiu)复，但持(chi)续(xu)性依赖(lai)政策落地(di)的力(li)度及节奏(zou)。

中银策略王君团队(dui)指出，短期来看，市场交易热点将会从年初以来持(chi)续(xu)走强的出海逻(luo)辑逐(zhu)步过渡到地(di)产链(lian)为代(dai)表的内需逻(luo)辑。近(jin)3年以来，地(di)产行业(ye)估(gu)值长期处于接近(jin)于0的极低分位水平，与(yu)全A估(gu)值的走势形(xing)成了极大分化。

中信策略秦培景(jing)团队(dui)也指出，地(di)产政策多(duo)线齐发托(tuo)底地(di)产链(lian)，提振下半年经济预期，进一步推升市场风险偏好，萌芽的乐观情绪继续(xu)积累，A股市场有望延续(xu)稳步上行态势。

建投策略陈果(guo)团队(dui)则称，政策落地(di)，理性应对(dui)。战略上对(dui)A股仍可持(chi)乐观态度，战术上短期不(bu)宜过于激进，以稳为主，交易上可持(chi)见好就收的心态。

本周各家(jia)券商的策略分析师都围(wei)绕地(di)产政策进行了重点解读(du)。

中金策略李求(qiu)索团队(dui)称，央行调整购房首付比例、贷款利率下限和公积金贷款利率；5月17日全国切实做(zuo)好保交房工作视频会议召(zhao)开，部分省市开展由地(di)方政府收购商品住房用作公共租赁住房，有助于缓解当前房企销售不(bu)善和周转(zhuan)率下降(jiang)的问题。政策释放的积极信号有利于改善投资者风险偏好。地(di)产链(lian)板块也有望受益于近(jin)期事件性催化迎(ying)来阶(jie)段性表现，相关产业(ye)链(lian)预期普(pu)遍较低有望阶(jie)段获得(de)修(xiu)复，但持(chi)续(xu)性依赖(lai)政策落地(di)的力(li)度及节奏(zou)。

中银策略王君团队(dui)指出，短期来看，市场交易热点将会从年初以来持(chi)续(xu)走强的出海逻(luo)辑逐(zhu)步过渡到地(di)产链(lian)为代(dai)表的内需逻(luo)辑。近(jin)3年以来，地(di)产行业(ye)估(gu)值长期处于接近(jin)于0的极低分位水平，与(yu)全A估(gu)值的走势形(xing)成了极大分化。

中信策略秦培景(jing)团队(dui)也指出，地(di)产政策多(duo)线齐发托(tuo)底地(di)产链(lian)，提振下半年经济预期，进一步推升市场风险偏好，萌芽的乐观情绪继续(xu)积累，A股市场有望延续(xu)稳步上行态势。

建投策略陈果(guo)团队(dui)则称，政策落地(di)，理性应对(dui)。战略上对(dui)A股仍可持(chi)乐观态度，战术上短期不(bu)宜过于激进，以稳为主，交易上可持(chi)见好就收的心态。

详(xiang)情可见：地(di)产链(lian)受益事件性催化，投资者风偏或整体提升

今日题材方面(mian)：

1、旅游|据(ju)新华社报道，全国旅游发展大会5月17日在京召(zhao)开，这是党中央首次以旅游发展为主题召(zhao)开的重要会议。会议提出了旅游业(ye)的五(wu)项使命任务：服务美好生活、促进经济发展、构筑(zhu)精神家(jia)园、展示中国形(xing)象、增进文明互鉴。

点评：长白山援引研(yan)究机构指出，今年4月起，全国各个景(jing)区公司(si)同比客流增速逐(zhu)步修(xiu)复，景(jing)气度持(chi)续(xu)复苏。长远来看，旅游正从非必(bi)需品转(zhuan)变为生活的重要组成部分，消费(fei)频次由低转(zhuan)高，规划性减弱，随(sui)性出行成为新趋势。在线旅行平台数据(ju)揭示，预订时间窗(chuang)缩短、用户群体扩大、出行频次增加和热点多(duo)样化，这些都是旅游需求(qiu)蓬勃发展的直接证据(ju)。

2、东数西算/算力(li)|英伟达(da)将于北京时间5月23日晨间披(pi)露FY25Q1业(ye)绩，从云厂商和META资本开支、台积电24年4月营(ying)收等方面(mian)的信息正验证业(ye)绩景(jing)气度，使得(de)市场预期高于公司(si)FY24Q4营(ying)收240亿美元的指引。

点评：华西证券指出，复盘2023年英伟达(da)业(ye)绩持(chi)续(xu)兑现或超预期，为英伟达(da)股价提供支撑(cheng)力(li)，其本质是因为数据(ju)中心产品的供不(bu)应求(qiu)。相关服务器厂商可作为英伟达(da)数据(ju)中心业(ye)绩先验指标，超微电脑(nao)给2024年一季度营(ying)收为38.5亿美元，2024年二季度预期指引为51-55亿美元，同时工业(ye)富联2024Q1AI服务器业(ye)务业(ye)绩超预期。产品是开启科技周期的前提，英伟达(da)Hopper、Ampere架构开启是开启第一轮科技周期的前提。英伟达(da)Blackwell架构开启第二轮科技周期，B200和GB200等产品为接下来的AI提供更(geng)多(duo)可能(neng)性。

3、有色金属(shu)|有色、贵金属(shu)期货迎(ying)来新一波大涨。贵金属(shu)方面(mian)，Comex白银、沪银主力(li)期货合约大涨6%，创逾十(shi)年新高，Comex黄金、国内黄金T+D涨超1%，逼近(jin)前期新高。有色方面(mian)，海外Lme镍涨超6%，Comex铜涨超4%，Lme锌、铜涨超2%，锡、铝涨超1%，国内沪镍主力(li)涨超3%，沪铜涨超2%，沪铝、锌等涨超1%。

点评：分析认为，贵金属(shu)白银这波行情超过黄金，成为年内表现最佳的主要大宗商品之(zhi)一，除了降(jiang)息等预期外，主要得(de)益于“在经历了相对(dui)更(geng)大的上涨后，与(yu)黄金相比，仍然很(hen)便宜。目前大约需要80盎司(si)白银才能(neng)购买1盎司(si)黄金，而20年期间金银比的平均水平为68。”在金价飞涨的情况下，白银作为更(geng)便宜且波动性更(geng)高的黄金替代(dai)物，自然受到投资者的青睐。对(dui)于有色核心品种铜，此次大涨一方面(mian)是因为目前Comex的库存(cun)只有2.1万吨，美国在LME库存(cun)9250吨，而美国年需求(qiu)接近(jin)200万吨，供需缺口巨大。

4、养猪 |据(ju)智农通数据(ju)，截5月18日，全国生猪均价15.39元/kg，较上周末上涨1.92%。

点评：华泰证券认为，目前猪价已步入周期右侧。2023年至今生猪养殖行业(ye)的持(chi)续(xu)亏损及能(neng)繁母(mu)猪存(cun)栏的持(chi)续(xu)下降(jiang)或带动2024年生猪供应压力(li)逐(zhu)季缓解。每年5月起猪肉消费(fei)逐(zhu)步转(zhuan)旺。前期压栏/二育(yu)的生猪出栏压力(li)或已释放殆尽而新的压栏/二育(yu)群体正观望等待(dai)进场。多(duo)家(jia)上市猪企下调出栏指引导致TOP10上市猪企2024年合计出栏量或难有增长，预计后市猪价易涨难跌。

1、旅游|据(ju)新华社报道，全国旅游发展大会5月17日在京召(zhao)开，这是党中央首次以旅游发展为主题召(zhao)开的重要会议。会议提出了旅游业(ye)的五(wu)项使命任务：服务美好生活、促进经济发展、构筑(zhu)精神家(jia)园、展示中国形(xing)象、增进文明互鉴。

点评：长白山援引研(yan)究机构指出，今年4月起，全国各个景(jing)区公司(si)同比客流增速逐(zhu)步修(xiu)复，景(jing)气度持(chi)续(xu)复苏。长远来看，旅游正从非必(bi)需品转(zhuan)变为生活的重要组成部分，消费(fei)频次由低转(zhuan)高，规划性减弱，随(sui)性出行成为新趋势。在线旅行平台数据(ju)揭示，预订时间窗(chuang)缩短、用户群体扩大、出行频次增加和热点多(duo)样化，这些都是旅游需求(qiu)蓬勃发展的直接证据(ju)。

2、东数西算/算力(li)|英伟达(da)将于北京时间5月23日晨间披(pi)露FY25Q1业(ye)绩，从云厂商和META资本开支、台积电24年4月营(ying)收等方面(mian)的信息正验证业(ye)绩景(jing)气度，使得(de)市场预期高于公司(si)FY24Q4营(ying)收240亿美元的指引。

点评：华西证券指出，复盘2023年英伟达(da)业(ye)绩持(chi)续(xu)兑现或超预期，为英伟达(da)股价提供支撑(cheng)力(li)，其本质是因为数据(ju)中心产品的供不(bu)应求(qiu)。相关服务器厂商可作为英伟达(da)数据(ju)中心业(ye)绩先验指标，超微电脑(nao)给2024年一季度营(ying)收为38.5亿美元，2024年二季度预期指引为51-55亿美元，同时工业(ye)富联2024Q1AI服务器业(ye)务业(ye)绩超预期。产品是开启科技周期的前提，英伟达(da)Hopper、Ampere架构开启是开启第一轮科技周期的前提。英伟达(da)Blackwell架构开启第二轮科技周期，B200和GB200等产品为接下来的AI提供更(geng)多(duo)可能(neng)性。

3、有色金属(shu)|有色、贵金属(shu)期货迎(ying)来新一波大涨。贵金属(shu)方面(mian)，Comex白银、沪银主力(li)期货合约大涨6%，创逾十(shi)年新高，Comex黄金、国内黄金T+D涨超1%，逼近(jin)前期新高。有色方面(mian)，海外Lme镍涨超6%，Comex铜涨超4%，Lme锌、铜涨超2%，锡、铝涨超1%，国内沪镍主力(li)涨超3%，沪铜涨超2%，沪铝、锌等涨超1%。

点评：分析认为，贵金属(shu)白银这波行情超过黄金，成为年内表现最佳的主要大宗商品之(zhi)一，除了降(jiang)息等预期外，主要得(de)益于“在经历了相对(dui)更(geng)大的上涨后，与(yu)黄金相比，仍然很(hen)便宜。目前大约需要80盎司(si)白银才能(neng)购买1盎司(si)黄金，而20年期间金银比的平均水平为68。”在金价飞涨的情况下，白银作为更(geng)便宜且波动性更(geng)高的黄金替代(dai)物，自然受到投资者的青睐。对(dui)于有色核心品种铜，此次大涨一方面(mian)是因为目前Comex的库存(cun)只有2.1万吨，美国在LME库存(cun)9250吨，而美国年需求(qiu)接近(jin)200万吨，供需缺口巨大。

4、养猪 |据(ju)智农通数据(ju)，截5月18日，全国生猪均价15.39元/kg，较上周末上涨1.92%。

点评：华泰证券认为，目前猪价已步入周期右侧。2023年至今生猪养殖行业(ye)的持(chi)续(xu)亏损及能(neng)繁母(mu)猪存(cun)栏的持(chi)续(xu)下降(jiang)或带动2024年生猪供应压力(li)逐(zhu)季缓解。每年5月起猪肉消费(fei)逐(zhu)步转(zhuan)旺。前期压栏/二育(yu)的生猪出栏压力(li)或已释放殆尽而新的压栏/二育(yu)群体正观望等待(dai)进场。多(duo)家(jia)上市猪企下调出栏指引导致TOP10上市猪企2024年合计出栏量或难有增长，预计后市猪价易涨难跌。

今日无新股申(shen)购。

再来看上市公司(si)公告精华：

1、江(jiang)南水务：获长城人(ren)寿举牌，持(chi)股达(da)5.0001%。

2、城发环境：获长城人(ren)寿举牌，持(chi)股达(da)5.0001%。

3、汇(hui)绿(lu)生态：拟以不(bu)超1.95亿元收购武汉(han)钧恒30%股权。

4、盛和资源(yuan)：拟收购SRUL公司(si)100%股权，保障公司(si)原料供应。

5、拓维(wei)信息：子(zi)公司(si)预中标中国移动新型智算中心采购项目。

6、冰川网(wang)络：拟与(yu)成都时间赛跑签署海外独家(jia)代(dai)理协议。

7、众合科技：与(yu)零创科技签署战略合作协议，共同推动低空经济领(ling)域创新发展。

8、兰花科创：拟1亿元-2亿元回购股份并注销。

9、中泰化学：收到行政处罚决定(ding)书，将被实施其他(ta)风险警示。

10、国瑞科技：收到行政处罚决定(ding)书，将被实施其他(ta)风险警示。

11、良品铺子(zi)：股东宁波汉(han)意、达(da)永有限拟减持(chi)不(bu)超过6%。

1、江(jiang)南水务：获长城人(ren)寿举牌，持(chi)股达(da)5.0001%。

2、城发环境：获长城人(ren)寿举牌，持(chi)股达(da)5.0001%。

3、汇(hui)绿(lu)生态：拟以不(bu)超1.95亿元收购武汉(han)钧恒30%股权。

4、盛和资源(yuan)：拟收购SRUL公司(si)100%股权，保障公司(si)原料供应。

5、拓维(wei)信息：子(zi)公司(si)预中标中国移动新型智算中心采购项目。

6、冰川网(wang)络：拟与(yu)成都时间赛跑签署海外独家(jia)代(dai)理协议。

7、众合科技：与(yu)零创科技签署战略合作协议，共同推动低空经济领(ling)域创新发展。

8、兰花科创：拟1亿元-2亿元回购股份并注销。

9、中泰化学：收到行政处罚决定(ding)书，将被实施其他(ta)风险警示。

10、国瑞科技：收到行政处罚决定(ding)书，将被实施其他(ta)风险警示。

11、良品铺子(zi)：股东宁波汉(han)意、达(da)永有限拟减持(chi)不(bu)超过6%。

*免责声明：文章内容仅供参考，不(bu)构成投资建议

*风险提示：股市有风险，入市需谨慎