周五，AI热潮下的“隐秘赢家”德克萨(sa)斯电力生产商Vistra盘中一度重挫10%，虽然收盘时跌幅有所收窄、收跌近6%，但与(yu)日内同样深跌但尾盘几乎收复全部跌幅的纳指100相(xiang)比，表现明(ming)显疲软。
事(shi)实上，Vistra在本周稍早才创下历史新高。该公司对天(tian)然气产能(neng)的扩张计划引发市场一定程(cheng)度的担忧，叠加(jia)市场整体(ti)情绪在近几日更趋向(xiang)避险(xian)，因此股价涨势熄火(huo)。
Vistra公司在过去12个月中的涨幅超过了300%，成为标普500指数中表现最好的股票，Vistra仅在不到一个月前才加(jia)入标普500指数，其表现远远超过其他公用事(shi)业类股票（同期约为10%的回报率），甚至连华尔街宠儿英(ying)伟达的涨幅也与(yu)之无法匹敌。
推动(dong)Vistra股票大幅上涨的主要逻辑是，人工智(zhi)能(neng)数据中心消耗大量电力，投资者押注电力需求的持续增长，特别是AI数据中心的需求。
根据高盛(sheng)的估计，AI热潮将使数据中心的电力需求到2030年时翻倍有余，许多公用事(shi)业公司预计将从中受益。Vistra作为为数不多的公共独立发电公司之一，这意味着它以市场价格出售(shou)电力，与(yu)受监(jian)管(guan)的公用事(shi)业公司不同，这一点使其脱颖而出，并(bing)推动(dong)其股价上涨。
Vistra在美国德克萨(sa)斯州的电力市场中占据重要地位，并(bing)且在斥资60多亿(yi)美元(yuan)收购Energy Harbor公司后，成为主要的核能(neng)发电公司之一。这些都吸引了投资者。此外，该公司的核能(neng)发电站有资格获得《通货(huo)膨胀削减法案》提供的发电税收抵(di)免，这可能(neng)会吸引主要的AI公司的合(he)同。
Guggenheim公司的分析师Shahriar Pourreza认为：
电力需求非常强劲，主要由数据中心的交易推动(dong)。Vistra的天(tian)然气和核电站组(zu)合(he)使其成为“独角兽”。数据中心正在寻找清洁电力，核电是一个非常强有力的选择。投资者预期该公司将能(neng)够直接与(yu)数据中心签订合(he)同，类似(si)于Constellation能(neng)源公司与(yu)微软公司之间的协议(yi)。
周五股价大跌，是由于投资者担心天(tian)然气扩产可能(neng)是供应过剩冰山一角的开始，但他认为这些变化相(xiang)对温和。
Guggenheim对Vistra的目标价为133美元(yuan)，是华尔街中最高的，较(jiao)Vistra的周五收盘价高出超过30%。
电力需求非常强劲，主要由数据中心的交易推动(dong)。Vistra的天(tian)然气和核电站组(zu)合(he)使其成为“独角兽”。数据中心正在寻找清洁电力，核电是一个非常强有力的选择。投资者预期该公司将能(neng)够直接与(yu)数据中心签订合(he)同，类似(si)于Constellation能(neng)源公司与(yu)微软公司之间的协议(yi)。
周五股价大跌，是由于投资者担心天(tian)然气扩产可能(neng)是供应过剩冰山一角的开始，但他认为这些变化相(xiang)对温和。
Guggenheim对Vistra的目标价为133美元(yuan)，是华尔街中最高的，较(jiao)Vistra的周五收盘价高出超过30%。
一些市场人士指出，Vistra的股票在经历了暴涨之后仍相(xiang)对其它AI概(gai)念股更为便宜。华尔街分析师们普遍(bian)对其持积极态度。
不过，晨星公司的分析师Travis Miller是个例外。他认为，推动(dong)Vistra上涨的趋势可能(neng)会减弱。一个理由是，不断增长的可再(zai)生能(neng)源发电，可能(neng)会挤压Vistra的传统发电。此外，市场情绪有点过于兴奋了。
亿(yi)万富翁、Third Point LLC创始人Daniel Loeb也大力押注Vistra公司。Loeb认为：
可再(zai)生能(neng)源的扩展恰恰是进(jin)一步投资Vistra的理由。他此前表示，风(feng)能(neng)和太阳能(neng)的间歇性特性，有利于Vistra这样的天(tian)然气发电厂，这些发电厂在紧急情况下可以提供电力。
对数据中心和电动(dong)汽车的电力需求，是其对Vistra拥有长期信心的另(ling)一个原因。
Vistra处(chu)于资本化这些趋势的有利位置。随着公司业务变得对满足美国国内电力需求越来(lai)越重要，预计其资产的折价将继续缩小(xiao)。
可再(zai)生能(neng)源的扩展恰恰是进(jin)一步投资Vistra的理由。他此前表示，风(feng)能(neng)和太阳能(neng)的间歇性特性，有利于Vistra这样的天(tian)然气发电厂，这些发电厂在紧急情况下可以提供电力。
对数据中心和电动(dong)汽车的电力需求，是其对Vistra拥有长期信心的另(ling)一个原因。
Vistra处(chu)于资本化这些趋势的有利位置。随着公司业务变得对满足美国国内电力需求越来(lai)越重要，预计其资产的折价将继续缩小(xiao)。