吴清：把“僵尸企业”、害群之马坚决清出市场(chang)。证监会：2024年(nian)将从严打击严重危(wei)害市场(chang)平稳运行、侵害投资者合法权益的证券期货市场(chang)违法行为(wei)；加(jia)强高频交易监管，10月8日(ri)正式实施；“关键少(shao)数”可在上市后业绩出现大幅下(xia)滑时承(cheng)诺延(yan)长股(gu)份锁定(ding)期。

杭州市临安区：在区内收购一批商品住房(fang)用作公共租赁住房(fang)。

美国4月核心CPI同比降至(zhi)3.6%，为(wei)三年(nian)以来最低，环比增速6个(ge)月来首降，市场(chang)上调对美联储年(nian)内降息速度的预期。“新美联储通讯社”：可能(neng)仍不会在9月之前降息。

美国4月零售销售环比持平，大幅低于预期的0.4%，前值(zhi)下(xia)修。

两大美国“债主”继续背(bei)道而驰，日(ri)本美债持仓连增六个(ge)月，中(zhong)国持债创2009年(nian)来新低。

摩根士丹利：鸿海独特的CMMS模式有望提(ti)升AI服(fu)务器业务利润，市场(chang)低估了(le)富士康；戴尔的AI服(fu)务器势头比其他(ta)任何OEM都(dou)要强劲，目标价大幅上调近19%。

伯克希尔一季度减持苹果，仍是(shi)头号重仓，神秘持仓终(zhong)于曝光，为(wei)苏黎世保险公司Chubb，持股(gu)价值(zhi)67亿美元。

吴清：把“僵尸企业”、害群之马坚决清出市场(chang)。证监会：2024年(nian)将从严打击严重危(wei)害市场(chang)平稳运行、侵害投资者合法权益的证券期货市场(chang)违法行为(wei)；加(jia)强高频交易监管，10月8日(ri)正式实施；“关键少(shao)数”可在上市后业绩出现大幅下(xia)滑时承(cheng)诺延(yan)长股(gu)份锁定(ding)期。

杭州市临安区：在区内收购一批商品住房(fang)用作公共租赁住房(fang)。

美国4月核心CPI同比降至(zhi)3.6%，为(wei)三年(nian)以来最低，环比增速6个(ge)月来首降，市场(chang)上调对美联储年(nian)内降息速度的预期。“新美联储通讯社”：可能(neng)仍不会在9月之前降息。

美国4月零售销售环比持平，大幅低于预期的0.4%，前值(zhi)下(xia)修。

两大美国“债主”继续背(bei)道而驰，日(ri)本美债持仓连增六个(ge)月，中(zhong)国持债创2009年(nian)来新低。

摩根士丹利：鸿海独特的CMMS模式有望提(ti)升AI服(fu)务器业务利润，市场(chang)低估了(le)富士康；戴尔的AI服(fu)务器势头比其他(ta)任何OEM都(dou)要强劲，目标价大幅上调近19%。

伯克希尔一季度减持苹果，仍是(shi)头号重仓，神秘持仓终(zhong)于曝光，为(wei)苏黎世保险公司Chubb，持股(gu)价值(zhi)67亿美元。

美股(gu)：道指涨0.88%，标普500指数涨1.17%，纳斯达克涨1.4%。

欧股(gu)：欧洲STOXX 600指数收涨0.59%。德(de)国DAX 30指数收涨0.82%。法国CAC 40指数收涨0.17%。英国富时100指数收涨0.21%。

A股(gu)：沪指跌(die)0.82%，深成指跌(die)0.88%，创业板指跌(die)0.9%。

债市：美国10年(nian)期基准国债收益率跌(die)8.19个(ge)基点(dian)，报4.3575%。两年(nian)期美债收益率跌(die)8.46个(ge)基点(dian)，报4.7343%。

商品：WTI 6月原油期货收涨0.61美元，涨幅0.79%，报78.63美元/桶。布伦特7月原油期货收涨0.37美元，涨幅0.45%，报82.75美元/桶。COMEX黄金期货涨1.35%，报2391.80美元/盎(ang)司。COMEX白银期货涨4.25%，报29.922美元。伦镍收涨约2.2%，伦铜、伦铝至(zhi)少(shao)涨超1%。

要闻详(xiang)情

全球重磅

• 吴清表(biao)示，进一步推动提(ti)高上市公司质(zhi)量。目的就是(shi)坚决把造假者挡在门外，把公开透明的要求贯彻到公司信息披露的全过程，把尊重投资者、回报投资者的理念融入公司治理的各项机制，把“僵尸企业”、害群之马坚决清出市场(chang)。
• 证监会表(biao)示，2024年(nian)将严查重大案件，重点(dian)打击欺诈发行、财务造假、占用担保、违规减持等违法违规行为(wei)。

。分析指出，基本面为(wei)主的中(zhong)频策略将成为(wei)量化趋势，为(wei)了(le)应对这种变化，外资量化、内资量化都(dou)在争(zheng)抢中(zhong)低频策略人才。

。证监会指出，明确“关键少(shao)数”可以就出现上市后业绩大幅下(xia)滑的情形(xing)作出延(yan)长股(gu)份锁定(ding)期的承(cheng)诺，强化“关键少(shao)数”与投资者共担风险的意识(shi)，同时完善(shan)上市后分红政策的信息披露规则。

• 交易员(yuan)认为(wei)，到9月美联储会议，降息25个(ge)基点(dian)的概(gai)率超过80%。
• “新美联储通讯社”指出，继4月报告之后，还需要两份CPI报告来增强美联储信心。美联储可能(neng)仍不会在9月之前降息。4月CPI数据的意义在于，它保留了(le)今年(nian)晚些时候降息的可能(neng)性，并平息了(le)一些人对美联储可能(neng)需要进一步打开加(jia)息大门的担忧。
• 华尔街分析师们表(biao)示，4月的通胀数据就算无法让美联储7月就降息，但足(zu)以从9月开始降息。但也有分析师持保守看法。

。3月日(ri)本的美债持仓增加(jia)199亿美元至(zhi)将近1.19万亿美元，继续创2002年(nian)8月以来新高；中(zhong)国持仓环比减少(shao)76亿美元至(zhi)7674亿美元，连降三个(ge)月。但日(ri)本3月结束负利率后日(ri)元一再走软，可能(neng)4月末干预汇市、抛售美债。

；。大摩预计鸿海2025年的AI服(fu)务器收入和利润将分别同比增长30%和126%，此外iPhone组装业务也持续性好于预期。

。伯克希尔已经购入了(le)总部位于苏黎世的保险公司Chubb近2600万股(gu)、持股(gu)价值(zhi)达到67亿美元，成为(wei)其第九大重仓股(gu)。伯克希尔对金融股(gu)增持的权重超过其他(ta)板块(kuai)，已披露投资的市值(zhi)下(xia)降4.5%。

国内宏观

。文章指出，要谋划进一步全面深化改革(ge)重大举措，为(wei)推动高质(zhi)量发展、推进中(zhong)国式现代化持续注入强劲动力。

。中(zhong)国央行周三进行1250亿元MLF操(cao)作，中(zhong)标利率为(wei)2.50%，与此前持平，当日(ri)有1250亿元MLF到期。

• 为(wei)何未见到MLF降息？光大证券分析认为(wei)，金融数据的下(xia)滑并不意味着金融支持实体力度的减弱，无需即刻使用MLF降息这样强力的政策工具。银河证券宏观团队表(biao)示，考虑到超长期特别国债落地，降准降息可能(neng)临近，其中(zhong)降准可能(neng)很快到来，降息可能(neng)在二季度。

国内公司

。TechInsights预测，2024年(nian)华为(wei)在中(zhong)国的智能(neng)手机出货量将超过5000万部，市场(chang)份额将从2023年(nian)的12%提(ti)高至(zhi)2024年(nian)的19%。

。根据火(huo)山引擎公布的价格计算，一元钱就能(neng)买到豆包主力模型(xing)的125万Tokens，相当于三本《三国演义》。

海外宏观

，通胀回落速度快于此前预期，预测2024年(nian)GDP增长0.8%。

海外公司

。GPT-4o一上线，全网网友实测后惊(jing)呼：这推理速度是(shi)碾压版的升级(ji)！然(ran)而马斯克、Karpathy、Meta研究者等一众大佬唱衰道：OpenAI不过如此，无非就是(shi)发布了(le)一个(ge)在同一神经网络中(zhong)结合文本-音频-视频三种模态并同时处理的模型(xing)。

。Anthropic面临关键时刻，它迫切需要从技术研发转(zhuan)化为(wei)面向(xiang)消费者的产(chan)品。

拉姆吉对加(jia)密资产(chan)投资抱有极大的热情，在贝莱德(de)直接推动了(le)其比特币现货ETF上市。外界猜测他(ta)的上任可能(neng)意味着先锋逆转(zhuan)了(le)对加(jia)密资产(chan)的态度。

摩根士丹利预计在司美格鲁肽销售增长的强劲支持下(xia)，诺和诺德(de)2024年(nian)收入有望增长50%以上、经营利润增长超80%。

行业/概(gai)念

1、磷酸一铵| 根据百川盈孚数据，5月15日(ri)，国内磷酸一铵市场(chang)整体呈(cheng)现上涨走势，其中(zhong)工业磷酸一铵报价5935元/吨，相比前日(ri)大涨6.04%，相比月初(chu)上涨8%。目前，磷酸一铵供应偏紧(jin)，市场(chang)需求提(ti)升，交投氛围良好，市场(chang)挺价运行。

点(dian)评：目前工业级(ji)磷铵多停报停签(qian)，由于下(xia)游拿货积极，导(dao)致供应端货源紧(jin)缺，主流企业主发预收。由于需求向(xiang)好，工铵市场(chang)供不应求，工业级(ji)磷铵市场(chang)涨声一片。预计短期内工铵市场(chang)价格走势上行，具体还需持续关注下(xia)游需求情况、成本动向(xiang)及企业开工情况。

2、充电桩| 工信部等五(wu)部门联合组织开展2024年(nian)新能(neng)源汽车(che)下(xia)乡活动。2024年(nian)5月—12月，选取适宜农村市场(chang)、口碑较好、质(zhi)量可靠的新能(neng)源汽车(che)车(che)型(xing)，开展集中(zhong)展览展示、试乘试驾等活动，丰富消费体验，提(ti)供多样化选择。

点(dian)评：中(zhong)国汽车(che)工业协会数据显示，从2020年(nian)7月开展新能(neng)源汽车(che)下(xia)乡活动至(zhi)2022年(nian)，我国新能(neng)源汽车(che)下(xia)乡车(che)型(xing)销量从39.7万辆增加(jia)至(zhi)265.98万辆，三年(nian)带动新能(neng)源汽车(che)下(xia)乡车(che)型(xing)累计销售超410万辆，将推动与之相配的充电桩需求高增。

3、房(fang)地产(chan)| 据杭州市临安区住房(fang)和城乡建设局(ju)消息，临安区人民政府研究决定(ding)收购一批商品住房(fang)用作公共租赁住房(fang)。房(fang)源以整幢作为(wei)基本收购单位，单套建筑面积不超过70m，收购房(fang)源需搭配一定(ding)比例的车(che)位。日(ri)前，南京市也出台了(le)《南京市规划建设保障(zhang)性住房(fang)实施方(fang)案》，在筹(chou)建方(fang)式上，可适当改建或收购二手房(fang)用作保障(zhang)房(fang)，盘活利用闲置(zhi)土地和房(fang)屋。

点(dian)评：国投证券研究所认为(wei)，中(zhong)央政治局(ju)会议的地产(chan)行业政策表(biao)述较为(wei)积极，保交楼工作2024年(nian)有望持续，改善(shan)地产(chan)供需关系也为(wei)未来政策推进重点(dian)，后续去(qu)库存相关的具体政策细则落地值(zhi)得期待(dai)。地产(chan)行业下(xia)行态势改善(shan)可期，助力地产(chan)链消费建材估值(zhi)提(ti)升。

4、无人驾驶| 据上证报5月15日(ri)报道，百度Apollo在武(wu)汉(han)举办Apollo Day2024活动，发布了(le)全球首个(ge)支持L4级(ji)自动驾驶的大模型(xing)ApoIIO ADFM，可以做到安全性高于人类驾驶员(yuan)10倍以上，实现城市级(ji)全域复杂场(chang)景覆盖。百度Apolo还推出了(le)第六代无人车(che)颐驰06，首批将交付1000台给萝卜快跑。对于特斯拉将推出的Robotaxi(共享出租车(che))百度方(fang)面表(biao)示，将根据特斯拉方(fang)面的具体应用模式和进入中(zhong)国市场(chang)的节奏等，考虑可能(neng)的合作机会。

点(dian)评：东方(fang)证券研究所认为(wei)，国内外企业加(jia)码Robotaxi，无人驾驶商业化提(ti)速。在国内政策许可和高阶智驾系统软硬件技术成熟的推动下(xia)，我国汽车(che)行业有望于2024年(nian)迈入L3智驾时代。智能(neng)驾驶产(chan)业链中(zhong)，关注智驾传(chuan)感器电子零部件厂(chang)商、芯片供应商等环节。

5、锂硫电池| 据中(zhong)国科学院报道，近日(ri)中(zhong)科院金属所研究团队联合悉尼科技大学科研团队发布研究成果，聚焦有机硫正极在热力学、电化学反应过程、动力学及实用化前景等方(fang)面的问题，解码了(le)有机硫正极电化学过程及荷质(zhi)传(chuan)输规律，建立了(le)电极电化学机理和其实用化参数的联系，提(ti)出了(le)500 Wh/kg锂硫电池的关键参数和实现路径，将推动锂硫电池的实用化进程。

点(dian)评：研究团队表(biao)示，锂硫电池是(shi)一种非常(chang)有前途的能(neng)源存储解决方(fang)案。通常(chang)情况下(xia)，锂硫电池容量是(shi)普通锂离子电池的2至(zhi)5倍。通过使用硫，减少(shao)了(le)对镍、钴等材料的需求。硫具有储量丰富、造价低廉、环保无毒等诸多优点(dian)。容量大、成本低、寿命长、环保，锂硫电池将是(shi)传(chuan)统锂离子电池绝佳替代品。

6、邮轮| 5月15日(ri)国家移民管理局(ju)召开新闻发布会，经国务院批准，从2024年(nian)5月15日(ri)起，乘坐邮轮来华并经由境内旅行社组织接待(dai)的外国旅游团（2人及以上），可从天津、辽宁大连、上海、江苏连云港、浙江温州和舟山、福建厦(sha)门、山东青岛(dao)、广东广州和深圳、广西北海、海南海口和三亚等13个(ge)城市的邮轮口岸免办签(qian)证整团入境停留不超过15天。

点(dian)评：分析称，邮轮经济被称为(wei)“水上黄金产(chan)业”。从2006年(nian)中(zhong)国邮轮业开启母港市场(chang)开始，实现高速发展。专家表(biao)示，邮轮经济加(jia)快复苏，主要是(shi)因为(wei)政策支持、市场(chang)恢复速度快、文旅消费增长及全球出入境旅游市场(chang)改善(shan)等原因。邮轮市场(chang)规模的增长预期将有利于提(ti)升消费者的旅游体验，也将为(wei)制造、服(fu)务等多个(ge)行业带来新的商机。中(zhong)国邮轮经济将进入第二个(ge)黄金发展十年(nian)。

今日(ri)要闻前瞻

京东、百度、爱奇艺、沃尔玛公布财报。

费城联储主席、克利夫兰联储主席、亚特兰大联储主席讲话。

美国4月新屋开工和营建许可。

美国4月工业产(chan)出。

美国上周首次申请(qing)失业救济人数。

日(ri)本一季度实际GDP。