东京(jing)外汇股市日评：美元兑日元汇率回落，日经指数一进一退(tui)。
东京(jing)外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在156.78日元附近，较上(shang)一交(jiao)易(yi)日下跌0.47日元。
昨天的东京(jing)外汇市场,在美国短期通胀指标走弱，以及FOMC会议下调降息预期的背景(jing)下，美元汇率大幅下跌后尾盘略有反弹。日元汇率方面在FOMC成员年内预期降息一次之后，美元兑日元汇率在155日元一线找到支撑，最后在156日元一线水平收盘。晚盘早些时候公布的美国5月份CPI同比增长3.3%，与上(shang)月持平并低于市场预期的3.4%。受此影响市场对美联储的降息预期得到恢复(fu)，美元兑日元汇率应声下跌至155日元的水平。而在随后召(zhao)开的FOMC 会议上(shang)，公布的中(zhong)间值仅为年内降息一次，有违此前市场降息两次的预期，美元汇率也得到回购。另外有部(bu)分市场分析指出，本(ben)次FOMC各成员的利率展望可能(neng)并没有将(jiang)5月份的CPI纳入考(kao)虑。如果此后通胀持续缓和，并不(bu)排除年底前实施两次降息的可能(neng)。值得注意的是(shi)，美联储主席鲍威尔在随后的新闻发布会上(shang)提到了金融政策在抑制通胀方面的进展，但仍然承认通胀过高，需要更多有利数据来支撑降息政策。
技术方面来看,美元兑日元汇率在大幅震(zhen)荡后没有形成兑当前区间的突(tu)破，在21日均线附近也还存在较强阻力。美元兑日元汇率近期可能(neng)会继续围绕157日元做(zuo)小(xiao)幅振荡,后市关注日本(ben)央行的金融政策会议结(jie)果。交(jiao)易(yi)策略建议离(li)场观望。
东京(jing)日经指数早盘开盘在39182.06日元，较上(shang)一交(jiao)易(yi)日上(shang)涨(zhang)305.3日元。日经指数期货2406合约开盘在39200日元，较上(shang)一交(jiao)易(yi)日上(shang)涨(zhang)250日元。
昨天的东京(jing)证券(quan)市场，在等待(dai)重要经济事件(jian)的背景(jing)下，持仓调整交(jiao)易(yi)占据上(shang)风，日经平均指数未能(neng)保持39000日元整数位，小(xiao)幅收低在38800日元水平。前一天的美股市场上(shang)，尽管NY道琼斯指数小(xiao)幅收低，但高科技股比重较高的纳斯达克综合指数和机构投资者更加青睐的标普(pu)500指数继续上(shang)扬，并双双创下日内新高。东京(jing)市场的早盘尽管受到来自持仓调整的卖盘牵制,日经平均指数仍然表现(xian)出较强的韧性(xing)，市场整体并没有出现(xian)恐慌性(xing)的抛(pao)售。在等待(dai)美国消费者物价指数（CPI）的结(jie)果，FOMC 会议以及本(ben)周末日本(ben)央行的货币(bi)政策会议的背景(jing)下，总体呈现(xian)较强的观望氛围。进入欧(ou)美交(jiao)易(yi)时间，先是(shi)美国5月份消费者价格指数（CPI）低于市场预期，推动(dong)标普(pu)500指数和纳斯达克综合指数,连续第三天创下新高。然而，之后公布的美国联邦公开市场委员会（FOMC）利率展望显示年底前仅有一次降息预期，使得美股市场各指数纷纷从盘中(zhong)高点回落收盘。NY道琼斯指数最后也小(xiao)幅收低在38700美元一线。日经指数期货在高科技表现(xian)强劲(jin)的影响下，最后收高在39200日元一线水平。
技术方面来看，日经平均指数依旧未能(neng)站(zhan)稳39000日元整数位一线，而在该(gai)价位还存在较强的做(zuo)空压力。经过本(ben)周众多关键经济事件(jian)之后，市场很可能(neng)回归(gui)对于经济景(jing)气的判断。一目均衡表上(shang)来看，价格实体依旧在云层附近振荡，呈现(xian)方向感不(bu)明的走势(shi)。交(jiao)易(yi)策略上(shang)建议离(li)场观望。
作者：瑞恒(heng)国际投资有限公司(si)
日本(ben)商品市场日评：东京(jing)黄金价格小(xiao)幅上(shang)涨(zhang)，橡胶市场高位振荡。
东京(jing)黄金早盘2504合约开盘在11725日元，较上(shang)一交(jiao)易(yi)日下跌6日元。铂金2504合约开盘在4835日元，较上(shang)一交(jiao)易(yi)日下跌32日元。美元指数早间在104.69附近。
昨天的黄金市场，受上(shang)美国短期通胀指标趋缓的影响，美长期利率回落，帮助NY黄金价格反弹。另一方面由(you)于美元兑日元汇率走低至156日元一线水平，限制了东京(jing)黄金主力合约的涨(zhang)幅。美国消费者价格指数（CPI）低于市场预期，一度增加了投资者对美联储在未来几个月内降息的预期。与此同时，FOMC会议上(shang)将(jiang)利率维持在5.25-5.50%不(bu)变，而最新的利率和经济展望也显示，各成员更倾向于年底前实施一次降息的预期。债券(quan)市场上(shang)，美国10年期国债收益率连续下跌8个基(ji)点 (bp)，至4.322%一线收盘。NY黄金主力合约在2300美元整数位一线的支撑下，小(xiao)幅反弹至2350美元一线收盘。
东京(jing)市场方面，美元兑日元汇率走低至156日元一线，限制了东京(jing)黄金价格的涨(zhang)势(shi)。结(jie)合NY黄金价反弹，最终东京(jing)黄金主力合约来到117600日元一线收盘。
6月12日东京(jing)黄金市场收盘时2504月合约和上(shang)海2406月合约的价差（东京(jing)-上(shang)海）为-0.77美元/克。
东京(jing)橡胶市场早盘RSS2411合约开盘在352.9日元，较上(shang)一交(jiao)易(yi)日上(shang)涨(zhang)2日元。TSR2412合约开盘在288日元，较上(shang)一交(jiao)易(yi)日持平。美元兑日元汇率早间在156.78附近。
昨天的东京(jing)橡胶市场，由(you)于上(shang)海市场近期连续的大幅波(bo)动(dong)，东京(jing)主力11月合约也频(pin)频(pin)出现(xian)单日10日元以上(shang)的涨(zhang)跌，昨天最后在空单回补的作用下尾盘回到350日元整数位一线收盘。上(shang)海橡胶主力9月合约本(ben)周重开后大幅下跌至15300元一线后，日盘大幅反弹接近15900元，呈现(xian)高位的大幅震(zhen)荡行情。而在外汇市场方面，在美联储即将(jiang)公布最新金融政策以及关键通胀指标之前,美元兑日元汇率维持157日元一线水平，对东京(jing)商品市场影响有限。现(xian)货市场方面，虽然产区天气逐渐适合开割，原料供应有所恢复(fu)，但受欧(ou)洲森林(lin)破化法案的影响，橡胶原料价格保持坚挺走势(shi)。大阪交(jiao)易(yi)所公布的截至5月31日的全国天然橡胶商业(ye)库存为8277吨(dun)，较上(shang)一期减少525吨(dun)。
现(xian)货方面，6月12日3号烟片6月期FOB价格在89.87泰铢附近，较上(shang)一交(jiao)易(yi)日下跌1.73泰铢。20号标胶6月期FOB价格在71.25泰铢附近，较上(shang)一交(jiao)易(yi)日上(shang)涨(zhang)0.91泰铢。USS现(xian)货价格在81泰铢附近，较上(shang)一交(jiao)易(yi)日持平。
技术方面来看，东京(jing)橡胶在大幅震(zhen)荡后回到350日元整数位一线收盘，短期呈现(xian)较为明显的高位振荡走势(shi)。一目均衡表上(shang)来，价格实体距离(li)中(zhong)期基(ji)准线较远，不(bu)排除有进一步下跌调整的可能(neng)。交(jiao)易(yi)策略上(shang)建议逢高做(zuo)空。
6月12日东京(jing)橡胶市场收盘时2411月合约和上(shang)海2409月合约的价差（东京(jing)-上(shang)海）为60.8美元/吨(dun)。
作者：瑞恒(heng)国际投资有限公司(si)
原油(you)市场日评：EIA超预期累库，看涨(zhang)情绪降温(wen)
IEA月报：随着(zhe)需求见顶，预计(ji)本(ben)十年石油(you)供应将(jiang)出现(xian)大量过剩。预计(ji)2024年全球石油(you)供应量将(jiang)达1.029亿桶/日，2025年将(jiang)达1.047亿桶/日。将(jiang)2024年石油(you)需求增长预测下调10万桶/日至96万桶/日。鉴于经济低迷和清洁能(neng)源技术的部(bu)署，到2025年石油(you)需求增长将(jiang)达到每日100万桶。到2030年，以美国为首的非欧(ou)佩克+生(sheng)产国将(jiang)占产能(neng)增长的四(si)分之三。到2030年，发达经济体的石油(you)需求将(jiang)从2023年的近4600万桶/日降至不(bu)到4300万桶/日。石油(you)需求增长将(jiang)由(you)亚洲经济体主导(dao)，尤其是(shi)印度的公路(lu)运输和中(zhong)国的航空燃料和石化产品。
EIA发布最新周度库存数据显示：截止至美国6月7日当周，除却战略储备的商业(ye)原油(you)库存增加373.0万桶至4.6亿桶，增幅0.82%。美国战略石油(you)储备（SPR）库存增加33.9万桶至3.705亿桶，增幅0.09%，为2023年3月31日当周以来最高。汽油(you)库存256.6万桶，预期89.1万桶，前值210.2万桶，增幅录得2024年1月19日当周以来最大。精(jing)炼(lian)油(you)库存88.1万桶，预期214.7万桶，前值319.7万桶。库欣(xin)原油(you)库存-159.3万桶，前值85.4万桶。除却战略储备的商业(ye)原油(you)进口830.4万桶/日，较前一周增加124.6万桶/日，为2018年8月10日当周以来最高。美国原油(you)出口减少131.3万桶/日至318.8万桶/日，为2024年4月5日当周以来最低。过去的一周，美国原油(you)净进口量增加255.9万桶/日。当周美国国内原油(you)产量增加10.0万桶至1320.0万桶/日，增幅录得2024年2月2日当周以来最大，国内原油(you)产量为2024年3月1日当周以来最高。
IEA月报下调需求，并预计(ji)本(ben)十年石油(you)供应将(jiang)出现(xian)大量过剩，报告整体偏(pian)空。但在IEA报告公布之后油(you)价仍顽(wan)强上(shang)涨(zhang)，市场看涨(zhang)情绪高涨(zhang)。然而晚间EIA原油(you)库存超预期累库，汽油(you)同样累库超200万桶，同时美原油(you)产量4个月以来产量首次增长，与早间API数据形成巨大反差，整体数据偏(pian)空。令市场看涨(zhang)情绪有所降温(wen)。JPX中(zhong)东石油(you)期货开盘2409合约开盘79280日元，较上(shang)日结(jie)算价上(shang)涨(zhang)350日元，或(huo)0.44%。
作者：韩彪
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