一、行情回顾
市(shi)场全天低开高走，临近尾盘集体拉升，三大股指均涨超(chao)1%。房地(di)产板块掀涨停潮，万科A、保利发展、城(cheng)建发展、空港(gang)股份、滨江集团、安居宝、我爱我家等超(chao)20只地(di)产股封涨停板。玻璃(li)基板封装概念股大幅走强，天承科技、帝尔(er)激光、德龙激光、三超(chao)新材、雷曼光电均20cm涨停，沃格光电、五方光电等多股封板。低空经(jing)济概念股反复活跃，交控科技、新晨科技、北纬科技、长源东(dong)谷、声迅(xun)股份、川大智胜等10余股封板。个股涨多跌少，沪深京三市(shi)上涨个股超(chao)4100只，今日成交8902亿元。
二、当(dang)日热点
1.房地(di)产
房地(di)产板块今日再掀涨停潮，我爱我家、亚振家居等早(zao)盘封死涨停，午后滨江集团、南国置业等冲击涨停，板块权重(zhong)万科A、保利发展、金地(di)集团等集体发力(li)，全部涨停。
消息上，据新华社报道，中国人民银行、国家金融(rong)监督(du)管理总局发布通知。通知提出，对于贷款购买(mai)商品住房的居民家庭，首套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例调整为不低于15%，二套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例调整为不低于25%。
此(ci)外，盘后，人民银行副行长陶玲5月(yue)17日在国务院政策例行吹风会上表示(shi)，央行将(jiang)设立(li)3000亿保障(zhang)性住房再贷款，鼓励引导金融(rong)机(ji)构按照市(shi)场化、法治化原则，支(zhi)持地(di)方国有企业以合理价格收购已(yi)建成未出售商品房，用作配售型或配租型保障(zhang)性住房。
东(dong)吴(wu)证(zheng)券认为，收储式政策的关(guan)键在于资金来源，政府财政支(zhi)持可能通过PSL或特别国债等形式提供补(bu)贴，以降低息差。假设每套总价150万，1.5万亿资金可收储100万套，理论上可显著减少二手房市(shi)场挂牌(pai)量(liang)。历史经(jing)验(yan)显示(shi)，库存下降有助于供需关(guan)系改善，推动市(shi)场去化周(zhou)期缩(suo)短，对销售和市(shi)场信心(xin)有积极影响。
长城(cheng)证(zheng)券指出，若地(di)产重(zhong)回正轨逻辑持续展开，将(jiang)充分利好房地(di)产企业及(ji)地(di)产后周(zhou)期板块。如果从政府直接购置房产的角度(du)来看，直接利好的将(jiang)是房地(di)产开发企业，对于大面积爆雷预期的减弱将(jiang)有助于这些上市(shi)公司在PB端的修复。当(dang)前88家房地(di)产开发上市(shi)公司的市(shi)净率中位数仅为0.87，市(shi)净率高于1的比例仅为36%。如果聚焦(jiao)总市(shi)值排名前10的房地(di)产开发企业，市(shi)净率中位数为0.97，有6家公司的PB低于1，其中有3家的PB低于0.5。
2.玻璃(li)封装基板
玻璃(li)封装基板概念今日横空出世，沃格光电一字涨停，三超(chao)新材、五方光电等多股涨停。
催化上，大摩曝出英伟达GB200采用的先进封装工艺将(jiang)使用玻璃(li)基板。
今日午间，据界面新闻报道，英特尔(er)已(yi)加大了与多家设备和材料供应(ying)商的订(ding)单，以生产基于玻璃(li)基板技术的下一代(dai)先进封装，预计将(jiang)于2030年投入量(liang)产。
东(dong)方财富表示(shi)，Intel率先对先进封装的未来局势做了判断，其认为玻璃(li)具有更独特的性能，在平坦(tan)度(du)、热稳定性和机(ji)械稳定性等方面都有更好的表现，因此(ci)可以满足更高密度(du)、更高性能的芯片封装需求。相比于有机(ji)基板，玻璃(li)基板可显著改善电气和机(ji)械性能，能满足更大尺寸的封装需求，是未来先进封装发展的重(zhong)要方向。预计在2026至2030年推出完整的玻璃(li)基板解决方案，其性能有望超(chao)越18A制程节(jie)点，将(jiang)率先导入需要更大体积封装、更高速应(ying)用及(ji)工作负载的资料中心(xin)、AI、制图处理等高性能领域；到2030年之前，半(ban)导体产业很可能会达到使用有机(ji)材料在硅封装上延展晶体管数量(liang)的极限(xian)，有机(ji)材料不仅更耗电，且有着(zhe)膨胀与翘曲等限(xian)制，而玻璃(li)基板技术突破是下一代(dai)半(ban)导体确实可行且不可或缺环节(jie)；该(gai)突破使封装技术能够持续扩展，实现在单一封装中容纳1兆个晶体管目标(biao)，并将(jiang)摩尔(er)定律延续到2030年之后。
长城(cheng)证(zheng)券表示(shi)，从行业发展趋势和方向看，为持续延续摩尔(er)定律，提升芯片性能和算力(li)，玻璃(li)基有望成为下一代(dai)新型半(ban)导体封装材料，相较于硅基和有机(ji)基板材料，其在先进封装、人工智能、光通信、射频天线、微机(ji)电系统和三维集成等领域以及(ji)新型半(ban)导体显示(shi)MicroLED直显等高端显示(shi)领域具有广泛应(ying)用空间。
3.飞行汽车(che)
飞行汽车(che)板块今日再度(du)爆发，声讯股份、长源东(dong)谷、新晨科技等多股涨停。
消息上，据新华网报道，北京市(shi)经(jing)济和信息化局就《北京市(shi)促进低空经(jing)济产业高质量(liang)发展行动方案（2024-2027年（征求意见稿）》公开征求意见。其中提到，健全组织(zhi)领导和推进机(ji)制。成立(li)由市(shi)领导牵(qian)头的低空经(jing)济发展工作领导小组，推动解决一批低空经(jing)济重(zhong)大政策、 重(zhong)点事项和重(zhong)要问题。
其中提到，面向全国、走向国际(ji)，在确保安全的前提下，力(li)争通过三年时间，低空经(jing)济相关(guan)企业数量(liang)突破5000家，低空技术服务覆盖全国，低空产业国际(ji)国内影响力(li)和品牌(pai)标(biao)识度(du)大幅提高，产业集聚集群发展取得明显成效，低空产业体系更加健全，在技术创新、标(biao)准政策、应(ying)用需求、安防反制等领域形成全国引领示(shi)范(fan)，带动全市(shi)经(jing)济增长超(chao)1000亿元。到2027年，培育(yu)10亿元级龙头企业10家，过亿元产业链核心(xin)环节(jie)配套企业50家、技术服务企业100家，在低空智联网、垂直起降场、无人机(ji)及(ji)电动垂直起降航空器（eVTOL）等领域形成一批具有国际(ji)竞争力(li)和品牌(pai)影响力(li)的低空产品及(ji)服务。
中信建投表示(shi)，《意见稿》覆盖北京市(shi)及(ji)京津冀一体化区域，联合多个相关(guan)部门支(zhi)持力(li)度(du)更强。此(ci)外，北京成为继(ji)深圳之后第二个成立(li)由市(shi)领导牵(qian)头的低空经(jing)济发展工作领导小组的城(cheng)市(shi)，体现北京对低空经(jing)济发展的重(zhong)视程度(du)。其认为，低空经(jing)济当(dang)前处于发展初(chu)期，国家级、地(di)市(shi)区级政策持续推进，多角度(du)加速产业发展。作为低空经(jing)济发展的核心(xin)环节(jie)，低空地(di)面基础设施建设有望优先迎来广阔(kuo)市(shi)场机(ji)遇，包括空管系统、智慧交通整体集成商、机(ji)场信息化厂商以及(ji)与低空空域管理相关(guan)的地(di)理信息化板块等。
东(dong)北证(zheng)券认为，低空空管系统是低空基础设施建设的重(zhong)中之重(zhong)。不同于传统民航体系，低空飞行具有“异构、高密度(du)、高复杂性、高频次”的特点，对低空空中交通管理体系提出更高要求，民航现有空管系统难以提供可靠、灵活的飞行服务。搭建统一的低空数字化管理服务平台，统一标(biao)准和规划(hua)，综合采用通感一体、北斗、卫(wei)星互联网、ADS-B、雷达等多种低空智联融(rong)合手段或是解决未来城(cheng)市(shi)低空交通管理服务的有效手段。
除上述热点外，铜缆高速连(lian)接器再度(du)大涨，国产芯片、MR等概念也都有表现。跌幅方面，智能电网、ST个股跌幅居前。
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