本周(zhou)券商策略观点整体认(ren)为,重要会议后(hou)市场情绪有望回暖,7-8月份中报依旧是市场重要交易线索。
中信策略秦培景团队称,市场流动性拐(guai)点已现。
首(shou)先,三中全会顺利闭幕,改革政策信号全面验证,向改革要发展,提振市场中长期风险偏好,市场流动性已经在逐步改善。
其(qi)次(ci),市场对美国大选局势日渐明朗的外部信号已有反应,“特朗普交易”强化的同时,内外因素共同催化下,国内自主可控(kong)和提振内需(xu)政策预期都在增强。
再次(ci),二季度国内经济数据(ju)显示,内需(xu)不足在居民端显现,而外需(xu)下半年亦有不确定性,价格信号依然偏弱,逆周(zhou)期政策有望加快落地,关注月末政治局会议稳内需(xu)和稳房价的举措。
最(zui)后(hou),市场流动性拐(guai)点已现,活(huo)跃资金仓位已回落至均值以下,随着(zhe)三大信号继续逐步验证,三季度有望迎来市场拐(guai)点。
首(shou)先,三中全会顺利闭幕,改革政策信号全面验证,向改革要发展,提振市场中长期风险偏好,市场流动性已经在逐步改善。
其(qi)次(ci),市场对美国大选局势日渐明朗的外部信号已有反应,“特朗普交易”强化的同时,内外因素共同催化下,国内自主可控(kong)和提振内需(xu)政策预期都在增强。
再次(ci),二季度国内经济数据(ju)显示,内需(xu)不足在居民端显现,而外需(xu)下半年亦有不确定性,价格信号依然偏弱,逆周(zhou)期政策有望加快落地,关注月末政治局会议稳内需(xu)和稳房价的举措。
最(zui)后(hou),市场流动性拐(guai)点已现,活(huo)跃资金仓位已回落至均值以下,随着(zhe)三大信号继续逐步验证,三季度有望迎来市场拐(guai)点。
建投策略陈果团队称,短期战术上宜以守为主,等待布局良机。
国内弱现实格局延续,外部环境面临挑战,需(xu)做好准备美国经济下行+特朗普交易的潜在影响继续发酵:中国对美出口短期业绩可能仍有抢跑(pao)效(xiao)应,但股票估值承压,国际定价的资源品(pin)稳定性边际下行,对资源红利股的估值修复构成挑战,红利股或进一步往稳定红利收缩聚焦。内需(xu)企稳仍需(xu)等待,科技分化,公募对电子的配置拥挤度已现上升,进攻点暂时稀缺。
国内弱现实格局延续,外部环境面临挑战,需(xu)做好准备美国经济下行+特朗普交易的潜在影响继续发酵:中国对美出口短期业绩可能仍有抢跑(pao)效(xiao)应,但股票估值承压,国际定价的资源品(pin)稳定性边际下行,对资源红利股的估值修复构成挑战,红利股或进一步往稳定红利收缩聚焦。内需(xu)企稳仍需(xu)等待,科技分化,公募对电子的配置拥挤度已现上升,进攻点暂时稀缺。
中金策略李(li)求索团队称,改革红利助力信心回稳。
近期市场企稳主要受到内外部积极因素的综合影响,中长期改革红利预期助力投资者信心修复。
展望后(hou)市,2月份以来的修复行情虽面临波(bo)折但并未(wei)结束,当前A股市场整体估值仍处于历史偏阶段性底部时期,伴(ban)随下半年稳增长政策加码结合中长期改革红利,对A股后(hou)续表现无需(xu)悲观。
近期市场企稳主要受到内外部积极因素的综合影响,中长期改革红利预期助力投资者信心修复。
展望后(hou)市,2月份以来的修复行情虽面临波(bo)折但并未(wei)结束,当前A股市场整体估值仍处于历史偏阶段性底部时期,伴(ban)随下半年稳增长政策加码结合中长期改革红利,对A股后(hou)续表现无需(xu)悲观。
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