01 大盘(pan)
昨夜美股三大股指涨跌不(bu)一，Arm盘(pan)后一度(du)大跌10%， Q1和下季指引(yin)利好，但全年展望不(bu)温不(bu)火(huo)。截(jie)至收盘(pan)，道指涨 0.44%，纳指跌 0.18%，标普平收 0%。美国十年国债(zhai)收益率涨 0.83%，收报4.496%，相较两年期国债(zhai)收益率差-34.5个基(ji)点。恐(kong)慌指数VIX跌 1.74%，布伦特原油收涨 0.83%。现货黄金(jin)昨日跌 0.23%，报2308.91美元/盎司。美元指数昨日涨 0.12%，报105.51。
乌(wu)议会(hui)批准将战时状(zhuang)态和总动员令再延长90天。据以色列时报：以色列国防部长暗示北部边境局势可能升级(ji)。以色列警告美国官员，暂停军援可能危及人质谈判(pan)。据埃及消息(xi)人士：加(jia)沙停火(huo)谈判(pan)各方在一些争议问题上达成“显著共识(shi)”。据国际文(wen)传电讯社：俄罗(luo)斯国防部副部长伊万诺夫被停职。据世界黄金(jin)协会(hui)：金(jin)价在4月份(fen)创下历史新(xin)高。预计(ji)利率将在更长时间内保持不(bu)变，“不(bu)着(zhe)陆”的可能性更大，但滞胀风险正在上升。据伊朗(lang)石油部长：伊朗(lang)计(ji)划(hua)今年将石油产量提高30-40万桶/日。
据东京电视台引(yin)述匿名官员：日本(ben)当局上周两次干预外汇(hui)市场(chang)。据日本(ben)央行行长植田和男：如果物价上行风险加(jia)大，加(jia)快加(jia)息(xi)的步伐是正确的；如果价格下行风险增加(jia)，将延长宽松政策。如果发生任何重大冲击，不(bu)排除任何选择。我们最终将适当削减债(zhai)券购买量。
欧洲央行-管(guan)委温施：我看到今年有启动降息(xi)的路径。有空间降息(xi)50个基(ji)点，但具体时间将取决于数据；管(guan)委霍尔(er)茨曼：没有理(li)由过快过多地降低利率。亚特兰大联储GDPNow模(mo)型预计(ji)美国第二(er)季度(du)GDP增速为4.2%，此前预计(ji)为3.3%。美联储-柯林斯：可能需要经济降温，才能实(shi)现2%的通胀目标。更长时间保持利率稳定(ding)将减缓经济增长；库克：关注信用卡和汽车贷款拖(tuo)欠率上升；SOMA经理(li)Perl给出衡量市场(chang)流动性的参考。
02 行业&个股
行业板块方面，除公用事(shi)业、金(jin)融、科(ke)技(ji)和半导体分别收涨1.05%、0.36%、0.28%和0.1%，工业平收0%外，其他标普6大板块悉(xi)数收跌：房地产、原料(liao)、医疗、日常消费、通讯和能源分别收跌0.94%、0.46%、0.34%、0.3%、0.16%和0.12%。
概念板块方面，航空ETF跌0.39%，旅(lu)行服务(wu)板块涨0.07%，高端酒(jiu)店万豪跌0.27%，爱彼迎跌1.2%，挪威邮轮涨3.14%。太阳能板块跌2,89%。金(jin)融科(ke)技(ji)板块方面，PayPal收跌3.2%，NU涨0.08%。网络安全板块涨0.42%，SQ跌0.64%。
中概股涨跌互现，KWEB跌0.67%。台积电涨 1.76%，业内消息(xi)人士称，台积电将提高其首款产品苹果iPad Pro的N3E工艺能力，同(tong)时还将履行具有N3B工艺容量的iPhone和Mac系列的订单，这(zhe)可能会(hui)导致其3纳米(mi)芯片(pian)的整(zheng)体产量低于需求；据中国信通院：2024年3月，国内市场(chang)手机出货量2138.0万部，同(tong)比(bi)下降5.5%。 2024年1-3月，国内市场(chang)手机出货量6741.5万部，同(tong)比(bi)增长7.4%。拼多多涨 1.1%，阿里跌 1.15%，京东跌 0.56%，理(li)想跌 4.25%，新(xin)东方涨 0.83%，蔚来跌 5.26%，好未来涨 1.09%，名创优品涨 1.78%，小鹏(peng)跌 6.41%，瑞(rui)幸咖啡跌 3.13%。
大型科(ke)技(ji)股涨跌互现。微软涨 0.29%，微软称在威斯康辛州的33亿美元投资用于云计(ji)算和人工智能。苹果收涨 0.19%，据统(tong)计(ji)3月份(fen)iPhone在中国的出货量增长了约12%。英伟达跌 0.16%，谷歌收跌 1.05%，亚马逊跌 0.4%，Meta涨 0.93%，TikTok与字节跳动在美起诉美国政府。礼来跌 0.36%，诺和诺德跌 0.47%，特斯拉跌 1.74%，三名知情人士表(biao)示，美国检(jian)察官正在调查特斯拉是否在其电动汽车的自动驾驶能力方面误导投资者和消费者，从而犯了证券或电信欺(qi)诈罪。
AZN涨0.85%，阿斯利康宣布全球范围(wei)内下架新(xin)冠疫(yi)苗。HMC跌1.31%，本(ben)田汽车中国1-4月终端汽车累计(ji)销量为280738辆，同(tong)比(bi)减少10.9%。BA涨2.06%，美国航空航天局（NASA）表(biao)示，波音“星际客机”飞行测试目标日期调整(zheng)至5月17日之后。UBER跌5.72%，Uber Q1营收101.3亿美元，预期Q2总订单量超387亿美元。SHOP跌18.59%，Shopify Q1净亏损2.73亿美元，预计(ji)Q2毛利率环比(bi)下降。
03 每(mei)日焦(jiao)点
1、Arm盘(pan)后一度(du)大跌10%，2025财年营收展望较为疲软
5.9 Arm FY24Q4总营收9.28亿美元（vs 8.804）调整(zheng)后运营利润3.91亿美元（vs 3.559）半导体软件设计(ji)授权许(xu)可收入5.14亿美元（vs 5.042）
预计(ji)FY25Q1营收8.75-9.25亿美元（vs 8.68）调整(zheng)后EPS 0.32-0.36美元（vs 0.31）；预计(ji)FY25营收38-41亿美元（vs 40.1）调整(zheng)后EPS 1.45-1.65美元（vs 1.53）
2、郭明錤：预计(ji)英伟达下一代R系列/R100 AI芯片(pian)将在25Q4量产 能耗亦是重点
5.8 知分析师郭明錤预计(ji)，英伟达(NVDA.O)下一代AI芯片(pian)R系列/R100将在2025年4季度(du)量产，系统(tong)/机柜方案预计(ji)将在2026年上半年量产。R100将采台积电的N3制程与CoWoS-L封装(与B100相同(tong))。R100预计(ji)将搭配(pei)8颗HBM4。英伟达已理(li)解到AI伺(si)服器的耗能已成为CSP/Hyperscale采购与资料(liao)中心建置挑战，故R系列的晶(jing)片(pian)与系统(tong)方案，除提升AI算力外，耗能改善亦为设计(ji)重点
3、苹果再失(shi)一名资深设计(ji)师 设计(ji)师出走潮继续蔓延
5.9 据知名科(ke)技(ji)记者马克·古尔(er)曼报道，苹果资深设计(ji)师邓肯·科(ke)尔(er)（Duncan Kerr）已通知公司他计(ji)划(hua)很快离职，曾在乔(qiao)纳森·艾维（Jony Ive）领导下工作的设计(ji)团队几乎全部出走。科(ke)尔(er)于1999年加(jia)入苹果，曾参与开发了多代iPhone、iPad和Mac。在艾维于2019年离职后的几年里，多名顶级(ji)设计(ji)师也相继离开。艾维继任者、苹果工业设计(ji)主管(guan)埃文(wen)斯·汉(han)基(ji)（Evans Hankey）去年离开了苹果；公司界面设计(ji)主管(guan)艾伦·戴伊（Alan Dye）仍然留任，但他的团队近几个月也失(shi)去了几名成员。大部分团队成员都加(jia)入了艾维的新(xin)设计(ji)公司LoveFrom
美银证券上调苹果目标价至230美元憧憬有更多正面催化剂
5.8 美银证券发表(biao)报告指出，今年初对苹果评级(ji)上调至“买入”的论点正在实(shi)现，具体表(biao)现为由生成式人工智能(GenAI)推动的多年iPhone升级(ji)强劲周期即将到来；服务(wu)增长重新(xin)加(jia)速，由去年12月的11%增长至今年3月的14%；在iPhone、Mac与伺(si)服器方面强调应用苹果晶(jing)片(pian)；资本(ben)回报持续强劲；毛利率有上行空间；在期待人工智能功(gong)能推出之下，机构客户增持。该行相信，苹果在内地的iPhone销量增长、估值修订转为正面，加(jia)上GenAI功(gong)能，将推动强劲的升级(ji)周期。该行将苹果目标价由225美元上调至230美元，对2025年每(mei)股盈利预测为7.76美元，重申“买入”评级(ji)，憧憬公司有更多正面催化剂
4、Neuralink：首例人类脑机接口手术后，设备出现机械问题
5.9 马斯克旗下脑机接口公司Neuralink宣布，1月份(fen)对Noland Arbaugh实(shi)施第一例人类手术后，被植入受试病患的设备发生诸多机械故障。植入人脑之后的数周，安装在人脑组织的某些电极镶钉螺纹（electrode-studded threads）发生脱(tuo)落(luo)，造成设备无法正常工作
5、消息(xi)称美国正在调查特斯拉自动驾驶方面是否存在欺(qi)诈
5.8 三名知情人士表(biao)示，美国检(jian)察官正在调查特斯拉是否在其电动汽车的自动驾驶能力方面误导投资者和消费者，从而犯了证券或电信欺(qi)诈罪。特斯拉的自动驾驶仪和全自动驾驶系统(tong)可以辅(fu)助(zhu)转向、刹车和变道，但不(bu)是完全自动的。虽然特斯拉已经警告司机做好接管(guan)驾驶的准备，但司法部正在审查特斯拉和首席执行官马斯克发表(biao)的其他声明，这(zhe)些声明暗示特斯拉的汽车可以自动驾驶。消息(xi)人士称，调查人员正在调查特斯拉是否通过在驾驶辅(fu)助(zhu)系统(tong)方面误导消费者而实(shi)施了电信欺(qi)诈。其中两名消息(xi)人士表(biao)示，他们还在调查特斯拉是否通过欺(qi)骗投资者进行了证券欺(qi)诈。其中一名知情人士表(biao)示，美国证交会(hui)也在调查特斯拉向投资者就驾驶辅(fu)助(zhu)系统(tong)的陈述
中国或支(zhi)持特斯拉测试“无人驾驶出租(zu)”
5.8 据中国日报，近日，特斯拉首席执行官马斯克“闪电式”访华，引(yin)发了关于“特斯拉全自动驾驶(Full-Self Driving)入华”的讨论与猜想。通过多方信源获(huo)悉(xi)，特斯拉提出想在中国落(luo)地“无人驾驶出租(zu)车”。对此，中国政府或先支(zhi)持其在国内测试、作示范，但暂未完全批准其FSD在华全面落(luo)地
上海临港批准特斯拉储能超级(ji)工厂项目涉河(he)建设方案
5.8 上海临港新(xin)片(pian)区管(guan)理(li)委员会(hui)公布关于与特斯拉储能超级(ji)工厂项目涉河(he)建设方案审批准予行政许(xu)可决定(ding)书。同(tong)意特斯拉(上海)报审的特斯拉储能超级(ji)工厂项目在南(nan)奉界河(he)河(he)道管(guan)理(li)范围(wei)内的有关工程建设方案
04 今日前瞻
今日重点关注的财经数据
（1）19:00 英国央行公布利率决议及会(hui)议纪(ji)要
（2）19:30 英国央行行长贝利召开新(xin)闻发布会(hui)
（3）20:30 美国至5月4日当周初请失(shi)业金(jin)人数
（4）次日02:00 美联储戴利参加(jia)一场(chang)炉边谈话
