汇通财经APP讯(xun)――交易员纷纷押(ya)注美联储将更久地保持较高利(li)率，因(yin)为他们比掉期市场上的(de)同行(xing)越来越更加鹰派。

这一赌注在3月份开始引起人们的(de)注意，当(dang)时一系列关于增(zeng)长和通胀的(de)令人惊讶的(de)强劲数据袭来。但自那以后，这种押(ya)注大幅增(zeng)长，得(de)到(dao)本周早些时候的(de)数据加强。该数据显示，者信心在5月份意外上升。这是期权市场预计美联储将坚持到(dao)底(di)，甚至(zhi)在明年(nian)加息的(de)最新迹象。

明尼阿波利(li)斯联邦储备银行(xing)行(xing)长卡什卡利(li)周二对(dui)市场表(biao)示：“我认为没有人完全放弃加息。”

这对(dui)广受欢迎的(de)看空期权策略(lue)来说是一个福音。看空期权是一种低风(feng)险的(de)押(ya)注，涉(she)及多个分支(zhi)，中(zhong)心执行(xing)构成最大利(li)润水平(ping)。周二的(de)买(mai)入目标是到(dao)明年(nian)年(nian)底(di)美联储的(de)有效(xiao)政策利(li)率达到(dao)5.75%左右，比目前的(de)水平(ping)高出约42个基点。

在2025年(nian)3月至(zhi)2026年(nian)3月的(de)期权中(zhong)，也有类似(si)风(feng)格的(de)押(ya)注，这反映(ying)出大量头寸构成了鹰派策略(lue)中(zhong)使用的(de)行(xing)权价的(de)大部分未平(ping)仓合约。

与此同时，掉期市场目前预计今(jin)年(nian)将降息约30个基点，而美联储6月12日的(de)下(xia)一次政策会议的(de)加息溢价为1.5个基点。周三的(de)SOFR期权活动包括几笔廉价交易，旨在为下(xia)一次政策会议定价的(de)额(e)外加息溢价。

现货市场方面，摩根大通周三公布的(de)美债客户调查显示，多头升至(zhi)两个月最高。这种看涨倾向支(zhi)撑了近期美债期权市场的(de)交易，这些交易主要针对(dui)较长期美债收益率的(de)降低。