新“国(guo)九条(tiao)”后科创(chuang)板首家上(shang)会企业过(guo)会。
5月31日，上(shang)海(hai)证券交易所公布上(shang)市审核委员会（下称“上(shang)市委”）2024年第14次上(shang)市审核委员会审议会议结(jie)果，联(lian)芸科技（杭州）股份有限公司（简称“联(lian)芸科技”）符(fu)合发行条(tiao)件(jian)、上(shang)市条(tiao)件(jian)和信息披露(lu)要求。
联(lian)芸科技是IPO恢(hui)复常态化审核后，迎来的第二家上(shang)会企业。两周前，5月16日，马可波(bo)罗控股股份有限公司的首发上(shang)市申请被“暂缓”。
2022年12月28日，联(lian)芸科技向科创(chuang)板递交招股书；2023年2月23日，被首轮(lun)问询；截至(zhi)上(shang)会前，联(lian)芸科技共经历二轮(lun)问询，5月23日，第二轮(lun)问询回复刚刚挂网。
招股书资料显示，联(lian)芸科技是一家提供数据存(cun)储主控芯片、AIoT信号处理及传(chuan)输芯片的平台型芯片设计企业。2021年至(zhi)2023年，公司营业收入分别为5.79亿元、5.73亿元、10.34亿元，同(tong)比变动-0.98%、80.38%；净利润(run)分别为4512.39万元、-7916.06万元、5222.96万元，同(tong)比变动-275.43%、165.98%。
联(lian)芸科技表示，公司经营业绩的波(bo)动主要受(shou)营业收入变化和研(yan)发费用持续增加等因素影响。若未来公司产品所属下游行业需(xu)求持续下滑，或公司未能持续加大技术研(yan)发、拓展客户需(xu)求，将会产生公司产品售价下降、销售量减少等不利情形， 进而导(dao)致公司经营业绩下滑。
澎湃(pai)新闻注意到(dao)，上(shang)市委会议现场(chang)问询的主要问题(ti)之一，就是联(lian)芸科技的持续经营能力。上(shang)市委要求发行人代表结(jie)合主要产品的市场(chang)空(kong)间、行业技术迭代、 主要客户产品布局、公司与竞争对手研(yan)发投(tou)入及产业化进展、主要产品市场(chang)占有率，以及下游客户拓展情况(kuang)等，说明公司是否存(cun)在上(shang)市后业绩大幅波(bo)动或下滑的风险及应对措施，是否影响公司的持续经营能力。
“2022年受(shou)消费电子(zi)疲软等因素影响，公司营业收入有所下降，但(dan)并未大幅下滑。虽然2022年发行人因期间费用大幅增加使得净利润(run)有所下滑， 但(dan)是未来，随着发行人经营规模的不断(duan)扩(kuo)大，销售费用率和管理费用率将逐(zhu)渐趋于同(tong)行业可比公司平均水平。”联(lian)芸科技在问询中表示，虽然公司尚未实现盈利，但(dan)公司芯片产品不断(duan)升级迭代，产品线(xian)实现了数据存(cun)储主控芯片、AIoT信号处理及传(chuan)输芯片的广覆盖，并结(jie)合不同(tong)应用场(chang)景进行深度拓展，可充分满足客户的不同(tong)需(xu)求，是芯片产品销售收入实现快(kuai)速增长的重要原因。 随着技术水平的不断(duan)提升、主营产品的拓展和客户市场(chang)的开拓，规模效应逐(zhu)步显现，毛利率和净亏损率逐(zhu)步改善。
现场(chang)问询的另一问题(ti)，则是要求发行人代表结(jie)合公司AIoT信号处理及传(chuan)输芯片产品性能、下游市场(chang)需(xu)求、对主要客户的产品及技术服务销售收入占比，说明该类业务的可持续性；结(jie)合公司整体产品结(jie)构、业务发展、研(yan)发投(tou)入及市场(chang)开拓情况(kuang)，说明是否存(cun)在对关联(lian)方的重大依(yi)赖，是否影响公司经营的独立性。
对关联(lian)方依(yi)赖为市场(chang)此前较为关心的问题(ti)。2021年至(zhi)2023年度，联(lian)芸科技前五(wu)大客户占比分别为75.91%、76.11%及73.12%，在此前的问询中，联(lian)芸科技回答(da)到(dao)，前五(wu)大客户集中度较高，是以Fabless模式运营的集成电路设计企业的行业惯(guan)例，同(tong)行业可比公司中翱捷科技、澜起(qi)科技前五(wu)大客户收入合计占比均在80%左右(you)。
“发行人与主要客户的交易金额在报告期内呈逐(zhu)步增长趋势，业务关系稳定， 客户集中不会导(dao)致发行人未来持续经营能力存(cun)在重大不确定性。”联(lian)芸科技回答(da)道。
相关业内人士表示，新“国(guo)九条(tiao)”及科创(chuang)十六条(tiao)均提出要提升对新产业新业态新技术的包容性，以促进新质生产力发展。科创(chuang)板设立以来，众多优质新质生产力企业在资本市场(chang)的扶持下发展壮大。本次联(lian)芸科技在科创(chuang)板成功过(guo)会，充分体现了资本市场(chang)优先支持类似联(lian)芸科技这类新质生产力企业的IPO，也向市场(chang)传(chuan)递了积极(ji)信号，体现了资本市场(chang)在统筹一二级市场(chang)平衡的前提下，充分发挥资本市场(chang)服务国(guo)家高水平科技自立自强(qiang)的功能与作用。