不知不觉间，百亿基金经理(li)今年业绩已经悄悄开始(shi)转正(zheng)了。
截至5月(yue)21日，焦(jiao)巍管理(li)的银华富裕主(zhu)题A、赵枫管理(li)的睿远(yuan)均衡价值三(san)年A、萧楠管理(li)的易方达消费行业、胡昕炜管理(li)的汇添(tian)富消费行业、张坤管理(li)的易方达蓝筹精选以及(ji)朱少(shao)醒管理(li)的富国天惠精选成长A的产品年度涨幅全部回正(zheng)，且积累(lei)了可圈可点的涨幅。
如(ru)易方达消费行业年度涨幅为(wei)11.55%、汇添(tian)富消费行业同期(qi)上涨8.48%、易方达蓝筹精选上涨8.4%。
如(ru)此看来，似乎与消费有关的主(zhu)动权益基金表现(xian)更好。同时，近期(qi)多位百亿基金经理(li)持仓变动曝光，调仓的对象也主(zhu)要集中在(zai)消费股(gu)上。
比如(ru)张坤近期(qi)就(jiu)频频出(chu)手，加仓伊利股(gu)份。乔(qiao)迁(qian)管理(li)的兴全商业模式优选新进公牛集团前十大流通股(gu)东，朱少(shao)醒管理(li)的富国天惠精选成长、胡听炜管理(li)的汇添(tian)富消费行业混合、谢治宇管理(li)的兴全合润混合都(dou)新进成为(wei)千味央厨前十大流通股(gu)东。另外，5月(yue)17日，胡昕炜还调研了温氏股(gu)份。
01朱少(shao)醒、胡听炜和谢治宇加仓千味央厨
4月(yue)26日，千味央厨公布的前十大流通股(gu)名单(dan)显示，谢治宇管理(li)的兴全合润混合新进成为(wei)千味央厨前十大流通股(gu)东，持有102.14万股(gu)。胡昕炜管理(li)的汇添(tian)富消费行业混合也新进成为(wei)千味央厨前十大流通股(gu)东，持有70万股(gu)。
5月(yue)14日，朱少(shao)醒管理(li)的富国天惠成长混合(LOF)也新进成为(wei)千味央厨前十大流通股(gu)东，持有57.46万股(gu)。
千味央厨2023年收入19.0亿元，同比增长27.7%，归母净利润1.3亿元，同比增长31.4%。2024Q1收入4.6亿元，同比+8.0%，归母净利润0.3亿元同比+14.2%。
整体来看，千味央厨2023全年业绩稳健增长，2024Q1收入承压。
浙商证券认为(wei)，千味央厨在(zai)渠道端：餐饮行业需求仍处复苏阶段，长期(qi)来看公司经营稳健，有望实(shi)现(xian)大B恢(hui)复、小B稳健增长。产品端：继续围绕油条类、蒸煎饺(jiao)类、烘焙(bei)类、米糕类四大优势产品线(xian)，稳固自身在(zai)油条产品上的领先地位，同时加大其他大单(dan)品的开发和推广力度，争(zheng)取在(zai)未来3-5年内形成3-5个亿元核心大单(dan)品。
02董(dong)承非减持公牛集团
公牛集团近期(qi)公布了截至2024年4月(yue)25日前十名流通股(gu)东持股(gu)情况。该公司前十大流通股(gu)东名单(dan)中，谢治宇管理(li)的兴全合润、兴全合宜(yi)，乔(qiao)迁(qian)管理(li)的兴全商业模式优选等(deng)多只百亿基金产品现(xian)身。
与2024年一季度末相(xiang)比，乔(qiao)迁(qian)管理(li)的兴全商业模式优选再次新进前十大流通股(gu)东名单(dan)，持股(gu)数量为(wei)181.98万股(gu)，持股(gu)比例为(wei)0.2%；该基金最早(zao)于2021年三(san)季度进入公牛集团前十大流通股(gu)东名单(dan)。谢治宇管理(li)的兴全合润、兴全合宜(yi)A持股(gu)数量保持不变，分别(bie)为(wei)公司第五、第七(qi)大流通股(gu)东。
值得(de)一提的是，睿郡资产合伙人(ren)董(dong)承非管理(li)的睿郡有孚1号私募(mu)证券投资基金今年一季度是新进成为(wei)公牛集团第十大流通股(gu)东名单(dan)，持有186.15万股(gu)。
然而4月(yue)25日的数据显示，乔(qiao)迁(qian)管理(li)的兴全商业模式优选取代睿郡有孚1号私募(mu)证券投资基金成为(wei)第十大流通股(gu)股(gu)东，持有181.98万股(gu)，可见董(dong)承非管理(li)的睿郡有孚1号私募(mu)证券投资基金应该在(zai)4月(yue)减持了公牛集团。
截至4月(yue)25日，公牛集团前十大流通股(gu)东累(lei)计持有7.88亿股(gu)，较上期(qi)减少(shao)1.59万股(gu)。
03张坤持续买入伊利股(gu)份
从张坤合计管理(li)的基金产品前十大权重股(gu)来看，2023年上半(ban)年，伊利股(gu)份是张坤旗下的第七(qi)大重仓股(gu)，合计持有1.33亿股(gu)。
但到了2023年四季度，伊利股(gu)份已经彻底消失在(zai)张坤的管理(li)产品中。
但今年一季度，张坤管理(li)的易方达蓝筹精选混合新进成为(wei)伊利股(gu)份前十大流通股(gu)股(gu)东，持有5500.01万股(gu)。
伊利股(gu)份截止4月(yue)29日的前十大流通股(gu)最新名单(dan)显示，张坤管理(li)的易方达蓝筹精选混合继续买入伊利股(gu)份200万股(gu)，持股(gu)量上升(sheng)至5700.01万股(gu)。
伊利股(gu)份截止5月(yue)10日的前十大流通股(gu)最新名单(dan)显示，张坤管理(li)的易方达蓝筹精选混合继续买入伊利股(gu)份20万股(gu)，持股(gu)量上升(sheng)至5720.01万股(gu)。
伊利股(gu)份2023年实(shi)现(xian)营业收入1261.79亿元，同比增长2.44%；实(shi)现(xian)归母净利润104.29亿元，同比增长10.58%。
伊利股(gu)份今年一季度实(shi)现(xian)营业收入325.77亿元，同比减少(shao)2.58%；实(shi)现(xian)归母净利润59.23亿元，同比增长63.84%。
2024年伊利股(gu)份计划实(shi)现(xian)营业总收入1300亿（+3.0%），利润总额147亿（+25.6%），公司计划用自用资金10~20亿，回购(gou)股(gu)份全部予以注销并减少(shao)注册资本，市场认为(wei)，现(xian)金回购(gou)彰显管理(li)层信心。
张坤在(zai)2023年年报中曾提及(ji)，在(zai)高质量增长的年代，低效的增长已经没有意(yi)义，关键在(zai)于管理(li)层能否更加精细地配置公司的资本，更加审慎地评估投资新业务和帮股(gu)东加码老业务之间的机(ji)会成本差异。
张坤在(zai)今年一季报中继续思考道，在(zai)高质量发展时期(qi)，公司持续高速增长的基础概率在(zai)降低，但我们始(shi)终不应该放弃对中等(deng)且持续成长性的寻(xun)找，而成长性也可以通过在(zai)不同的细分结构中寻(xun)找而获得(de)。
他认为(wei)成长必(bi)须是高质量的，不是粗放经营或者烧钱带来的，应是在(zai)保持合理(li)边际投资回报率的情况下获得(de)的。“我们会很关注公司对成本费用的控制能力、运营资本的管控能力、自由现(xian)金流的产生能力、资本分配的能力以及(ji)回报股(gu)东的意(yi)愿。”他认为(wei)，目前长期(qi)高质量增长的成长股(gu)是有吸引力的。